永安期货豆类油脂早报

联系方式：15057131676一、现货价格现货价格地区10月16日10月17日涨跌基差(主力合约）交割库升贴水成交量（万吨)库存（万吨）南通29502930-20880日照300030000158-30张家港29802950-301080东莞29902960-301180厦门235023500810广州24402430-10161-东莞2420242001510防城港23702340-3071-100张家港61606200401020日照60906070-20-28-50东莞608060800-18-日照586058600244-天津581058100194100张家港58405840022450宁波58405840022450广东571057100940福建573057300114-张家港6650670050-300福建6480650020-230-220广西6460652060-210-200资料来源：天下粮仓 汇易网 永安期货研究中心 二、压榨利润豆粕0.744.859永安豆类油脂早报2017年10月18日四级菜油24度棕榈油43.622.150.59菜粕0.10一级豆油分析师：楚振建永安期货研究中心船期CBOT合约CBOT价格对应国内合约汇率美湾美西巴西阿根廷美湾美西巴西阿根廷美湾美西巴西阿根廷美湾美西巴西阿根廷1月F999.25月6.651623289-4412月H1008.45月6.6616815133373289-92-44-44-43月H1008.45月6.671393258-1314月K1017.49月6.671373282-8-75月K/N1017.49月6.6813912732913257-1717-666月N1025.69月6.691323298-2427月N1025.69月6.708月X1025.61月6.709月X9891月6.7110月X9891月6.6211月X9891月6.631681361683267317832673923-155512月F999.25月6.6415813532733208-2837-1071.远期汇率为中国银行远期结售汇牌价卖出价；2.进口成本中包含港杂费45元；3.出油按19%，出粕按78.5%计算；4.压榨毛利为扣除120元变动成本后的利润；5.当前计算口径下，当毛利大于零时（除阿根廷），可能会产生买船。永安期货研究中心2017/10/17CNF贴水进口成本压榨毛利交易日下午3点大豆压榨毛利压榨毛利日变化 三、进口盈亏四、常用图表(1500)(1000)(500)0500豆油近月船期进口利润近月船期进口利润船期CNF报价汇率进口成本对应国内合约盘面收益压榨净利净利变化1月6.655月2月4736.6638825月57-73月4736.6738855月54-74月6.679月5月6.689月6月6.699月7月6.709月8月6.701月9月6.711月10月6.621月11月4656.6338001月70312月6.645月41891.远期汇率为中国银行远期结售汇牌价卖出价；2.进口成本中包含港杂费70元；3.出油按42.5%，出粕按55.5%计算；4.压榨净利为扣除250元加工费后的利润（含人工折旧）；5.当前计算口径下，当毛利大于零时，极可能会产生买船。永安期货研究中心4267412041892017/10/17交易日下午3点加拿大菜籽压榨净利船期汇率阿根廷豆油加拿大菜油印尼棕榈油豆油菜油棕榈油大连豆油郑州菜油大连棕榈油阿根廷豆油加拿大菜油印尼棕榈油阿根廷豆油加拿大菜油印尼棕榈油1月6.658318297056786676957725616-538107-15629-2072月6.66831835705679768295781-54947-17530-37133月6.678367056842578634-180-44134月6.6784569231095月6.6881584966896964-3696876月6.698156696-37687月6.708156703-38388月6.709月6.7110月6.6211月6.6384271068545795-756-179-12712月6.64833820707.567916687578362486876-543189-1673071.远期汇率为中国银行远期结售汇牌价卖出价；2.进口成本中包含港杂费100元；进口利润变化永安期货研究中心560655245616进口利润2017/10/17CNF报价进口成本对应国内交易所盘面收盘价632060987032673062486876(400)(200)0200400进口菜籽盘面压榨净利润进口菜籽盘面压榨净利润-400-300-200-10001002002015/1/52016/1/52017/1/5进口大豆盘面压榨净利润1月盘面5月盘面9月盘面-500.00-400.00-300.00-200.00-100.000.00100.002015/11/232016/1/232016/3/232016/5/232016/7/232016/9/232016/11/232017/1/232017/3/232017/5/232017/7/232017/9/23棕榈油近月船期进口利润主力合约月份进口利润 4,000.004,500.005,000.005,500.006,000.006,500.007,000.007,500.008,000.00-200.00-100.000.00100.00200.00300.00400.00500.00豆油基差豆油基差豆油收盘价豆油现货0.002,000.004,000.006,000.008,000.0010,000.00-500.000.00500.001,000.00棕榈油基差棕油基差广东棕榈油24度现货0.00500.001,000.001,500.002,000.002,500.003,000.003,500.004,000.00-400.00-200.000.00200.00400.00600.00800.001,000.001,200.00菜粕基差菜粕基差广东菜粕现货菜粕主力收盘价0.001,000.002,000.003,000.004,000.005,000.00-300.00-100.00100.00300.00500.00700.00900.00豆粕基差基差现货价格期货价格0204060801001201401601801-41-182-12-263-123-264-144-265-176-137-17-157-298-128-269-1010-810-2211-711-2112-612-25国内豆油库存2012年2013年2014年2015年2016年2017年0.0050.00100.00150.00200.001/42/43/44/45/46/47/48/49/410/411/412/4国内棕榈油库存2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年-100102030402016/5/182016/11/182017/5/18印尼CNF-马来FOB8月11月2月5月0.002,000.004,000.006,000.008,000.0010,000.0012,000.00-400.00-200.000.00200.00400.00600.00800.001,000.00菜油基差基差菜油主力收盘菜油现货(湖北)(800)(600)(400)(200)02004002016/1/42017/1/4菜油近月船期进口利润菜油近月船期进口利润100120140160180200220进口大豆CNF巴西(3月)巴西(9月)美湾(11月) 五、产区天气 六、供需数据七、市场评论2017201620152017201620152017201620151月1,5412,3081,7721,2771,1301,1611,2831,2791,1842月1,4592,1701,7451,2591,0431,1221,1071,0859723月1,5541,8851,8661,4641,2201,4951,2651,3341,1824月1,6001,8042,1891,5501,3011,6931,2801,1731,1755月1,6001,6502,2481,6541,3651,8111,5011,2821,6146月1,5301,7752,1511,5101,5331,7641,3801,1421,6977月1,7851,7712,2671,8271,5861,8161,3981,3841,6138月1,9421,4642,4921,8111,7022,0511,4881,8121,6089月2,0191,5472,6421,7791,7151,9591,5151,4511,68110月2,0601,5742,8341,8821,6782,0371,6001,4311,71211月2,1101,6562,9081,7691,5751,6531,5101,3701,49912月1,9381,6652,6331,5391,4741,3991,5201,2681,483期末库存产量出口马来西亚棕榈油产销（MPOB）数据预测1、【大豆及附属产品】截至10月12日，美豆出口检验量177万吨，上周149万吨，同期256万吨，高于市场预期；本年度至今美豆出口检验总量723.45万吨，同期为782.89万吨。截至10月5日，美豆17/18年新作销售174.73万吨，18/19年销售0万吨，高于市场预期。CFTC报告：基金持有美豆期货和期权净多持仓25869手，较上减少1889手。NOPA公布9月大豆压榨量1.36419亿蒲，低于8月的1.42424亿蒲，高于上年同期1.30235亿，低于平均预期1.38071亿。USDA公布，截至10月15日当周，美国大豆收割率49%，上周36%，去年同期59%，五年平均60%，落叶率94%，上周89%，去年同期95%，5年同期93%；美豆优良率为61%，上周为61%，同期为74%。USDA10月供需报告公布美国2017/18年度大豆年末库存预期为4.30亿蒲，低于9月报告持平，高于2016/17年度的3.01亿蒲，报告主要变动是将单产由49.9调低到49.5的同时增加了种植面积并降低了上一年度的结转库存。2、【棕榈油】MPOB报告显示9月底马来棕榈油库存202万吨，产量178万吨,；出口152万吨，报告利空。MPOB预测，2017年马来西亚棕榈油产量料同比增加15.5%至2000万吨。SGS公布数据显示10月1-15日马棕油出口70.93万吨，环比上涨8.73%。ITS称1-15日马棕油出口69.01万吨，同比上涨10.3%。市场预计2017年马来CPO产量将增加270万吨至2000万吨，印尼CPO产量将增加360万吨至3480万吨。个人预测马来和印尼的产量分别为1900万吨和3500万吨。根据10月MPOB报告，9月产量低于上月，出口增加，但低于预期，导致库存为202万吨，高于之前低于200万吨的预期；由此对未来几个月的平衡表进行了大胆的调整，认为未来几个月产量想象空间变小，最高库存会出现在11月份211万吨，远低于之前的预期。 免责声明本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更.我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述证券或期货的买卖出价或征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布。如引用、刊发，须注明出处为永安期货公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。