安信国际港股晨讯

港股晨报 安信国际證券(香港)有限公司 研究部 请参阅本报告尾部免责声明 2017年11月28日 必读图表 頁數 环球股市表现及估值 i 沽空重点股 ii A/H 对比 iii 恒指技术走势 v 港股市盈率 vi 中美股市市盈率 vii 能源、金属、资源、航运 viii 货币汇率 ix 银行拆息 x 国债孳息率 xi 亚洲以外新兴市场汇债情况 xii 指数及其他经济数据 (2017-11-27) 收市价 一 天变动 (点数) 值 % 港股 恒生指数 29,686 -180 -0.60 H股指数 11,772 -136 -1.14 中国股市 上海综合指数 3,322 -32 -0.94 深交所成份股指数 10,954 -214 -1.92 沪深300指数 4,050 -54 -1.32 其他金砖四国 俄罗斯RTS美元指数 1,161 -6 -0.47 巴西IBOV指数 74,059 -98 -0.13 印度 Sensex 30指数 33,724 45 0.13 亚洲股市 日经指数 22,496 -55 -0.24 韩国综合指数 2,508 -37 -1.44 新加坡海峡指数 3,436 -6 -0.17 泰国SET指数 1,696 0 -0.01 吉隆坡综合指数 1,720 3 0.15 台湾加权指数 10,751 -103 -0.95 欧美股市 道指 23,581 23 0.10 标普500指数 2,601 -1 -0.04 纳斯达克指数 6,879 -11 -0.15 英国富时100指数 7,384 -26 -0.35 德国DAX指数 13,000 -60 -0.46 法国CAC 40指数 5,360 -30 -0.56 数据来源：彭博 活跃恒指成份ADR (2017-11-27) ADR价 港收市 ADR 港元 港元 变动% 腾讯(700) 413.53 411.40 0.52 汇丰控股(5) 76.53 76.80 -0.36 建设银行-H(939) 6.92 6.95 -0.39 友邦保险(1299) 67.69 67.80 -0.17 中国移动(941) 79.76 79.55 0.26 工商银行-H(1398) 6.17 6.18 -0.17 中国银行-H(3988) 3.83 3.84 -0.23 长和(1) 97.76 98.05 -0.29 中国人寿-H(2628) 26.57 26.60 -0.09 中海油(883) 10.56 10.72 -1.53 中石化-H(386) 5.64 5.67 -0.55 中电(2) 81.77 81.50 0.33 新鸿基地产(16) 129.52 129.50 0.02 中银香港(2388) 37.16 37.10 0.16 中华煤气(3) 15.14 15.12 0.11 中国石油-H(857) 5.32 5.35 -0.55 平安保险-H(2318) 81.81 81.50 0.38 瑞声科技(2018) 165.61 165.10 0.31 联通(762) 11.45 11.50 -0.40 港交所(388) 241.42 240.80 0.26 预测开市 港收市 变动(点) 恒生指数 29,686 -10 数据来源：彭博,安信国际 今日重点 1. 安信视点：资金偏紧，短期继续影响大市 2. 行业/公司评论 绿景中国地产（0095）：城市更新标杆房企，资产注入值得期待 3. 财经要闻 4. 公司新闻 1. 安信视点：资金偏紧，短期继续影响大市 周五反弹后，港股昨日重回跌轨，恒指高开低走，全日跌180点或0.6%，收报29686点，国指跌1.14%至11772点。成交进一步缩减，但维持在1000亿港元之上。A股暴挫，影响投资情绪。临近年底，国内资金紧绌，连日打击A股表现。 继日前金融部门已联合发布资产管理新规公开征求意见，以及互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室紧急发布通知，要求各地立即暂停批设网络小额贷款公司之后，人行主管的内地《金融时报》昨发表的文章称，内地金融严监管升级大势所趋，更多监管措施将陆续出台。文章指出，近期资产管理业务监管标准统一和网络小贷公司暂停批设，透露的监管讯号非常明显。如果说这是十九大后金融严监管升级的「第一枪」，那么可以预见，还会有更多监管措施陆续出台。金融严监管升级，加上去杠杆防风险政策基调，国内短期货币政策难松，资金面将维持紧平衡状态。 人行昨公开市场进行1,400亿元逆回购操作，完全对冲到期逆回购量，实现资金零投放，维持市场资金面偏紧状态。由于资金偏紧，近期国内银行同业拆息以及债息均持续上扬。其中，隔夜拆息昨升至2.819厘，而跨年跨春节的3个月期利率则连升35日至4.71厘，高于6个月、9个月和1年期利率。 香港近日也见银行同业拆息上扬，一定程度反映资金开始紧张。我们认为，资金紧张，或限制港股短期表现。不过，我们预期过年后，资金紧张状况会改善。我们也认为，海外资金会加大部署港股，有助限制调整幅度。 （接下页） 港股晨报 安信国际證券(香港)有限公司 研究部 请参阅本报告尾部免责声明 2017年11月28日 必读图表 頁數 环球股市表现及估值 i 沽空重点股 ii A/H 对比 iii 恒指技术走势 v 港股市盈率 vi 中美股市市盈率 vii 能源、金属、资源、航运 viii 货币汇率 ix 银行拆息 x 国债孳息率 xi 亚洲以外新兴市场汇债情况 xii 指数及其他经济数据 (2017-11-27) 收市价 一 天变动 (点数) 值 % 港股 恒生指数 29,686 -180 -0.60 H股指数 11,772 -136 -1.14 中国股市 上海综合指数 3,322 -32 -0.94 深交所成份股指数 10,954 -214 -1.92 沪深300指数 4,050 -54 -1.32 其他金砖四国 俄罗斯RTS美元指数 1,161 -6 -0.47 巴西IBOV指数 74,059 -98 -0.13 印度 Sensex 30指数 33,724 45 0.13 亚洲股市 日经指数 22,496 -55 -0.24 韩国综合指数 2,508 -37 -1.44 新加坡海峡指数 3,436 -6 -0.17 泰国SET指数 1,696 0 -0.01 吉隆坡综合指数 1,720 3 0.15 台湾加权指数 10,751 -103 -0.95 欧美股市 道指 23,581 23 0.10 标普500指数 2,601 -1 -0.04 纳斯达克指数 6,879 -11 -0.15 英国富时100指数 7,384 -26 -0.35 德国DAX指数 13,000 -60 -0.46 法国CAC 40指数 5,360 -30 -0.56 数据来源：彭博 活跃恒指成份ADR (2017-11-27) ADR价 港收市 ADR 港元 港元 变动% 腾讯(700) 413.53 411.40 0.52 汇丰控股(5) 76.53 76.80 -0.36 建设银行-H(939) 6.92 6.95 -0.39 友邦保险(1299) 67.69 67.80 -0.17 中国移动(941) 79.76 79.55 0.26 工商银行-H(1398) 6.17 6.18 -0.17 中国银行-H(3988) 3.83 3.84 -0.23 长和(1) 97.76 98.05 -0.29 中国人寿-H(2628) 26.57 26.60 -0.09 中海油(883) 10.56 10.72 -1.53 中石化-H(386) 5.64 5.67 -0.55 中电(2) 81.77 81.50 0.33 新鸿基地产(16) 129.52 129.50 0.02 中银香港(2388) 37.16 37.10 0.16 中华煤气(3) 15.14 15.12 0.11 中国石油-H(857) 5.32 5.35 -0.55 平安保险-H(2318) 81.81 81.50 0.38 瑞声科技(2018) 165.61 165.10 0.31 联通(762) 11.45 11.50 -0.40 港交所(388) 241.42 240.80 0.26 预测开市 港收市 变动(点) 恒生指数 29,686 -10 数据来源：彭博,安信国际 国家统计局昨日公布10月份工业企业利润数据。10月份，规模以上工业企业利润总额7,454.1亿元人民币，按年增长25.1%，增速低于9月的27.7%。1至10月，全国规模以上工业企业实现利润总额62,450.8亿元，按年增长23.3%，增速比1至9月加快0.5个百分点。 今年1至10月，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额14,097.1亿元，按年增长48.7%，增幅远高其他类别企业。规模以上工业企业中，亏损企业按年减少1.6%；亏损企业亏损总额按年下降18.1%。 国家统计局工业司何平昨解读称，今年以来，规模以上企业成本持续下降，利润率持续上升。资金周转加快，经营效率继续提高，企业杠杆率下降，经营风险持续降低。亏损企业减少，亏损额下降。不过，随着地产销售增速大跌转负，地产投资将持续下滑，而PPI升幅也将回落，2018年工业企业利润压力增加，增速有可能放缓。 （仅供参考） 港股晨报 2017-11-28 安信国际 请参阅本报告尾部免责声明 第3页 2. 行业/公司评论 绿景中国地产（0095）：城市更新标杆房企，资产注入值得期待 借壳后反收购重新上市，配售引入平安和万科。公司成立于1995 年，是一家专注于深圳及周边地区住宅物业开发及商业物业运营的综合性房企。2014 年控股股东黄康镜先生收购港股上市公司新泽控股81.5%股权，2015 年黄先生将旗下绿景控股作价137.85 亿港元注入上市公司，并配售8 亿股新股引入平安和万科（各持股6.39%）。 坚持双核战略精准布局，重仓区域升值潜力巨大。公司始终坚持双核战略，积极获取位于珠三角地区，特别是深圳市场核心地段的项目。目前已在当地成功开发了12 个项目，涉及总建面161 万方。截止2017 年6 月公司415 万方土地储备中深圳项目134 万方，估算货值约518 亿元（总货值占比66%）。考虑到深圳房地产市场供需矛盾在中期内难以得到有效缓解，我们认为公司在区域 内保有的项目享有强劲的增值潜力。城市更新基因为公司创造独特的资源获取优势。1）城市更新市