英皇证券每日股市财经评论

Daily Research Report 每曰股市財經評論 每日股市財經評論 2015年1月30日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 1 大市回顧 隔晚美股反覆回升，三大指數升1%-1. 3%。蘋果公司續揚3. 1%，業績佳的波音公司亦升5. 8%。阿里巴巴季績遜預期，加上近期與內地監管當局就假貨問題有爭辯，股價逆市挫8. 8%。 市傳監管當局要求銀行嚴查受託發放的貸款不得從事股票投資，加上中證監下周啟動第二輪兩融業務檢查，內地股市跌勢未止，金融股及券商股普遍跌逾2%。 聯儲局議息會議無驚喜，恆指昨日隨外圍下跌，跌1. 1%，成交額增至895億元。受內地嚴查銀行貨款及兩融的影響，四大內銀跌1. 3%-2. 2%，中信證券(603 0. HK)及海通證券(683 7. HK)分別跌2. 8%及3. 2%。國際金融股受壓，渣打(2888. HK) 及友邦(1299. HK)分別跌4%及2. 7%。標普料佳兆業(1638. HK )事件令內房股融資更加困難，中國海外(68 8. HK)及潤地(11 09. HK )齊挫3. 8%。報導指中電投與國家核電合併獲批，中廣核系被炒上，中廣核電力(1816. HK )及中廣核美亞(18 11. HK)齊升逾4%。另外，國務院指部署加快鐵路、核電、建材生產線等中國裝備「走出去」，核電設備股上海電氣(2727. HK )及東方電氣(10 72. HK)亦分別升2. 3%及3. 5%。 公司推介 科通芯城(400. HK，HK$4. 4) 集團為全國最大IC及其他電子元器件提供交易電商平台公司(按2 0 1 3年總商品交易額( G M V ) 計算)，成立於2 0 1 2年，於2 0 1 4年7 月在港上市。主要業務為供應商和買方兩方提供線上電子元器件B 2 B交易平台，包括自營平台(集團持有存貨，只賺價差，但不收交易費用)、第三方平台(不持存貨，收取交易佣金)、和為客戶提供融資服務，並分別佔2 0 1 4年9月三個月G M V總收入人民幣2 2 . 2億元的8 0 . 7 %、1 6 . 5 %、和2 . 8 %。同期，收入按客戶分佈，藍籌客戶和中小型企業分別佔5 4 . 5 %和4 5 . 5 %；登記客戶數為2 8 , 1 0 7名，線上交易客戶為4 , 2 1 9名；平均客戶G M V為1 7 3萬元。我們相信集團前景良好，主要是一) 目前全國電子企業市場購買能力達人民幣2萬億元，並擁有3 0 0萬家潛在客戶。集團現有藍籌客戶和中小客戶分別佔市場份額的1%和3%-5%，並計劃提升至5%和2 0 %，集團發展潛力巨大。二) 集團獨特的商業模式有助中小客戶提供可靠、優質和具價格優勢的品牌產品和為藍籌客戶提供新產品信息及售後服務，以及為供應商提供潛在客戶和交叉銷售交易機會，相信集團登記客戶和線上交易客戶數目將於未來急速增長。三)新業務拓展，包括i)集團將繼續投資發展『硬蛋』平台，為硬件創新創業者提供新資訊，增加潛 在客戶群；ii)為微軟向客戶 提供雲計算服務，以增加服務業務收入。四)由於集團能向供應商取得應付賬款期較授予中小型客戶的信貸期為長，營運數據相對健康；以及與供應商訂立將未售出產品換成其他產品，降低存貨積壓風險。建議現價買入，目標價為6 . 0 0元，止蝕價為4 . 0 0元。 恆生指數走勢圖—成交額895億元 16,00018,00020,00022,00024,00026,00009/1301/1405/1409/1401/15恒生指數 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 24,596 24,739 24,524 -265.96 -1.07 恒生國企指數 11,736 11,850 11,635 -227.55 -1.90 上海綜合指數 3,262 3,287 3,234 -43.43 -1.31 深證成份指數 11,249 11,319 11,161 -105.16 -0.93 道瓊斯工業平均指數 17,417 17,433 17,136 225.48 1.31 納斯達克綜合指數 4,683 4,688 4,602 45.41 0.98 標普500指數 2,021 2,025 1,989 19.09 0.95 英國富時指數 6,811 6,826 6,750 -15.34 -0.22 法國CAC指數 4,631 4,632 4,571 20.49 0.44 德國DAX指數 10,738 10,744 10,608 26.90 0.25 日經225指數 17,606 17,779 17,575 -190 -1.06 資料來源：彭博 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 24,563 24,858 24,568 -33 51,966 97,486 -33 恒指下月 24,500 24,900 24,552 -30 557 5,869 -96 國期即月 11,710 11,937 11,672 -39 102,061 199,207 -26 國期下月 11,719 11,950 11,610 -37 1,411 24,467 -17 資料來源：彭博 科通芯城(400.HK) 股價走勢圖 0.001.002.003.004.005.006.007.0009/1410/1411/1412/1401/15港元科通芯城恒生指數(重訂) 股票报告网整理http://www.nxny.com Daily Research Report 每曰股市財經評論 每日股市財經評論 2015年1月30日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 2 外圍資訊熱點  全美房地產經紀協會(N AR)公布，經季節調整後，美國去年12月成屋待完成銷售指數意外按月再度轉跌3. 7%至100. 7，為一年來最差，市場原先預期按月升幅放緩至0. 5%，11月 下 修 至 僅 轉 升0. 6 %至1 04. 6；按年升6. 1%，為2013年6月以來最好，但仍不及市場預期升10. 5%。  美國供應管理協會(ISM )公布，美國去年12月ISM非製造業指數終值跌幅略下修，由去年11月58. 8，降至5 6. 5(初值56. 2 )，仍為半年低，但已連續第59個月處於擴張。期內，新訂單指數終值也由61，上修僅降至59. 2(初值58. 9)；就業指數卻由56. 3，下修續降至55. 7(初值56 )。  美國供應管理協會(ISM )公布，美國去年12月ISM製造業指數終值下修，由11月57. 6，續降至55. 1(初值55. 5 )，創半年低，但已連續第19個月擴張。期內，新訂單指數終值上修，由11月62. 1，急降至57. 8 (初值57. 3七個月低)，但已連續第19個月擴張。  德國聯邦統計局公布，德國今年1月消費者物價指數(CPI)初值按年轉跌0. 3% (12月升0. 2%)，為09年9月以來首降，亦創09年7月以來最低，也超出預期轉跌0. 1%；按月更轉跌1%(12月持平)，超出市場預期轉跌0. 8%。  歐盟委員會數據顯示，歐元區今年1月經濟景 氣 指 數 回 升 至101. 2， 遜 於 市 場 預 期101. 6，去年12月下修轉為微降100. 6。期內，工業景氣再度改善至負5，不及市場預期回升至負4. 5。另外，歐元區今年1月消費者信心指數終值確認連升兩個月至負8. 5，創半年高，去年12月為負10. 9。 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對ADR 升跌(%) 5 匯豐控股 72.30 72.37 -0.10 338 上海石油 2.21 2.21 0.10 386 中國石化 6.17 6.18 -0.17 525 廣深鐵路 4.05 4.02 0.70 670 東方航空 3.89 3.90 -0.32 728 中國電信 4.54 4.58 -0.84 762 中國聯通 11.74 11.81 -0.63 857 中國石油 8.42 8.48 -0.67 883 中國海洋石油 10.20 10.23 -0.32 902 華能國際 10.64 10.72 -0.74 941 中國移動 104.30 104.00 0.29 981 中芯國際 0.68 0.68 0.14 1055 南方航空 4.06 4.07 -0.16 1171 兗州煤業 6.31 6.29 0.37 2600 中國鋁業 3.62 3.59 0.82 2628 中國人壽 30.75 31.03 -0.91 資料來源：彭博 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 1.751 0.030 -0.046 德國10年期國債 0.359 0.005 -0.088 希臘10年期國債 10.171 -0.169 1.204 中國10年期國債 3.500 0.050 0.020 日本10年期國債 0.300 0.002 0.066 資料來源：彭博 商品及外匯期貨 名稱 交易所 合約到期 (月及年) 上日收市 (美元) 升跌 (美元) 變動 (%) 紐約原油 NYM MAR 15 44.53 0.08 0.18 天然氣 NYM MAR 15 2.72 -0.12 -4.33 黃金 CMX APR 15 1,255.90 -31.30 -2.43 銅 CMX MAR 15 245.15 -2.80 -1.13 鋁 LME FEB 15 1,806.00 -31.50 -1.71 糖 NYB MAR 15 14.85 -0.31 -2.04 棉花 NYB MAR 15 59.57 0.13 0.22 玉米 CBT MAR 15 371.50 -1.75 -0.47 小麥 CBT MAR 15 507.75 2.50 0.49 大豆 CBT MAR 15 968.25 -2.00 -0.21 澳元 CME MAR 15 77.56 0.23 0.30 紐西蘭元 CME MAR 15 72.46 0.17 0.24 加拿大元 CME MAR 15 79.22 0.02 0.03 英磅 CME MAR 15 150.74 0.31 0.21 歐元 CME MAR 15 1.13 0.00 0.14 日圓 CME MAR 15 84.59 0.08 0.09 資料來源：彭博 股票报告网整理http://www.nxny.com Daily Research Report 每曰股市財經評論 每日股市財經評論 2015年1月30日 WWW.EMPERORCAPITAL.COM 3 國內信息 上日5大滬港通成交最活躍股份 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣/港元) 買出金額 (人民幣/港元) 滬港通成交額 (人民幣/港元) 600030 中信證券 163.3百萬 565.7百萬 728.9百萬 601318 中國平安 315百萬 291.1百萬 606.1百萬 601006 大秦鐵路 190.2百萬 87.2百萬 277.4百萬 601601 中國太保 74.5百萬 111百萬 185.5百萬 600036 招商銀行 125.1百萬 55百萬 180.1百萬 6837 海通證券 69.7百萬 1.2百萬 70.9百萬 3323 中國建材 64.8百萬 30.1千 64.9百萬 991 大唐發電 47.3百萬 924.4千 48.2百萬 2727 上海電氣 28百萬 13.4百萬 41.4百萬 934 中石化冠德 35百萬 317.2千 35.3百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交最活躍股份(港元) 代號