华南证券晨讯

華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT MANAGEMENT |晨|訊| 2018/07/05 【第1頁】 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 台灣股市 台 股 指 數 本 日 焦 點 股 法 人 買 賣 超 上市 上櫃 撼訊、麗臺、技嘉、華擎、禾伸堂、蜜望實、艾華、智寶、佳邦、隆中、矽創、嘉聯益、鼎元、錸德、越峰、義隆、台燿、旺宏、聯茂、麗豐-KY、光鋐、穩懋 上市 上櫃 收 盤 10,721 149.26 外資(億) 17.2 1.5 漲 跌 6.2 -1.50 投信(億) -3.8 -8.7 成交量(億) 1,238 416.7 自營商(億) 7.0 -9.8 昨 日 盤 勢 解 析 美國獨立紀念日，07/04休市一天，07/03只進行半日交易，美股DJ開高走低、由漲近百點至收盤下跌132點，收24174點，其餘三大指數亦下跌，主要仍受美、中貿易戰影響。歐元區德、法股市小漲(07/03)。 陸、港、日、韓股均下跌，台股開高後，在平盤上、下震盪，收盤小漲6點，收10721點，漲幅0.06%，成交量1219億元，上漲372家，下跌420家，持平126家。 櫃檯指數下跌1.5點，收149.26點，跌幅0.99%，成交量410億元，上漲235家，下跌409家，持平88點。 權值股台積電上漲1.5元，貢獻指數13點，鴻海上漲0.9元，貢獻指數5點，台化、台塑上漲，貢獻指數8點，四檔個股合計貢獻指數26點，穩住指數，其餘權值股小幅漲跌。 強勢股： 1.被動元件：禾伸堂、蜜望實、艾華、智寶、佳邦。 2.加密貨幣概念股：撼訊、麗臺、技嘉、華擎。 3.中、小型股個股表現：隆中、強信-KY、雷科、矽創、華研、嘉聯益、鼎元、錸德、越峰、智原、義隆、台燿、旺宏、玉晶光、聯茂、麗豐-KY、佐登-KY、宏觀、光鋐、穩懋。 弱勢股：多為漲多拉回 1.被動元件：光頡、大毅。 2.空白矽晶圓片：環球晶、中美晶、合晶。 3.MOSFET：尼克森、富鼎、大中、台半。 4.其餘弱勢股：精華、神盾、敦南、上銀、致茂、帆宣、京鼎、立積、微星、達邁、寶齡富錦、美琪瑪、康普、新鉅科、實威、泰福-KY、勝麗、泰博、全宇生技-KY、美時、貿聯-KY、牧德、聚積。 今 日 盤 勢 預 測 美股DJ收24174點(07/03)，距歷史高點26616點(2018/01)，已差距2442點，幅度10.1%，且跌破月、季、半年均線，僅在MA250年均線23840點之上，未來走勢，有反彈機會，挑戰歷史高點困難度增加。 台股與亞股主要股市連動，收10721點(07/04)，跌破月、季、半年均線，接近MA250的年均線10700點，挑戰高點11261點(2018/06)的困難度增加，美、中貿易戰影響，短期台股10800點為成上檔壓力區，建議逢高適度減碼。 未 來 注 意 事 項 1.週四(7/5)重點除權息：精測(6510)、台化(1326)、大億(1521)、友通(2397)、茂訊(3213)、朋程(8255)、中磊(5388)、互盛電(2433)、寬宏藝術(6596)、致伸(4915)、三星(5007)、世界(5347)、太醫(4126)、安馳(3528)、台耀(4746)、奇力新(2456)、新產(2850)等。 2.週四美國重要經濟數據：CHALLENGER企業裁員報告、初次領取失業救濟人數、連續申請失業救濟人數、ISM非製造業採購經理人指數等。 華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT MANAGEMENT |晨|訊| 2018/07/05 【第2頁】 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 國際股市 亞 股 美 股 歐 股 指數 收盤 漲跌 漲幅 指數 收盤 漲跌 漲幅 指數 收盤 漲跌 漲幅 上海 2759 -28 -1.0% 道瓊 - - - 英國 7573 -20 -0.3% 深圳 1563 -31 -2.0% S&P 500 - - - 法國 5321 4 0.1% 香港 28242 -304 -1.1% NASDAQ - - - 德國 12318 -32 -0.3% 日經 21717 -69 -0.3% 費半 - - - 俄國 1148 0 0.0% 南韓 2265 -7 -0.3% 巴西 74743 1075 1.5% 印度 35645 267 0.8% 道瓊指數 NASDAQ走勢 S&P500走勢 美 股 盤 勢 1.美國股市 獨立紀念日 休市。 2.美國Micron發出訴中禁令，其部分閃存 SSD 和內存條 DRAM 將暫禁在中銷售。 華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT MANAGEMENT |晨|訊| 2018/07/05 【第3頁】 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 重 要 國 家 匯 率 新台幣 人民幣 日圓 歐元 收盤價 漲跌 收盤價 漲跌 收盤價 漲跌 收盤價 漲跌 30.50 -0.0850 6.62 -0.0461 110.47 -0.5100 1.17 -0.0019 10 年 期 公 債 殖 利 率 (近七日) 6/26 6/27 6/28 6/29 7/2 7/3 7/4 美國 2.88 2.83 2.84 2.86 2.87 2.83 2.83 德國 0.34 0.32 0.32 0.31 0.31 0.29 0.32 隔拆利率LIBOR(美元) 1.9350 1.9337 1.9332 1.9353 1.9297 1.9281 1.9281 主要影響台灣之國際股 漲幅較大 跌幅較大 股票 收盤 漲跌幅% 產業 股票 收盤 漲跌幅% 產業 勝獅貨櫃 1.19 9.17 倉儲 中國製藥集團 21.25 -8.21 生技製藥 首爾半導體 17400 7.08 LED SOLARWORLD 0.25 -7.41 太陽能 上海機場 56.6 6.55 航空業務 世茂房地產 18.9 -7.13 不動產 韓美藥品 66600 5.88 生技製藥 僑威集團 0.97 -6.73 紙業 韓國油輪 21850 4.05 運輸業 聖馬丁國際 0.086 -6.52 消費電子 道 瓊 成 分 股 漲幅較大 跌幅較大 股票 收盤 漲跌幅% 產業 股票 收盤 漲跌幅% 產業 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT MANAGEMENT |晨|訊| 2018/07/05 【第4頁】 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 總體經濟概況 貿易戰倒數 陸：不會開第一槍 1.中美貿易爭端6日將是最關鍵的一天，美方一旦啟動對價值500億美元的中國進口商品課徵25％高額關稅的行動，中國將強力反制。不過，中國昨日重申並澄清，不會因為中美「時差」問題，而早於美方開出報復的第一槍。 2.同時，中國積極尋求盟友應援，中國國務院總理李克強近日訪歐，期望中歐應攜手抵制貿易保護主義，並深化和擴大中歐經貿合作；歐盟目前已拒絕中國提出的聯合反美提議，但中歐雙方往來密切，靜待後續狀況。 3.而面對貿易衝突恐擴散成為全面性大戰，目前多國包含中、歐、加、墨、韓與印度皆將對美國展開反擊，德意志銀行預估，若貿易戰全面爆發，料將拉低美國GDP約1個百分點，必將衝擊美國經濟，下半年經濟即明顯降溫。 歐元區6月綜合PMI終值升至54.9點 1.金融資訊服務機構Markit Economics公布歐元區6月綜合PMI終值由5月的54.1上升至54.9 (初值54.8)。 2.服務業PMI從上月終值的53.8升至55.2 (初值55.0)，為四個月高點。 3.歐元區6月商業活動擴張幅度較預期大，支持ECB未來緊縮的貨幣政策，但企業對經濟前景的信心卻是2016年底來最悲觀，歐元區未來經濟強力反彈的機率不高。 中國人行定向降準0.5％，今日實施 1.今日（7/5），中國人民銀行實施定向調降人民幣存款準備率0.5％，包括國有大型商業銀行、股份製商業銀行、郵政儲蓄銀行、城市商業銀行、非縣域農村商業銀行、外資銀行人民幣存款準備率0.5個百分點。 2.本次降準估計預料將可釋出人民幣7000億元資金。加計本次降準，這將是今年以來人行第3次實施定向降準。 3.人行表示，此措施屬於「定向調控和精準調控」，將繼續實施好「穩健中性的貨幣政策」。 4.人行第二季貨幣政策委員會指出，綜合運用多種貨幣政策工具促進經濟增長、穩定市場預期，並要「保持流動性合理充裕」。 財新調查，6月中國綜合PMI回升 1.財新調查，中國6月綜合PMI由52.3上升至53.0，創下4個月新高。6月服務業PMI由52.9上揚至53.9，亦創下4個月新高。 2.財新指出，PMI回升，顯示經濟持穩，但投入價格指數升勢快於產出價格指數，利潤率承受壓力，就業指數降至收縮區域，經營預期指數亦下滑，製造業和服務業前景的樂觀度有所減弱。此外，在信貸和監管收緊之際，中國經濟增速能否保持穩定，存在不確定。 3.綜合來看，經濟運行仍保持平穩態勢，但製造業和服務業前景的樂觀度有所減弱。 華南證券投資顧問 華南金融集團 HUA NAN SECURITIES INVESTMENT MANAGEMENT |晨|訊| 2018/07/05 【第5頁】 華南投顧提供/本表僅供內部參考概不負任何法律責任 重點新聞評論 聚陽6月營收創今年單月高點 (工商時報) 1.美國成衣消費持續成長，GAP等主要客戶下單力道轉強，加上H＆M等3個新客戶從第二季開始陸續出貨，整體營運逐漸恢復成長軌道，加上進入高單價產品出貨高峰，聚陽（1477）6月營收19.77億元，是今年單月高點；聚陽預期，進入第三季旺季，營收成長空間會增大。 2.聚陽指出，品牌商為節省成本、因應電商崛起的市場快速反映、少量多樣趨勢，因此，根據品牌商的供應商集中計畫，大型供應商將會取更多的訂單，在大者恆大趨勢下，聚陽未來訂單成長性更大。 3.聚陽也在去年投資2億元，新設「創新研發中心」，快速反映客戶需求，聚陽指出，今年以來，至少已有5個訂單毛利高於平均值的客戶加入。這些「高值客戶」已讓聚陽產品平均單價提升；市場預期，今年聚陽毛利率將可因此提升1.5個百分點以上。 投顧觀點： 聚陽實業2017年營收年增1.1%至223.8億元，毛利率19.3%，以股本20.9億元計算，EPS 6.14元；假設2018(F)年營收年增3.3%至231.2億元，毛利率20.0%，預估EPS 7.19元。 太陽能產品本週報價 1.上週各項產品報價持續出現下跌的走勢，以矽晶圓的跌幅最大，主要是因為中國今年的新增裝置量恐減少30%，導致產品價格續跌，各項產品的價格續創新低，多晶矽今年價格累積跌幅為36.5%，矽晶圓跌50.2%，電池下跌33.7%，模組跌15.0%。 2.從產品價格來看，今年廠商要轉虧為盈的難度高，矽晶圓端的廠商更是辛苦，受到中國需求減少的影響，國內廠商第三季的虧損恐將擴大，但國內政府將大力發展太陽能系統的建置，可能會有政策利多，對產業的發展有幫助。 太陽能各項多晶矽產品本週現貨市場報價整理 產品 07/04 價格 漲跌 漲跌幅 上週報價 前2週 前3週 矽材料(美元/斤) 11.16 -0.13 -1.2%