英皇证券每日股市财经评论
Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2015年4月27日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 1 大市評析 上周五美股繼續靠穩，三大指數升0. 1%-0.7%，其中受科技企業業績理想帶動，上周五納指再創2000年科網泡沫爆破時的新高。亞馬遜營業收入勝預測，上周五股價升14%，Go o g le績後再升逾3%。 資金繼續流入，落後藍籌亦見追上，預期恆指仍在28,000水平爭持。本周期指結算及美聯儲議息，技術性因素或主導，另外宜留意國企的季度業績對股價影響。 最新投資熱點 金管局上周五歐洲時段再向市場注入131. 8億港元。 上海電氣(2727. HK)今年首季純利跌3%至6. 5億人民幣。 東方海外(316. HK)今年首季航運總收入按年減少3%。 中海油(883. HK)今年首季營業收入跌39%。 理文造紙(2314. HK)主席李文俊與首席執行官李文斌從股東之一的日本製紙上購入3. 175億股理文造紙股份，平均每股作價HK$4。 公司推介 中國罕王 (3 7 8 8 . H K，H K $2 . 5 3) 集團為綜合性國際化礦業公司，成立於1998年，於2 0 1 1年9月在港上市。主要業務包括鐵礦業務、鎳礦業務和金礦 業 務 ， 分 別 佔2 0 1 4年 總 收 益 人 民 幣1 3 . 6 8億 元 的9 8 . 9 %、1 . 1 %和< 1 %。鐵精業務：集團是東北地區最大鐵精礦生產企業之一，業務包括勘探、採礦和選礦。在遼寧省撫順、本溪地區擁有五座鐵礦場(傲牛/毛公/興洲/孟家/上馬)，總資源量、儲量和選礦能力分別為2 . 2億噸、1 . 7億噸和1 , 0 0 0萬噸/年，品位約為6 6 %。鎳礦業務：集團在印尼東南蘇拉威西省運營紅土型鎳礦專案，資源量：3 . 5億噸紅土鎳礦、448萬噸鎳金屬、8 , 9 7 8萬噸高鐵低鎳；而採礦能力為5 0 0萬噸/年，以及鎳和鐵平均品位分別為0 . 7 9 %和5 0 . 2 7 %。金礦業務：集團於澳大利亞南十字運營一個以露天+地下開採的金礦項目，其資源量283萬盎司、選礦能力2 4 0萬噸/年、和其品位3 . 8克/噸，並於2 0 1 4年12月正式啟動選廠試車。我們認為集團前景良好，主要是：一) 鐵礦業務，目前鐵礦石價格已跌近歴史低位，下跌壓力不大，供過於求情況將穩步改善。此外，集團擁有鐵精礦低成本運營優勢(約平均人民幣389元/噸)，並銷量2 0 1 4年按年增長2 0 . 8 %至1 9 4萬噸，集團營運能力將逐步提升。二) 2 0 1 4年初印尼開始禁止原礦出口，使全球鎳產品供應減少，相信鎳金屬價格將持續看好。此外，集團計劃2017年鎳金屬冶煉產能將達4萬噸/年，相信將為集團中期盈利增長動力。三)去年技改工作完成後，集團預期2 0 1 5年將可生產約10萬盎司黃金，相信將為2 0 1 5年盈利增長主要動力。建議現價買入，目標價為3 . 0 0元，止蝕價為2 . 2 0元。 恆生指數走勢圖—成交額1,674億港元 20,00022,00024,00026,00028,00030,00001/ 1404/ 1407/ 1410/ 1401/ 1504/ 15恒生指數 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 28,061 28,089 27,592 233.28 0.84 恒生國企指數 14,489 14,573 14,128 10.79 0.07 上海綜合指數 4,394 4,416 4,318 -20.82 -0.47 深證成份指數 14,599 14,771 14,423 -144.52 -0.98 道瓊斯工業平均指數 18,080 18,109 18,009 21.45 0.12 納斯達克綜合指數 5,092 5,100 5,081 36.02 0.71 標普500指數 2,118 2,121 2,113 4.76 0.23 英國富時指數 7,071 7,103 7,051 17.03 0.24 法國CAC指數 5,201 5,225 5,167 22.54 0.44 德國DAX指數 11,811 11,881 11,711 87.27 0.74 日經225指數 20,020 20,142 20,014 -167.61 -0.83 資料來源：彭博 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 28,143 28,095 27,582 110 91,825 112,809 82 恒指下月 28,115 28,045 27,536 131 28,576 46,241 54 國期即月 14,550 14,575 14,103 26 190,325 226,346 61 國期下月 14,559 14,573 14,118 19 87,534 124,463 70 資料來源：彭博 中國罕王 (3788.HK) 股價走勢圖 0.000.501.001.502.002.503.0001/ 1404/ 1407/ 1410/ 1401/ 1504/ 15港元中國罕王控股恒生指數(重訂) 股票报告网整理http://www.nxny.com Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2015年4月27日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 2 市況回顧 昨日內地股市個別發展，滬指收升0.2%，而深成則回吐約6點。滬市成交額轉降至9, 630億人民幣，深市成交額則續增至7, 204億人民幣，並再創紀錄新高。 文化產業、信息安全、養老概念及稀土板塊造好，航運、公路、航空及金融股則有回吐。 上周五恆指高開後曾回吐逾200點，午後匯控(5. HK)抽升，並帶動恆指由跌轉升，恆指收市時升233點，而國指午後亦倒升，最終收升10點。收本月匯豐中國製造業採購經理人指數遜預期，而昨日港股借勢由升轉跌，恆指收跌0. 4%，而國指收跌逾1%，而成交額回落至1, 674億港元。 上周五收市前，市場醞釀范智廉及歐智華會留任匯控(5. HK)2至3年，亦有憧憬集團總部會遷離倫敦，而上周五匯控(5. HK)抽升，收市時升逾4%，並為恆指升幅貢獻127點。 聯通(762. HK) 上月3G及4G用戶淨上客為81. 4萬戶，較2月淨上客56. 1萬戶加快，而上周五聯通升逾2%。 有指漢能(566. HK)多數光伏項目進展緩慢，而上周五漢能跌逾8%。 環球財經焦點 美國商務部公布，受國防飛機等零部件訂單飆112. 8%及非國防飛機等零部件訂單飆30. 6%帶動，美國3月耐用品訂單按月再度轉升4%(2月轉跌1. 4%)，遠超市場預期升0. 6 %。 惠譽確認意大利「BB B +」評級，展望「穩定」，惠譽指，受惠歐央行QE貨幣政策、歐元貶值及油價回落等利好因素帶動，預期意大利今年將擺脫深刻而持久的衰退，料今年GD P恢復增長0. 6%，明年增長加快至1%。此外，周期性經濟復甦和名義利息支出減少也將令意國總體財赤狀況改善。 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對ADR 升跌(%) 5 匯豐控股 73.80 73.95 -0.20 338 上海石油 4.46 4.46 0.08 386 中國石化 7.12 7.11 0.15 525 廣深鐵路 4.75 4.74 0.28 670 東方航空 6.18 6.31 -2.13 728 中國電信 5.98 6.01 -0.48 762 中國聯通 14.80 15.04 -1.61 857 中國石油 9.97 10.08 -1.08 883 中國海洋石油 13.12 13.03 0.67 902 華能國際 11.30 11.41 -0.96 941 中國移動 115.10 116.25 -0.99 981 中芯國際 0.83 0.84 -0.84 1055 南方航空 7.76 7.86 -1.29 1171 兗州煤業 7.96 7.95 0.11 2600 中國鋁業 5.12 5.20 -1.57 2628 中國人壽 37.65 37.90 -0.65 資料來源：彭博 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 1.904 -0.049 0.015 德國10年期國債 0.155 -0.010 0.077 希臘10年期國債 12.712 0.408 -0.185 中國10年期國債 3.470 0.030 -0.230 日本10年期國債 0.292 -0.025 -0.018 資料來源：彭博 商品及外匯期貨 名稱 交易所 合約到期 (月及年) 上日收市 (美元) 升跌 (美元) 變動 (%) 紐約原油 NYM JUN 15 57.15 -0.59 -1.02 天然氣 NYM MAY 15 2.53 0.00 0.00 黃金 CMX JUN 15 1,175.00 -19.30 -1.62 銅 CMX JUL 15 275.30 5.10 1.89 鋁 LME MAY 15 1,813.25 46.50 2.63 糖 NYB JUL 15 13.19 0.16 1.23 棉花 NYB JUL 15 66.34 0.89 1.36 玉米 CBT JUL 15 368.00 -1.75 -0.47 小麥 CBT JUL 15 487.00 -1.50 -0.31 大豆 CBT JUL 15 968.25 -2.50 -0.26 澳元 CME JUN 15 78.14 0.11 0.14 紐西蘭元 CME JUN 15 75.80 0.10 0.13 加拿大元 CME JUN 15 82.15 0.04 0.05 英磅 CME JUN 15 151.78 0.07 0.05 歐元 CME JUN 15 1.09 0.00 0.07 日圓 CME JUN 15 84.21 0.05 0.06 資料來源：彭博 股票报告网整理http://www.nxny.com Daily Research Report 每曰財經評論 每日財經評論 2015年4月27日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 3 內地信息 工信部公布， 2015年3月有29省市辦理免徵車輛購置稅手續新能源汽車5, 647輛，其中乘用車4, 678輛，商用車969輛。2014年9月至2 015年3月共有32個省市辦理了免徵車輛購置稅手續新能源汽車5. 18萬輛，其中乘用車4. 43萬輛，商用車7, 481輛。 對於「今年春節後公務員跳槽較去年增加三成」這一說法，人社部否定，並稱所謂的「公務員離職潮」都屬於正常的人員流動。從公務員統計數據看，現在沒有出現所謂的「離職潮」。另外，今年首季，全國城鎮新增就業324萬人，同比減少20萬人。一季度末城鎮登記失業率為4. 05%，同比及環比均小幅下降。 今年首季，五項社會保險基金總收入為1. 05萬億元人民幣(下同)，同比增15. 1%；總支出為8, 558億元，同比增17. 1%。人社部指下一步的工作安排包括：繼續推進社會保障制度建設；進一步做好社會保險擴面徵繳工作，擴大全民參保登記計劃試點；提高社保經辦服務水平；以及不斷加強社會保險基金監管。 發改委表示，近期可能會推出新的一批重大工程包，指關於擴大有效投資穩定增長這方面的工作，可以圍繞穩投資從三個方面來開展工作，包括加快推進重大工程建設；創新投融資機制，鼓勵社會投資；以及深化審批制度改革。 人社部表示，對企業年金非常重視，準備採取多項措施來推動落實。其中，會同有關部門抓緊修訂出台
