大陆期货农产品日报

农产品日报 2015年5月14日星期四 上海大陆期货有限公司 地址：上海市徐汇区凯旋路3131号明申中心大厦25楼 邮编：200030 电话：021-54071888 传真：021-54071889 信箱：dlqhyfb@126.com 农产品组： 郁春雷 电话：021-24016067 邮箱：tonyycl@aliyun.com 侯雅婷 电话：021-24016064-8154 邮箱：emmah8023@163.com 虞晓奇 电话：021-24016060 邮箱：ysteria.yxq@163.com 袁徐超 电话：021-54071958 邮箱yuanxuchao_2000@163.com 【投资提示】 1、趋势建议： 品种 方向 昨日收盘价格 当前技术价位 支撑 阻力 M1509 震荡 2681 2650 2900 Y1509 震荡 5848 5000 6000 P1509 震荡 5090 4600 5300 SR1509 震荡 5584 5440 5720 CF1509 震荡 13155 12800 13450 JD1509 下跌 4368 4200 4600 注：震荡：预计当日收盘价相对于前一交易日波动丌超过0.5%； 上涨/下跌：预计当日收盘价相对于前一交易日上涨/下跌超过0.5%； 2、套利建议： 买5月棕榈油抛5月豆油：724 首次推荐价差754 理由：棕榈油受到生物柴油支撑外盘下跌空间有限，国内去库存压力较小。豆油随着油厂开工恢复，库存预计继续攀升。另外豆粕价格受到油厂挺价也会打压豆油。从合约来看，5月价差收窄空间更大。 农产品日报 请务必阅读正文之后的免责声明 2 【农产品评论】 品种 油脂 周三油脂高开高走，多空加大对峙。油脂开始移仓1601.导致近远月价差大幅扩大，远月升水主要由于多头换月所致。隔夜美元走低，原油因前高压力持稳。美豆油套利解仓上涨，油脂整体依旧偏多。但由于原油仍不确定反转，美豆也面临压力。油脂仍轻仓操作。 豆粕 豆粕周三因报告利空低开，但在前低有较大空头回补，短期下跌幅度受限主要关注美豆，国内下旬开始现货可能走软，期价也将顺势下行，轻仓区间操作。 棉花 郑棉早盘震荡，午后跳水，成交缩量，持仓减少。抛储传闻再度出现，郑棉承压。美棉受到美元下行的利好尾盘拉升。郑棉操作上仍然建议投资者观望。 白糖 郑糖维持小区间震荡，日盘下挫后震荡回升，成交低迷，持仓持续减少。外糖由于巴西丰产预期，供需缺口大幅下调，期糖重挫近5%。郑糖淡季加上外盘短期仍难持续走强，上攻缺乏动力，而下方空间亦有限，大概率维持震荡走势。建议短线投资者观望，长线多单持有。 鸡蛋 需求方面，目前大部分地区反映走货依然慢，全国贸易商看跌减弱，端午备货尚未启动，预计短期蛋价将稳中偏弱调整。目前JD1509升水1100元/500Kg左右，基差近期有望进一步修正。操作上建议空单部分止盈。 【外盘综述】 大豆： 周三，芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货收盘小幅上涨，因为经过周二的下跌后，空头回补活跃，美元汇率走软。 截至收盘，大豆期货上涨1.75美分到8美分不等，其中7月期约收高1.75美分，报收957.25美分/蒲式耳；8月期约收高2.25美分，报收950.25美分/蒲式耳；11月期约收高3.75美分，报收934.50美分/蒲式耳。 农产品日报 请务必阅读正文之后的免责声明 2 交易商称，大豆价格周三展开轻微的反弹行情，因为一些多头逢低吸纳，一些空头回补。周二7月期约曾跌至一个月来的最低水平，因为美国农业部预计2015/16年度美国大豆期末库存将达到5亿蒲式耳，高于市场预期。 分析师称，空头回补活跃，支持豆价反弹。 另外，美元汇率走软，提振美国大豆出口竞争力，同样对豆价利好。周三，美元指数报收93.643，比周二下跌0.963。 美国农业部的2014/15年度大豆期末库存数据低于预期，也支持了豆价。美国农业部预计2014/15年度美国大豆期末库存为3.5亿蒲式耳，低于市场预期的3.63亿蒲式耳。2014/15年度全球大豆期末库存预计为8550万吨，相比之下，市场预期为8970万吨。 不过美国农业部还预计2015/16年度美国大豆产量将接近历史最高水平，达到38.5亿蒲式耳，加上新豆期末库存数据高于预期，继续令豆价承压。 阿根廷罗萨里奥谷物交易所预计今年阿根廷大豆产量为5960万吨，比早先的预测高出60万吨。美国农业部周二预计阿根廷大豆产量为5850万吨。 周三，大豆期货成交量估计为193,913手。 棕榈油： 周三，马来西亚衍生品交易所（BMD）毛棕榈油期货收盘下跌，未能延续早盘的涨势，因为市场预期本月下半月棕榈油出口需求疲软。 截至收盘，棕榈油期货下跌17令吉到28令吉不等，其中基准7月毛棕榈油期约下跌28令吉或1.3%，报收2197令吉/吨，约合每吨610.87美元。 早盘基准期约一度涨至2233令吉，这是自4月6日以来的最高水平，因为市场担心厄尔尼诺现象可能制约油棕榈单产。 2009年厄尔尼诺现象给印度地区造成40年来最严重的干旱，并导致澳大利亚小麦歉收，也致使东南亚地区大米、玉米和棕榈油产量损失巨大。日本气象厅和澳大利亚气象局周二的预测证实，今年厄尔尼诺现象将会再出现。 虽然厄尔尼诺现象造成的干燥天气可能损害正在成熟的油棕榈果，但是干燥状况造成的影响通常要到9至12个月后才会体现出来。 一位交易商称，市场对厄尔尼诺现象的反应过度，因而目前进行修正。短期技术指标超买，促使一些多头获利平仓抛售。 目前交易商等待有关今后棕榈油出口需求强度的信号。 虽然船运调查机构的数据显示，5月份前10天马来西亚棕榈油出口环比增长45%，一些交易商称，棕榈油出口激增的原因可能在于，买家在头号生产国印尼实施出口费之前抢购棕榈油。 周三，布伦特原油价格突破67美元/桶，因为美国原油库存连续第二周下滑。 白糖： 5月13日 - 受累于技术性卖盘，且在纽约行业大会期间巴西甘蔗产量预估被上调，本周三纽约原糖期货价格放量急跌逾4%，结束六日连涨。 当日1507期约下跌62个点，收于12.96美分/磅，这是现货月合约自1月23日以来录得的最大单日跌幅。该合约盘初攀升至3月6日以来最高位13.60美分。；1510期约下跌32个点，以13.32美分/磅报收。 咨询机构Datagro在SugarWeek行业大会上表示，巴西中南部主要糖产区2015/16年度的糖产量将高于上年同期。之前其他机构也预计该地区糖产量增加，并下调全球糖供应短缺的预期。 农产品日报 请务必阅读正文之后的免责声明 2 受此影响，原糖期货在触及10周高位后逆转走势大幅走低，吸引了技术性卖盘。 “从目前情况来看，原糖的中期前景看似仍支持看跌，因市场共识是原糖供应充裕”，苏克敦金融（Sucden）软商品部门联席主管ThomasKujara表示。 英国伦敦国际金融期货交易所(LIFFE)8月白糖合约收跌13.20美元，或3.4%，报每吨370.10美元，为现货合约1月23日以来最大单日跌幅。 棉花： 5月13日 - 市场继续消化前日公布的USDA月报，ICE期货早盘上冲后在卖盘的打压下迅速回落，但尾盘美元指数下跌助推棉价强劲反弹至当日高点,且本年度合约涨幅小于新年度合约。由于USDA预测未能如期调减本年度美棉期末库存，7月合约再度挑战68美分依旧面临很强阻力。 【国际不国内市场资讯】 豆类油脂： 美国农业部在5月份供需报告中预计2015年美国大豆产量为38.5亿蒲式耳，略高于市场预期的38.3亿蒲式耳。美国农业部预计2015/16年度美国大豆期末库存为5亿蒲式耳，高于市场预期的4.38亿蒲式耳。 南美大豆丰产，也导致2015/16年度全球大豆期末库存数据高于预期。美国农业部预计2015/16年度全球大豆期末库存为9620万吨，高于市场预期的9500万吨。 2014/15年度阿根廷大豆产量预计为创纪录5850万吨，高于上月预测的5700万吨，也高于2013/14年度的5350万吨。 不过2014/15年度美国和全球大豆期末库存数据下调，制约了豆价的下跌空间。美国农业部预计2014/15年度美国大豆期末库存为3.5亿蒲式耳，低于市场预期的3.63亿蒲式耳。美国农业部预计2014/15年度全球大豆期末库存为8550万吨，比上月下调400万吨。 白糖： 13日下午主产区现货报价综述 下午柳州批发市场行情震荡整理，受此影响，今日下午主产区现货报价均持稳，各地成交清淡。具体情况如下： 柳州：中间商报价5520元/吨，报价较上午不变，成交清淡；部分糖厂仓库车板报价5550-5560元/吨，报价较上午不变，成交一般；站台报价5550-5600元/吨，报价较上午不变，成交清淡。 南宁：中间商报价5400-5430元/吨，报价较上午不变，成交一般；部分集团柳州仓库报价5570元/吨；钦州仓库报价5560元/吨；厂内车板报价5480-5570元/吨，报价较上午不变，成交清淡；部分集团厂仓车板报价5500-5570元/吨，报价较上午不变，成交清淡。 湛江：制糖集团报价5550元/吨，报价较上午不变，成交清淡。 云南：昆明中间商一级糖新糖报价5280元/吨，报价较上午不变，成交清淡。 乌鲁木齐：一级白砂糖中间商、集团陈糖报价5080-5180元/吨，报价较上午不变，一级白砂糖新糖报价5110-5210元/吨，优级糖（新糖）报价5140-5240元/吨，报价较上午不变，成交清淡。 印度头号生产邦批准额外增加原糖出口补贴 农产品日报 请务必阅读正文之后的免责声明 2 印度最大的糖生产邦马邦（Maharashtra)—政府官员称，该邦批准对原糖出口每吨补贴1,000卢比（15.6美元），以降低库存。 印度糖进行出口会打压全球糖价。糖价目前难以自六年低点反弹。印度是全球第二大糖生产国和头号消费国。 印度大部分的糖出产于马邦。政府消息人士称，该邦批准的原糖补贴为2014/15年度生产的糖，他称：“80万吨出口的原糖会获得补贴。” 该邦自2月起开始考虑出口激励政策。马邦合作社Sugar Factories总经理称：“出口补贴对糖厂有利，但不会有大量糖出口。多数对糖厂己经关闭运作，他们主要生产白糖。可用于出口的原糖数量有限。” 印度糖厂通常生产白糖用于国内消费，但最近政府己经鼓励他们生产原糖用于出口，以降低膨胀的库存。 一国际贸易公司经纪商称：“是时候对白糖出口进行补贴，这样糖厂可以大幅降低库存并给农户清算费用。” 过去五年的过剩产量导致库存高企，在10月1日开始的新市场年度，印度结转库存预计为950万吨。 由于印度国内糖价大跌，过去七个月下跌了16%，糖厂收益下滑，自2014年10月1日开始，糖厂对蔗农的欠款达到30亿美元。 2月印度政府决定对140万吨原糖出口进行每吨4,000卢比的补贴。一些贸易商称，刺激力度太小，因全球糖价仍然疲软，头号产国巴西的供应将很快进入市场。 棉花： 新疆：棉花销售疲软 机采棉备受关注 5月11日上午，由郑州商品交易所主办、中储棉花信息中心承办的2015年新疆棉花考察座谈会首站在乌鲁木齐隆重举行。本次考察团