股指期货日报:市场震荡加大,三期指普跌

1 万达期货早报·股指期货 2015-4-29 万达期货股份有限公司北京研究所 万达期货早报·股指期货 市场震荡加大，三期指普跌 万达观点 周二A股震荡加剧。上证综指早盘再创逾七年来新高，午后持续走低，收盘跌51.18点。与之相比，中小创回调力度大于主板，中小板与创业板指盘中跌幅分别超4%、3%。截至收盘，上证综指跌1.13%报4476.22点，深证成指跌0.69%报14707.25点。两市全天成交约1.67万亿元人民币，上日成交1.61万亿。中小板指收盘跌3.34%，创业板指收盘跌2.17%，失守2700点。 沪深300期指主力合约IF1505收盘跌1.63%，报4721点，贴水20.86点。全天成交143.85万手，持仓8.96万手，减仓12886手。四合约总持仓大减14725手，创去年11月以来最低值。上证50期指合约IH1505盘中出现大幅震荡，较昨日结算价下跌1.19%；中证500期指合约IC1505盘中跌幅一度达到4%，临近收盘时有所回升，跌幅2.57%。 昨日三期指普跌，上证50和沪深300股指期货冲高回落，而中证500股指期货则全天走低，市场震荡加大。总体来看，虽然中长期向上的趋势不变，但期指短期内涨幅较大，积累了大量的浮盈盘，高位抛压较重。下周再迎新股发行高峰，市场流动性受到影响。短期内回调成为大概率事件，建议控制仓位，注意风险。 作者： 王 元 wangyuan@wdqh.com 詹 超 zhanc@wdqh.com 新闻热点 消息称中国央行考虑扩大PSL规模及范围 周二央行公开市场不进行任何操作 保监会：一季度险资投资收益同比增141.7% 数据提示 美国 4月经济景气指数 美国 第一季度实际GDP年化季率初值 美国 3月成屋签约销售指数月率 股票报告网整理http://www.nxny.com 2 万达期货早报·股指期货 2015-4-29 万达期货股份有限公司北京研究所 一、股票市场 图表 1 ：市场概况（%） 数据来源：万达期货北京研究所 沪深300跌65.73点，跌幅1.37%，振幅2.82%，总成交量8603.5亿，比上个交易日增加944.39亿，增幅12.33%。 沪深两市总成交量为16749.43亿，较前一交易日微有增加。 图表 2 ：行业涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 申万一级行业指数3涨25跌，银行上涨2.06%涨幅最大，电气设备下跌4.2%跌幅最大。 图表 3 ：风格指数涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 股票报告网整理http://www.nxny.com 3 万达期货早报·股指期货 2015-4-29 万达期货股份有限公司北京研究所 246024802500252025402560-100102030409:309:409:5010:0010:1010:2010:3010:4010:5011:0011:1011:2013:0013:1013:2013:3013:4013:5014:0014:1014:2014:3014:4014:50IF1411IF1412IF1503IF1506沪深300 3460348035003520354035600501001502009:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1501IF1502IF1503IF1506沪深300 340034503500355036003650-500501001502009:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1501IF1502IF1503IF1506沪深300 32003250330033503400345035003550-100-500501001502002509:309:399:489:5710:0610:1510:2410:3310:4210:5111:0011:0911:1811:2713:0613:1513:2413:3313:4213:5114:0014:0914:1814:2714:3614:4514:54IF1502IF1503IF1506IF1509沪深300 图表 4 ：资金流向（万元） 数据来源：万达期货北京研究所 申万一级行业1行业净流入27行业净流出，银行净流入267875万元居首，机械设备净流出1281684万元居末。 二、股指期货市场 IF1505收4721点，跌1.63%；IF1506收4726.8点，跌1.7%；IF1509收4726.8点，跌1.78%；IF1512收4773.2点，跌1.67%。 市场成交总量为1640807手（单边），较上个交易日增加118360手。 市场总持仓量为186882手，较上个交易日减小14725手。 图表 6 ：当日基差走势 数据来源：万达期货北京研究所 图表 5 ：当日行情 合约代码 收盘价 结算价 收盘涨跌 结算价涨跌 成交量 成交量变化 持仓量 日增仓 IF1505 4721.0 4700.2 -1.63% -2.07% 1438546 112182 89600 -12886 IF1506 4726.8 4707.4 -1.70% -2.10% 162768 4405 64229 -1851 IF1509 4726.8 4708.0 -1.78% -2.17% 37158 1051 31179 -146 IF1512 4773.2 4759.8 -1.67% -1.94% 2335 722 1874 158 合计 1640807 118360 186882 -14725 数据来源：万达期货北京研究所 股票报告网整理http://www.nxny.com 4 万达期货早报·股指期货 2015-4-29 万达期货股份有限公司北京研究所 -25000-20000-15000-10000-50000-150000-100000-500000500001000001500002015-02-252015-02-262015-02-272015-03-022015-03-032015-03-042015-03-052015-03-062015-03-09前20多仓 前20空仓 前20净多仓 图表 7 ：股指期货合约基差离散性分析 IF1505 IF1506 IF1509 IF1512 MAX 15.96 23.96 25.36 68.96 MIN -53.48 -45.08 -41.10 -5.43 MAX-MIN 69.44 69.04 66.46 74.39 Q3 -12.15 -4.97 -1.45 44.02 Q1 -36.84 -28.74 -24.65 20.11 Q3-Q1 24.69 23.77 23.20 23.91 数据来源：万达期货北京研究所 由基差分析可知：四合约经常性离散幅度分别为24.69，23.77，23.2和23.91，处于中等水平。最大离散幅度分别为69.44，69.04，66.46和74.39，处于中等水平。 图表 8 ：主力合约会员持仓变化（手） 数据来源：万达期货北京研究所 前20名会员持仓中，合约IF1505多方持仓减少9206手至63662手，空方持仓减少10168手至66408手。以当天前20持仓会员相对于这些会员前一天的持仓来讲，多方持仓减少7609手，空方持仓减少9031手。 三、新闻热点 消息称中国央行考虑扩大PSL规模及范围 彭博新闻社报道，不愿具名知情人士称，中国央行或将增加今年抵押补充贷款工具(PSL)规模，同时允许更多银行获得PSL，以支持棚户区改造、地方政府置换债和一带一路建设等。央行考虑允许包括地方政府置换债在内的更多资产作为PSL抵押标的，此外，央行或将扩大再贷款工具使用范围，允许更多银行获得再贷款。 央行2014年创设了PSL，为国家开发银行支持棚户区改造提供了1万亿元长期稳定、成本适当的资金额度。 股票报告网整理http://www.nxny.com 5 万达期货早报·股指期货 2015-4-29 万达期货股份有限公司北京研究所 周二央行公开市场不进行任何操作 周二（4月28日），央行公开市场将不进行任何操作。本周（4月25日-5月1日），央行公开市场无逆回购到期，也无正回购、央票到期。 兴业证券认为，降准后资金市场的重要变化是长期限资金成本出现了显著的松动，如果趋势延续，债市的安全边际将大大提升，我们认为货币政策将维持资金利率稳定较长时间：1）稳资产负债表需要央行配合降低成本；2）联储加息预期走弱，美元走强动力下降等有助于人民币汇率的稳定，央行降利率的汇率约束弱化。 保监会：一季度险资投资收益同比增141.7% 香港万得通讯社报道，保监会网站4月28日发布数据显示，今年一季度，保险业实现原保险保费收入8425.4亿元，同比增长20.4%。赔款与给付支出2311.2亿元，同比增长24.3%。总资产108703.1亿元，较年初增长7%。净资产14364.7亿元，较年初增长8.4%。预计利润总额870.9亿元，同比增长142.6%。一季度，资本市场向好，保险公司及时调整资金配置策略，权益类投资比重有所上升，投资收益大幅增加。截至一季度末，保险公司资金运用余额为98940.2亿元，较年初增长6%；资金运用收益2135.3亿元，同比增加1251.9亿元，增长141.7%，平均收益率2.23%，同比上升1.11个百分点。 股票报告网整理http://www.nxny.com 6 万达期货早报·股指期货 2015-4-29 万达期货股份有限公司北京研究所 免责声明 本研究报告由万达期货股份有限公司北京研究所撰写，仅为所服务的特定企业与机构的一般用途而