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特斯拉降价后再优惠!影响和机会有哪些?

特斯拉造车新势力新能源汽车
发布时间:2022-11-10

时隔半个月,特斯拉再次降价,这次是以保险补贴的形式。


11月8日,特斯拉官方微博发布消息,现车限时提车保险补贴方案已上线(详情如下图)。


就在10月24日,特斯拉官方曾发布通告,国内特斯拉在售Model 3及Model Y售价调整,相比调价前,Model 3后轮驱动版和高性能版分别下调1.4万元和1.8万元;Model Y高性能版、后轮驱动版、长续航版分别下调2万元、2.8万元和3.7万元。


而在10月24日调价前,特斯拉的最新调价活动是减免了保险补贴,但根据特斯拉10月24日海报消息,两次调价不能同时享受,即直减和保险优惠只能二选一。


本篇内容,我们将聚焦于三点:


  • 此次降价的原因及影响?

  • 特斯拉还有哪些优势?

  • 二级市场的相关投资机会。


降价原因及影响

如果不是万不得已,能多卖钱,为何会降价?对特斯拉来说,产量逐渐超过交付量,叠加产能扩充,可能是他此次降价的主要原因。


特斯拉2022年第三季度财显示,在交付方面,特斯拉第三季度共生产了36.5万辆汽车,交付了34.3万辆汽车,同比增长42.4%。但低于华尔街预期的约35.8万辆,交付不及预期,反映了消费需求的回落,同时特斯拉面临来自中国车企的竞争压力。


同时,今年公司对上海工厂进行改造升级,改造前上海工厂年产能超45万台,改造后上海工厂年产能超75万台。


另外,特斯拉的交付周期也在缩短,以Model Y为例,目前在华交付周期为订车后1到4周提车,证明供求关系已经变化了,充足产能需要更多的订单来释放。


这也就导致特斯拉需要降价促销,沉淀更多订单,抢占更多市场,完成销售KPI。


特斯拉降价了,对自己对行业有哪些影响?


对特斯拉自己来说,可能扩大对应市场份额,但同时需要提高足够的销量填补利润的空缺。


根据乘联会数据,自2019年以来,我国乘用车市场呈现明显的高端化与电动化趋势,近三年15-20万元与20-30万元车型销量呈稳步上升趋势,2022年1-9月累计占比分别达到19%与15%。其中20-30万元所占比例约25%,该区间内纯电动车占比超过80%。


降价后,特斯拉国产Model 3 与 Model Y性能版有望进一步在30-40万元区间内抢占豪华燃油/混动车市场份额,后驱版则将加剧20-30万元新能源车赛道竞争。


西部证券认为,随着阶段性产能爬坡完成,产能利用率重回高位,叠加原材料成本边际下降,毛利率预期回升。特斯拉生产制造革命降本增效也将得到持续体现。


对于新能源汽车行业来说,像是一条鲶鱼,加大了新能源汽车行业竞争激烈程度。预计相关竞品车型或将采取降价措施进行应对。


从车型所处价格带与车型等级角度来看:


  • Model 3车型竞品包含小鹏P7、蔚来ET5、比亚迪海豹、长安深蓝SL03、比亚迪汉EV等车型;

  • Model Y车型竞品包含蔚来EC6、小鹏G9、理想 L8、理想 L7、比亚迪唐等车型。


目前来看,福特电马已经宣布了Mustang Mach-E全系售价下调,降幅比特斯拉更狠、达到了2万-2.8万元。


其他竞品降价,还会远吗?



特斯拉有哪些优势?

降价后的特斯拉更让人心动了,除了价格优势,还有哪些?


特斯拉布局了新能源链条的各个环节,包括光伏、储能、电动汽车等。



在技术研发创新方面,特斯拉率先布局应用了集中式E/E架构、自动驾驶FSD、4680大圆柱电芯、CTC、一体化压铸等新技术。


前几种技术,大家比较熟悉,但后三种——一体化压铸+4680CTC,被业内誉为特斯拉生产制造革命。


四十年出现一次生产制造革命,从福特流水线生产到丰田精益生产,再到大众平台化模块化生产,每一次汽车生产革命的领导者均将在之后的市场竞争中占据明显优势。依靠一体化压铸+4680CTC,特斯拉正在引领汽车产业新一轮的生产制造革命。


就在去年,马斯克在特斯拉年度的AI开放日上,公开了全球最强AI超算DOJO ExaPod+全球最强AI芯片D1+类人机器人Tesla Bot。


Tesla Bot就是由FSD硬件提供算力,第一代的定位是“完成一些没人想干的、无聊的工作”,下一代目标是实现照顾人、做饭、修剪草坪等功能。预计有望在2023年投入生产。


在商业模式创新方面,特斯拉摒弃传统的经销商模式选择直营模式,并基于空中下载技术(Over-the-Air Technology,OTA)为车主提供了付费升级项目。OTA是通过移动通信的空中接口,实现对移动终端设备及SIM卡数据进行远程管理的技术。


不光有硬实力,如第一段所说,产能方面也仍在提高。特斯拉的产能布局覆盖北美、亚洲和欧洲。


伴随特斯拉新技术的应用、新工厂产能爬坡、新车型后续推出、国产化率进一步提升以及未来供应商有望实现全球配套,特斯拉产业链的零部件公司有望持续收益。


特斯拉产业链的机会

天风证券看好特斯拉产业链的高增长机遇。


建议关注受益于特斯拉产销扩大及国产化率提升的产业链核心标的:拓普集团、旭升股份、新泉股份、银轮股份、金固股份、岱美股份、常熟汽饰、上声电子、比亚迪、三花智控、宁德时代等。


另外,特斯拉引领及应用了较多新技术,建议关注因新技术的渗透率提升而受益的相关标的:广东鸿图、文灿股份、力劲科技(一体化压铸)、和胜股份(CTP/CTC)、亿纬锂能(4680)、福耀玻璃(天幕玻璃)、精达股份(扁线电机)、德赛西威、经纬恒润、华阳集团、均胜电子、科博达(域控制器)等。


一体化压铸方面,西部证券看好“卖铲人”设备+模具以及铸件环节:


  • 6000T 以上压铸机竞争格局好,供给稀缺,建议关注力劲科技、伊之密;

  • 模具壁垒高,头部厂商量价齐升,建议关注合力科技;

  • 压铸件环节良率是关键,看好与优质主机厂客户合作紧密的供应商,推荐拓普集团,建议关注文灿股份、广东鸿图,爱柯迪、旭升股份等。


其次还看好 4680CTC,热管理的大流量电子膨胀阀+水冷板+电芯防爆阀环节,建议关注银轮股份,三花智控。


#如果要买车,你会首选降价后的特斯拉吗?

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