贵金属期货日报：金银波动风险,日内短多操作

2015年1月9日 1 / 7 华泰长城期货研究所 黄伟 徐闻宇 021-68757985 更多资讯请关注：www.htgwf.com 贵金属相对走势 贵金属市场表现 08/Jan D%D W%W 伦敦金 1208.3 -0.14% 2.26% 纽约金 1208.5 -0.18% 2.06% TD金 242.40 -0.37% 0.79% 沪期金 244.50 -0.31% 1.18% 伦敦银 16.30 -1.09% 4.22% 纽约银 16.39 -0.96% 5.04% TD银 3492 -0.11% 1.25% 沪期银 3548 -0.17% 0.74% 金银比 74.13 0.95% -1.88% 重点监测指标表现 08/Jan D%D W%W 美元 92.33 0.34% 2.15% 美债 2.01% 3.08% -8.22% 意债 1.85% 0.54% -2.12% WTI 48.79 0.29% -9.85% S&P 2062.14 1.79% -0.88% VIX 17.16 -11.13% -10.6% CFTC基金持仓表现 30/Dec W%W 黄金 多头 182897 1.06% 空头 67060 -4.30% 净多 115837 4.44% 白银 多头 54126 3.97% 空头 24104 -6.37% 净多 30022 14.10% 近期相关文章 去QE背景下贵金属弱势运行 2014-11-03 联储缩减QE后金银有望震荡寻底 2013-12-30 70110150190230270Jan-10Jan-12Jan-14金银铂钯华泰长城|贵金属日报 2015-01-09 2015-01-09 金银波动风险 日内短多操作 贵金属概述 国际金价上一交易日下跌0.14%至1208.3 美元/盎司（沪期金1506合约下跌0.31%至 244.50 元/克，夜盘上涨0.08%至244.7元/克），国际银价上一交易日下跌1.09%至16.30 美元/盎司（沪期银1506合约下跌0.17%至3548元/千克，夜盘上涨0.08%至3551元/千克）。 市场走势图 每日多空：欧央行宽松预期 利多因素： 1. 美国1月3日当周首申失业金人数减少4000人至29.4万，预期29.0万； 利空因素： 1. 美国12月企业计划裁员数环比下降9.2%，至32640人，连续三个月下降； 2. 欧元区11月PPI同比-1.6%，前值-1.3%； 3. 欧元区12月工业景气指数实际值-5.2，前值-4.3； 今日提示：关注美国非农就业 21:30 美国12月非农就业人数变动，预期+24.0万，前值+32.1万； 21:30 美国12月失业率，预期5.7%，前值5.8%； 操作建议：短多 美国就业市场增速稳健，加息预期令贵金属承压。美国1月3日当周首申失业金人数减少4000人至29.4万（预期29.0万），四周均值略微减少250人至29.05万人，表明美国就业市场状况仍在增强。1月8日公布的美联储12月FOMC会议纪要中也提到，能源价格下跌，整体看利好美国经济和劳动力市场。美国经济温和扩张，新增就业人数增长稳健。纽约联储12月一级交易商调查显示，美联储将在2015年6月加息，与之前调查相同。此外，由于欧元区通缩风险加强（12月为-0.2%），欧央行在1月实施QE的预期增加，全球主要经济体货币分化格局未变，提振美元打压贵金属。预计贵金属将维持弱势震荡格局，欧洲政治经济风险或将对贵金属形成一定扰动，增大波动风险。关注今晚美国非农就业，市场预期12月新增24万，11月为32.1万。建议投资者短多操作，黄金支撑1197美元/盎司（沪金242元/克），白银支撑16.1美元/盎司（沪银3510元/千克）。 上期所黄金主力合约价格走势(元/克) 上期所白银主力合约价格走势(元/千克) 数据来源：Wind, 华泰长城期货研究所 220225230235240245250Oct/01Oct/22Nov/12Dec/03Dec/2432003400360038004000Oct/01Oct/22Nov/12Dec/03Dec/24股票报告网整理http://www.nxny.com 华泰长城|贵金属日报 2015年1月9日 2 / 7 沪金价差监测：跨期价差回落 期现价差上升 沪金期现价差走势：2.1元/克 沪金跨期价差走势：2元/克 数据来源：Wind, 华泰长城期货研究所 沪银价差监测：跨期价差一致。 期现价差回落 沪银期现价差走势：56元/千克 沪银跨期价差走势：61元/千克 数据来源：Wind, 华泰长城期货研究所 沪金主力监测：成交持仓比下降 沪金主力成交量减少6.1 万手至17.70 万手 沪金成交持仓比下降（-26%） 上期所前二十名会员多空持仓 数据来源：Wind, 华泰长城期货研究所 120170220270320370420-20-15-10-505101520Jan-08Jan-09Jan-10Jan-11Jan-12Jan-13Jan-14金期现价差(元/克)沪期金主力(元/克, 右)120170220270320370420-10-50510Jan-08Jan-09Jan-10Jan-11Jan-12Jan-13Jan-14金跨期价差(元/千克)沪期金主力(元/克, 右)3,0004,0005,0006,0007,0008,000-150-100-50050100150200May-12Nov-12May-13Nov-13May-14Nov-14银期现价差(元/千克)沪期银主力(元/千克, 右)3,0004,0005,0006,0007,0008,000-150-100-50050100150200250300May-12Nov-12May-13Nov-13May-14Nov-14银跨期价差(元/千克)沪期银主力(元/千克, 右)120170220270320370420012345678Jan-08Jan-09Jan-10Jan-11Jan-12Jan-13Jan-14沪期金成交量(十万手)沪期金持仓量月均成交量沪期金主力(元/克, 右)1201702202703203704200123456Jan-08Jan-09Jan-10Jan-11Jan-12Jan-13Jan-14沪期金成交持仓比(%)沪期金主力(元/克, 右)120170220270320370420-40-20020406080Jan-08Jan-09Jan-10Jan-11Jan-12Jan-13Jan-14前20会员净多占比(%)沪期金主力(元/克, 右)股票报告网整理http://www.nxny.com 华泰长城|贵金属日报 2015年1月9日 3 / 7 沪银主力监测：成交持仓比下降 沪银主力成交量减少43.2 万手至143.41 万手 沪银成交持仓比下降（-25%） 上期所前二十名会员多空持仓 数据来源：Wind, 华泰长城期货研究所 贵金属库存监测：CMX 黄金库存减少 白银库存减少 COMEX 黄金库存247 吨（上一交易日减少0.0 吨。） COMEX 白银库存5422 吨（上一交易日减少37.5 吨。） 上期所白银仓单120 吨（上一交易日持平。） 数据来源：Reuters, Wind, 华泰长城期货研究所 3,0004,0005,0006,0007,0008,00001234567May-12Nov-12May-13Nov-13May-14Nov-14沪期银成交量(百万手)沪期银持仓量月均成交量沪期银主力(元/千克, 右)3,0004,0005,0006,0007,0008,0000246810121416May-12Nov-12May-13Nov-13May-14Nov-14沪期银成交持仓比(%)沪期银主力(元/千克, 右)3,0004,0005,0006,0007,0008,000-20-15-10-5051015May-12Nov-12May-13Nov-13May-14Nov-14前20会员净多占比(%)沪期银主力(元/千克, 右)1,0001,2001,4001,6001,8002,000100150200250300350400Jan-10Jan-11Jan-12Jan-13Jan-14COMEX金库存(吨)COMEX金(美元/盎司, 右)10203040502,5003,0003,5004,0004,5005,0005,5006,000Jan-10Jan-11Jan-12Jan-13Jan-14COMEX银库存(吨)COMEX银(美元/盎司, 右)3,0004,0005,0006,0007,0008,00002004006008001,0001,2001,400May-12Nov-12May-13Nov-13May-14Nov-14上期所库存银(吨)沪期银主力(元/千克, 右)股票报告网整理http://www.nxny.com 华泰长城|贵金属日报 2015年1月9日 4 / 7 黄金基金持仓分析：SPDR减少 CFTC基金净多持仓攀升 黄金CFTC基金净多持仓（攀升4.4%） CFTC 基金多空对比（净多头变化4927手） SPDR基金持金量704.83 吨（上一交易日减少2.99 吨。） 数据来源：Wind, 华泰长城期货研究所 白银基金持仓分析：SLV持平 CFTC基金净多攀升 白银CFTC基金净多持仓（攀升14.1%） CFTC基金多空对比（净多头变化3709手） SLV基金持银量10,216.18 吨（上一交易日持平。） 数据来源：Wind, 华泰长城期货研究所 1,0001,2001,4001,6001,8002,000051015202530Jan-10Oct-10Jul-11Apr-12Jan-13Oct-13Jul-14期金CFTC基金净多持仓(万手)国际金价(美元/盎司, 右)1,0001,2001,4001,6001,800-15-10-50510152025Jan-13May-13Sep-13Jan-14May-14Sep-14期金CFTC基金多头(万手)期金CFTC基金空头(万手)国际金价(美元/盎司, 右)1,1001,2001,3001,4001,5001,6001,7001,8006007008009001,0001,1001,2001,3001,400Jan-13May-13Sep-13Jan-14May-14Sep-14SPDR持金量(吨)国际金价(美元/盎司, 右)10203040500123456Jan-