疫后消费复苏

1）居家消费：补库需求下业绩迎拐点，调味品、饮料、休闲食品、日用品、化妆品和预制菜等

2）场景消费：待防控政策放开后的强复苏，餐饮、旅游、免税、酒店和航空等

自主可控长期赛道

1）风电&光伏&核电：大力发展非化石能源

2）半导体设备及材料：全球资本开支上行推动行业高景气，国产龙头订单持续向好

3）国防军工：短期业绩释放节奏不改强军强国大趋势

政策驱动稳增长

1）建筑施工：基建投资有望持续发力

2）消费建材：基建发力及地产企稳支撑建材需求恢复

3）地产开发：稳地产防风险，需求端呵护政策陆续出台

战略资源

1）粮食安全：国内外不确定性提升粮食重要性，种植业、化肥业、农产品加工业等

2）能源安全：供给趋紧强化能源保供，煤炭、油气及油服&油运

3）金属资源：高通胀弱供给支撑价格强势，黄金、工业金属及能源金属等