元富证券(香港)投资日刊

元富證券(香港 )有限公司 Masterlink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日 刊 1 2017年9月5日 ;;;;....;;;; 圖一圖一圖一圖一 : 恒生指數走勢圖恒生指數走勢圖恒生指數走勢圖恒生指數走勢圖 (日線日線日線日線) 圖二圖二圖二圖二 : 國企指數走勢圖國企指數走勢圖國企指數走勢圖國企指數走勢圖(日線日線日線日線) 資料來源 : 彭博 元富論勢元富論勢元富論勢元富論勢 港股行情港股行情港股行情港股行情 受累北韓局勢不穩影響，恒指昨低開71點，其後持續走低，早市曾挫 252 點，見 27700 點半日低。幸滬指造好，港股跌幅收窄，最少跌68點，見27884點全日高位。惟午後港股再度下挫，並失守上午低位，最多跌290點，低見27662點。最終收報27740點，跌212點或0.76%，全日成交876億元 。國指收報11182點，跌102點或0.9%。 蘋果公司於下周二(12 日)發布新產品，相關概念股持續熱炒。瑞聲 (2018)升1.9%，為表現最好藍籌；高偉電子(1415)最多急升27.8%，收升21.7%。通達(698)急升11.5%，鴻騰(6088)升6.7%。煤炭股向下，神華 (1088)上周五高見21.1 元，創近4 年高後回落，股價跌3.5%，為表現最差藍籌。中煤 (1898)跌 2.2%，兗煤(1171)跌1.2%。 萬洲 (288)正式獲納入恒指成分股，股價先升後跌0.7%。恒指上周五收市後換馬，重磅股騰訊(700)及匯控(5)佔比 下調 ，騰訊挫1.2%，匯控跌0.2%。內銀股偏軟，建行 (939)跌1%，工行(1398)跌 0.5%，交行(3328)跌 1.3%，中行(3988)跌 1.7%。內險股亦向下，平保 (2318)微跌0.2%，國壽(2628)跌1.2%。濠賭股繼續造好，銀娛 (27)再漲1.3%，金沙(1928)亦升0.7%，永利澳門(1128)升1.1%。 盤勢發展盤勢發展盤勢發展盤勢發展 美國勞動節昨晚假期美國勞動節昨晚假期美國勞動節昨晚假期美國勞動節昨晚假期，，，，美股休市美股休市美股休市美股休市。。。。市場避險情緒升溫市場避險情緒升溫市場避險情緒升溫市場避險情緒升溫，，，，歐洲股歐洲股歐洲股歐洲股市昨晚全線下跌市昨晚全線下跌市昨晚全線下跌市昨晚全線下跌，，，，三大指數跌幅介乎三大指數跌幅介乎三大指數跌幅介乎三大指數跌幅介乎0.3%0.3%0.3%0.3%至至至至0.4%0.4%0.4%0.4%。。。。市場焦點放市場焦點放市場焦點放市場焦點放在本周四歐洲央行政策會議在本周四歐洲央行政策會議在本周四歐洲央行政策會議在本周四歐洲央行政策會議，，，，但預計不會公布縮減買債計劃的但預計不會公布縮減買債計劃的但預計不會公布縮減買債計劃的但預計不會公布縮減買債計劃的時間表時間表時間表時間表 。。。。 北韓再度進行核試北韓再度進行核試北韓再度進行核試北韓再度進行核試，，，，宣稱成功試爆氫彈宣稱成功試爆氫彈宣稱成功試爆氫彈宣稱成功試爆氫彈，，，，並可搭載於洲際彈道並可搭載於洲際彈道並可搭載於洲際彈道並可搭載於洲際彈道導彈導彈導彈導彈 。。。。事件令地緣緊張局勢升溫事件令地緣緊張局勢升溫事件令地緣緊張局勢升溫事件令地緣緊張局勢升溫，，，，資金流入避險資產如日圓及資金流入避險資產如日圓及資金流入避險資產如日圓及資金流入避險資產如日圓及黃金黃金黃金黃金 。。。。北韓國慶日為北韓國慶日為北韓國慶日為北韓國慶日為9999月月月月 9999日日日日，，，，屆時或會發射洲際彈道導彈屆時或會發射洲際彈道導彈屆時或會發射洲際彈道導彈屆時或會發射洲際彈道導彈，，，，未來幾日避險情緒仍然持續未來幾日避險情緒仍然持續未來幾日避險情緒仍然持續未來幾日避險情緒仍然持續，，，，或或或或拖拖拖拖累累累累港港港港股股股股走走走走勢勢勢勢，，，，展望恒指支持展望恒指支持展望恒指支持展望恒指支持為為為為20202020天線天線天線天線 ((((約約約約27560275602756027560點點點點))))。。。。 元富證券(香港 )有限公司 Masterlink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日 刊 2 2017年9月5日 股份建議股份建議股份建議股份建議回顧回顧回顧回顧 推介日期推介日期推介日期推介日期 股份股份股份股份 最新收市最新收市最新收市最新收市價價價價 買入買入買入買入價價價價 止賺止賺止賺止賺價價價價 止蝕止蝕止蝕止蝕價價價價 推介至今變推介至今變推介至今變推介至今變化化化化 策略策略策略策略 8月28日 安踏體育(2020) 30.3 30.8 34.5 28 -1.62% 繼續持有 8月24日 信義玻璃(868) 7.65 7.39 8.27 6.72 3.52% 繼續持有 7月25日 泓富產業信託(808) 3.32 3.33 3.74 3.02 -0.26% 繼續持有 7月24日 中國飛機租賃(1848) 8.55 9.41 10.54 8.56 -9.14% 觸及止蝕價離場觸及止蝕價離場觸及止蝕價離場觸及止蝕價離場，，，，蝕蝕蝕蝕9.03%9.03%9.03%9.03% *只紀錄最近兩個月推介之股份 元富證券(香港 )有限公司 Masterlink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日 刊 3 2017年9月5日 港股主要行業表現港股主要行業表現港股主要行業表現港股主要行業表現 漲漲漲漲/跌幅跌幅跌幅跌幅(%) 銀行 -0.73 保險 -1.05 地產發展 -0.13 投資及資產管理 -0.23 電訊服務 -0.45 博彩 -2.52 電子商貿及互聯網服務 +0.11 汽車及零部件 -0.27 石油及天然氣 -0.54 綜合企業 -0.99 滬股通五大漲跌股滬股通五大漲跌股滬股通五大漲跌股滬股通五大漲跌股 漲漲漲漲/跌幅跌幅跌幅跌幅(%) 秦港股份(601326) 10.03% 匯頂科技(603160) 10.02% 中國國旅(601888) 9.99% 隆基股份(601012) 9.98% 多倫科技(603528) 9.97% 中遠海控(601919) -2.78% 國電電力(600795) -2.23% 鐵龍物流(600125) -2.16% 健康元(600380) -2.09% 祁連山(600720) -2.07% 歐洲焦點銀行股表現歐洲焦點銀行股表現歐洲焦點銀行股表現歐洲焦點銀行股表現 H股兌股兌股兌股兌A股五大溢價股五大溢價股五大溢價股五大溢價 幅度幅度幅度幅度(%) 海螺水泥(914) 6.30 江蘇寧滬高速(177) 0.95 濰柴動力(2338) -1.99 中國平安(2318) -6.35 福耀玻璃(3606) -8.40 世界指數世界指數世界指數世界指數 收盤價收盤價收盤價收盤價 漲漲漲漲/跌幅跌幅跌幅跌幅(%) 恒生指數 27763.32 -0.68 國企指數 11187.93 -0.86 滬深300指數 3845.62 +0.39 上證綜合指數 3379.58 +0.37 深證綜合指數 10962.86 +0.76 道瓊斯工業平均指數 休市 納斯特克指數 休市 標普500指數 休市 英國富時100指數 7411.47 -0.36 法國CAC指數 5103.97 -0.38 德國DAX指數 12102.21 -0.33 VIX指數 10.13 -4.34 3個月上海銀行同業利率 4.4023 10年期美國國債殖利率 2.157 商品價格走勢商品價格走勢商品價格走勢商品價格走勢 收盤價收盤價收盤價收盤價 黃金(現貨) (美元/盎斯) 1332.94 銀(現貨) (美元/盎斯) 17.8512 紐約期油 (美元/桶) 47.39 期銅 3個月 (美元/噸) 3.1228 期鋁 3個月 (美元/噸) 0.9523 匯價走勢匯價走勢匯價走勢匯價走勢 收盤價收盤價收盤價收盤價 歐元兌美元匯價 1.1894 英磅兌 美元匯價 1.2924 美元兌日圓匯價 109.73 澳元兌 美元匯價 0.7948 元富證券(香港 )有限公司 Masterlink Securities (H.K.) Corp. Ltd. 投資日 刊 4 2017年9月5日 關注關注關注關注 行業短評行業短評行業短評行業短評 板塊板塊板塊板塊 短評短評短評短評 關注股份關注股份關注股份關注股份 環保水務 (買入) (更新日期 ﹕22/8) 內地環保部及財政部等部委聯合發布《關於政府參與的污水、垃圾處理項目全面實施PPP模式的通知》， 指出政府未來參與新建的污水、垃圾處理項目將全面以PPP模式進行，推動該領域成為以民間資本為主的市場 北控水務(371)、雲南水務(6839) 基建 (中性偏好) (更新日期 ﹕31/7) 下半年 基建投資有追趕全年目標的需要，預料第三、四季的基建投資規模及 訂單增加，相信市場資金將逐步流至基建板塊；而較早前「一帶一路 」峰會定下的項目，亦有望在下半年加快上馬 中國中車(1766)、中交建(1800)、中車時代(3898) 燃氣 (中性偏好) (更新日期 ﹕7/8) 內地銳意將天然氣發展為清潔能源的重要部分，現時天然氣佔總能源消耗僅6%，城市天然氣滲透率偏低，市場仍未飽和，因此潛在的增長空間龐大。政府決心治理霧霾問題，對環保能源要求提高。隨著政策的傾斜 ，將利好天然氣分銷商表現 中國燃氣(384)、京能清潔能源(579)、華潤燃氣(1193) 建材水泥 (中性偏好) (更新日期 ﹕19/7) 內地公佈水泥工業「十三五」發展規劃，提出要加快淘汰落後產能，透過優化結構及推進企業聯合重組等，淘汰過剩熟料產能四億噸。至「十三五」末，水泥企業數量減少四分一，產業集中度達80%，有利龍頭企業發展 安徽海螺(914)、華潤水泥(1313)、金隅股份(2009)、中國建材(3323) 濠賭 (中性) (更新日期 ﹕14/7) 今年首6個月累計博彩收入1263.8億澳門元，按年 上升17.2%，反映澳門博彩業仍然處於穩中向好的階段。不過 ，澳門金融管理局於月初突然宣布，對未安裝「認識你的客戶」(KYC)技術的自動櫃員機，停止內地銀聯銀行卡的提款服務 銀河娛樂(27)、金沙中國(1928) 內房 (中性) (更新日期﹕4/7) 中國指數研究院公布今年上半年房地產企業銷售排名，成績普遍向好，其中碧桂園(2007)、萬科(2202)及恒大(3333)銷售額均超過2000億元人民幣，排名前三 保利置業(119)、中國海外(688)、華潤置地(1109) 內銀 (中性) (更新日期 ﹕30/6) MSCI將A股納入其新興市場指數，資金配置料以內銀股比例最高，預計將帶來增量資金預期，有助改善基本面 。另外 ，隨著貸款定價成本向貸款端傳導，內銀的淨息差 可望擴闊，有助增加盈利 建行(939)、中行(3988) 本地地產 (中性) (更新日期﹕25/7) 香港 金管局公布3招收緊按揭抑制樓市，冀有效控制樓市上升速度；加上本港樓市進入交易淡季，持續開售的新盤令一手市場供應加大，本地樓市料進入調整期 恒地(12)、信和置業(83)、長實地產(1113) 電郵電郵電郵電郵 : research@masterlink-hk.com 電話電話電話電話 : 2295-2098 聲明 ：金融投資具一定風險，價格可升可跌，投資者需知悉並了解本公司所提供各項金融理財服務之