请务必阅读正文之后的重要声明部分 美国6月非农就业数据不及预期 全球金融速递 分析师 分析师 刘启元 S0740510120025 021-20315155 liuqy@r.qlzq.com.cn 2015年7月3日 投资要点  经济：美国6月非农就业岗位增加22.3万，不及预期。6月失业率降至5.3%，创下自2008年春季以来新低，主要因超过40万人离开了就业大军。美国5月工厂订单环比下降1%，降幅大于预期。英国6月房价环比下跌0.2%，创九个月以来最大跌幅，远逊于预期的上涨。6月房价同比上涨3.3%，涨幅创两年新低。  股票：全球股市多数下跌。因非农就业数据不及预期，美国股市收跌。欧洲主要股指收盘多数下跌，投资者仍在紧张地关注希腊与国际债权人之间的谈判。中国上证综合指数下跌3.48%，退守3900点。  债券：德国国债价格扭转最近以来的上涨走势，10年期德国国债收益率上升3.2个基点。俄罗斯上升21.5个基点，希腊下降25.1个基点，巴西下降16.2个基点。  利率：欧元和港币隔夜利率下跌，人民币利率延续跌势，跌幅有所下降。  汇率：因美国6月非农就业数据令人失望，美元指数走软。  信用风险：希腊信用风险利率继续上涨，东南亚国家普遍下降。  商品：彭博商品指数小幅上升。玉米现货价格延续上涨趋势，涨幅趋低。原铝、铅、锌、镍价格微幅上涨。 证券研究报告海外研究/全球金融速递此报告专供民生加银基金管理有限公司研究报告公共邮箱阅读 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 2 -全球金融速递 全球经济数据及事件 昨日全球经济数据 图表1：昨日全球经济数据（2015.07. 2） 国家 事件 时间 调查值 实际值 前期值 前期修正值 相关度 US 失业率 Jun 5.40% 5.30% 5.50% -- 89.2857US 制造业就业人数增减 Jun 6K 4K 7K -- 69.4444US 非农私企就业人数增减 Jun 225K 223K 262K 250K 30.1587US 平均小时收入同比 Jun 2.30% 2.00% 2.30% -- 26.9841US 非农就业人数增减 Jun 233K 223K 280K 254K 99.2063US 周平均工时-所有员工 Jun 34.5 34.5 34.5 -- 25.3968US 就业不足率 Jun 10.70%10.50% 10.80% -- 21.4286US 家庭调查就业变动 Jun -- -56 272 -- 22.2222US 劳动力参与率 Jun 62.90%62.60% 62.90% -- 11.9048US 平均小时收入月环比 Jun 0.20% 0.00% 0.30% 0.20% 28.5714US 首次失业人数 Jun 27270K 281K 271K -- 98.4127US 持续领取失业救济人数 Jun 202236K 2264K 2247K 2249K 68.8889US 彭博消费者舒适度 Jun 28-- 44 42.6 - 65.873 US ISM 纽约 Jun -- 63.1 54 -- 15.0794US 工厂订单 May -0.50% -1.00% -0.40% -0.70% 86.5079US 工厂订单不含运输 May -- 0.10% 0.00% -0.10% 0 US Wards国内车辆销售 Jun 13.60M 13.34M 13.95M -- 38.8889US Wards总车辆销售 Jun 17.20M 17.11M 17.71M -- 46.8254US 两个月薪水净修正 Jun -- -60K -- -- 10.3175UK 全国房价指数月环比 Jun 0.50% -0.20% 0.30% 0.20% 92.3077UK Markit/CIPS英国建筑业采购经理指数 Jun 56.5 58.1 55.9 -- 73.2558UK 全国房价指数未经季调同比 Jun 4.50% 3.30% 4.60% -- 87.2093RU 储备基金 Jun -- $76.8B $76.3B -- 61.7647RU 福利基金 Jun -- $75.7B $75.9B -- 5 .8824RU 黄金与外汇储备 Jun 26-- 362.0B 364.6B -- 97.0588JN 外资买进日本股票 Jun 26-- ¥298.2B -¥253.9B -¥253.3B 52.7473JN 外资买进日本债券 Jun 26-- -¥1386.4B¥107.8B -- 47.2527JN 日本买进国外股票 Jun 26-- ¥234.0B ¥348.4B ¥349.5B 34.0659JN 日本买进国外债券 Jun 26-- -¥45.2B -¥892.8 -¥890.6B 41.7582JN 期末货币基础 Jun -- ¥325.0T ¥307.4T -- 7.69231JN 货币基础同比 Jun -- 34.20% 35.60% -- 79.1209IT 预算余额 Jun -- 12.3B -4.3B -- 44.7368IT 新车注册同比 Jun -- 14.35% 10.78% 11.19% 47.3684EC PPI同比 May -2.00% -2.00% -2.20% -2.10% 51.1628EC PPI月环比 May 0.10% 0.00% -0.10% -- 53.4884CA RBC加拿大制造业采购经理指数 Jun -- 51.3 49.8 -- 90 来源：齐鲁证券研究所 此报告专供民生加银基金管理有限公司研究报告公共邮箱阅读 请务必阅读正文之后的重要声明部分 - 3 -全球金融速递 全球股票市场 全球债券市场 图表2：全球指数涨幅（%） 指数名称 最新交易日 一日涨幅一周涨幅一月涨幅三月涨幅一年涨幅 PE PB 美国标准普尔指数 2077.4 0.7 -1.2 -1.6 -0.4 7.0 18.3 2.8 美国纳斯达克综指 5013.1 0.5 -1.9 -1.4 1.3 15.6 30.0 3.7 日本日经225指数 20522.5 1.0 -0.9 -0.1 6.4 36.2 23.2 1.9 法国CAC指数 4835.6 -1.0 -4.4 -3.4 -4.9 8.4 25.0 1.5 德国DAX指数 11099.4 -0.7 -3.4 -2.0 -8.2 12.5 17.9 1.7 英国富时100指数 6630.5 0.3 -1.8 -4.3 -3.3 -2.5 20.8 1.8 印度SENSEX指数 27945.8 -0.3 0.5 2.8 1.8 9.2 22.4 3.1 俄罗斯RTS指数 932.0 0.1 -1.2 -2.3 8.8 -31.6 7.2 0.8 巴西圣保罗IBOV指数 53106.2 0.7 -1.7 0.1 6.0 -2.8 32.6 1.3 韩国KOSPI指数 2107.3 0.4 0.8 1.4 3.8 4.8 18.1 1.1 泰国SET指数 1491.6 -0.9 -1.8 -0.3 -2.5 2.6 19.8 2.0 台湾TWSE指数 9379.2 0.0 -0.9 -2.6 -1.3 1.9 14.1 1.6 标普/澳证200指数 5599.8 1.5 1.0 -2.4 -4.2 3.1 20.5 2.0 新加坡海峡时报指数 3327.8 -0.1 0.2 -0.4 -3.7 1.8 15.0 1.3 印尼雅加达综合指数 4944.8 0.8 0.4 -5.2 -8.4 0.2 22.0 2.4 马来西亚吉隆坡综指 1733.9 0.3 1.4 -0.4 -5.3 -7.4 17.1 2.0 巴基斯坦KSE100指数 35186.6 2.3 3.3 6.4 21.6 19.2 10.5 1.9 越南综指 605.7 2.4 4.1 6.2 9.8 5.4 12.9 1.8 恒生指数 26282.3 0.1 -3.2 -4.8 7.2 1 .4 10.9 1.4 恒生中国企业指数 12784.7 -1.5 -5.1 -10.6 6.8 22.6 9.3 1.3 上证综合指数 3912.8 -3.5 -6.7 -19.0 3.3 90.4 19.7 2.3 来源：齐鲁证券研究所 图表3：全球债券收益率变动（BP） 十年期国债收益率 最新交易日 一日涨幅一周涨幅一月涨幅三月涨幅 一年涨幅美国 2.4 0.0 -9.1 12.0 47.1 -25.6 日本 0.5 3.9 4.2 11.3 13.8 -3.8 欧元区 0.8 3.2 -1.7 30.4