关于环保，我整理了5篇报告，每篇都很重磅，一共509页，值得一看！

一、国内边际变化

政策端：1+N政策体系加速落地；双控指标由“能耗”转为“碳排放";

碳交易：从电力向高能耗非电全面铺开，绿电交易有望与CCER错位竞争;

甲烷减排：中国将制定甲烷国家行动计

二、国际趋势

碳价重估：新政“减碳55”更为激进，带动欧洲碳价急剧上行创新高，国际贸易下边境调节税促全球碳价对标欧盟；

碳中和第二主线：美欧主导多国签署承诺，确立甲烷减排新主线。

三、碳中和框架

1. 前端：能源替代

低碳替代高碳，可再生能源替代化石能源

2. 中端：节能减排

• 产业结构转型：优化产能结构、钢铁、石化、化工等高耗能行业转型、加快新兴产业发展；
• 提升能源效率：推动资源高效利用，提升新基建能效水平；
• 低碳技术研发：节能低碳及信息化技术研发推广应用；
• 低碳发展机制：完善绿色金融政策，创新服务模式。

3. 后端：循环利用

加强资源利用：再生资源回收、落实生产者责任延伸制度

生态碳汇

增强生态碳汇：加强森林培育及生态修复，增强固碳能力

四、碳中和环保产业映射

1. 能源替代：清洁能源--新能源环卫装备

可再生能源（垃圾焚烧）

大电网及储能技术

2. 节能减排

节能管理：综合能耗/合同能源管理

技术研发：节能减排设备

3. 循环利用：再生资源

4. 环境规划：环境咨询

5. 碳交易：自愿减排项目

6. 可再生能源：生活垃圾焚烧，农林生物质利用等

7. 甲烷利用：填埋气资源化、餐厨处置、污水处理等

8. 林业碳汇：碳汇造林

9. 其他：污泥处置、电子回收等

建议关注

1. 再生资源：市场化&最经济减碳

• 动力电池回收：动力电池退役高峰来临，电池回收迎长周期高景气
• 再生塑料：再生塑料减碳50%，双碳目标下打开资源化蓝海市场
• 危废资源化：危废资源化优质ToB赛道，类制造业属性成就大行业大公司
• 水泥窑协同处置危废：行业快速扩张，高集中度龙头抢占先发优势

2. 清洁能源

• 氢能：政策体系逐渐明朗行业预期升温，氢能市场广阔渗透率不断提高
• 光伏治理：光伏行业景气度向上，制程污染治理设备需求释放
• 环卫电动化：环卫新能源五十倍成长，十年替代助力实现2030年碳达峰
• 垃圾焚烧：国补退坡&竞价政策落实，商业模式C端改善现金流好转

3. 甲烷利用

填埋气发电

4. 水务

直饮水

相关报告：

【全国信标委智慧城市标准工作组】环保行业：零碳智慧园区2022白皮书

【东吴证券】环保行业2022年年度策略：双碳扣元音，律吕更循环

【ICF】环保行业：2021年中国碳价调查

【中国大数据网】环保行业：中国双碳大数据指数白皮书（2022）

【前瞻碳中和战略研究院】环保行业：碳中和背景下低碳科技关键技术发展与机遇