中国：存贷比限制取消，银行业改革再进一步

网址: www.uob.com.sg/research 电邮: GlobalEcoMktResearch@uobgroup.com 大华银行环球经济与市场研究部 公司注册编号 193500026Z 许洲德 Jimmy.KohCT@UOBgroup.com 郭志良 Quek.SerLeang@UOBgroup.com 2015 年 6 月26 日，星期五 中国中国中国中国：：：：存贷比限制取消存贷比限制取消存贷比限制取消存贷比限制取消，，，，银行业改革再进一步银行业改革再进一步银行业改革再进一步银行业改革再进一步 作为中国银行体系金融自由化道路上的又一举措，中国国务院于2015 年 6 月 24 日（周三）宣布取消商业银行75%存贷比限制。中国自1995 年开始实施75%存贷比限制相关法律，在 2003 年中国加入世界贸易组织（WTO）的过程中，该法律进行了细微修订，但由于当时中国银行业体系仍处于初级发展阶段，因此相关法律的大部分规定仍维持不变。当时，国内银行的主要功能局限于吸储和放贷，由于缺乏相关专业知识和经验，因此当时有必要规定一项强制要求，对银行的吸储和放贷活动进行规范，从而保护银行体系和实现风险管控。 须注意的是，根据国务院官方网站的声明，国务院将提议修订商业银行法，以便将上述存贷比限制作为参考指标而非强制法规要求。此外，国务院将会设立依据上述存贷比对各银行的流动性进行监控的体系。目前，商业银行法相关变更正待全国人大常委会的审批。 虽然银行业今年三月份的存贷比为66%，而且在过去一年，中国银监会(CBRC)已经通过扩大银行存款的定义范围变相放松了存贷比要求以期释放更多的信贷资金，但对于某些上市银行而言，这一限制仍然存在。举例来说，交通银行三月份的存贷比为74%，而中国建设银行的存贷比则为72%，两者均接近75%的存贷比限制。然而，一个巴掌拍不响，虽然存贷比限制取消了，但是，融资需求是否仍然旺盛，各银行基于风险管控考虑是否愿意释放更多信贷仍有待观察。 关于存贷比取消的消息从五月初就已传开，而且已经通过各大银行当时股价上涨中有所体现。2013年，中国政府重新审视关于修订强制存贷比规定的问题，并认为银行体系的发展显示强制性的存贷比要求不再有重要意义或必要，因此当时就已开始着手这一修订进程。此外，强制的存贷比要求也导致了各种不良行为，例如通过文件造假进行放贷，以及由于存贷比限制而导致银行完全无法向合格借款人（尤其是中小企业）放贷。此外还导致银行在每季度末、年中和年终争相揽储以满足75%的红线要求，而这导致了相关期间内存款需求和利率的不必要季节性异常变化。 随着中国银行业体系逐渐成熟和差异化，互联网金融的不断普及，以及随着中国引入巴塞尔协议III的各项要求，中国当局取消上述针对银行的硬性规定正当其时，否则，各大银行在面对新时代竞争时将会束手束脚。与此相应地，通过联合使用软性存贷比指标以及其他内部审慎监管措施（例如流动性覆盖率(LCR)、净稳定资金比率(NSFR)及资本充足率（CAR）等），将会为银行业务经营和风险管控提供更多的灵活性。这意味着，虽然存贷比限制取消，考虑到银行内部有其他审慎监管措施对其经营活动进行规范，各大银行也不会立即就迅速提高存贷比。 研究报告研究报告研究报告研究报告 研究报告 2015 年 6 月26 日，星期五 2 网址: www.uob.com.sg/research 电邮: GlobalEcoMktResearch@uobgroup.com 美元兑人民币汇率美元兑人民币汇率美元兑人民币汇率美元兑人民币汇率----企稳企稳企稳企稳6.2096.2096.2096.209 美元兑在岸人民币以及美元兑离岸人民币的汇率在过去数月可说是波澜不惊，基本上不受存贷比限制取消的影响（如我们早前所提到的，这一影响可能在五月份就已得到体现）。从四月初开始，美元兑离岸人民币的汇率就在6.1860/6.2295 区间浮动，而且似乎看不到任何即将发生强势上浮或下浮迹象。 1 月期美元兑离岸人民币期权交易利率为1.5%，3 个月期为1.85%，为近一年以来最低水平。 请点击下方链接阅读关于存贷比限制取消的中国国务院新闻: http://english.gov.cn/premier/news/2015/06/24/content_281475133761857.htm 免责声明：本文分析的资料均来自公开的信息。尽管本文所含信息被认为是可靠的，但大华银行集团对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。同时，本文包含的意见和预测仅反映我们在本文分析发布时的意见，如有变更，恕不另行通知。大华银行集团可能持有本文提及的货币和金融产品的头寸，并有可能影响其中的交易。在达成任何拟定交易之前，读者应不依赖大华银行集团或其关联公司而独立确定交易的经济风险和价值以及法律、税务、会计特征和后果，并且读者须能够承担这些风险。本文及其内容是大华银行集团的专有信息及产品，不得复制或用于其他用途。本文以英文书写，中文版本且仅供参考。中、英文版本若有任何歧义，均以英文版本为准。 另，本文内容由新加坡大华银行提供，大华银行（中国）有限公司对本文所含信息的准确性及完整性不作任何保证也不承担任何法律责任。