金属期货日报：内忧VS外优，金属强弱分化明显

Eme金属期货日报2015年4月16日上海大陆期货有限公司地址：上海市徐汇区凯旋路3131号明申中心大厦25楼邮编：200030电话：021-54071888传真：021-54071889信箱：dlqhyfb@126.com金属期货研究组：张斯大电话：021-24016060邮箱：ceidongcei@163.com王若歆电话：021-24016150邮箱：ruoxinwang@hotmail.com杨丽莎电话：021-24016062邮箱：dujinwawa2006@163.com陈瑶欣电话：021-2401808邮箱：zhumycc@126.com章朝明电话：021-2401808手机：18516170053邮箱：zcm19820912@163.com内忧VS外优，金属强弱分化明显当日趋势建议：品种方向阻力位支撑位操作建议黄金震荡偏弱240223空单持有白银震荡偏弱34503155空单持有铜震荡偏弱3900043000震荡下跌铝震荡偏强1400012500短线震荡锌震荡1753516000逢高试空铅震荡1350011800震荡下跌螺纹钢区间震荡23882270区间震荡热轧卷板区间震荡27122482区间震荡焦炭区间震荡1000979区间震荡焦煤区间震荡738700区间震荡铁矿石区间震荡400389区间震荡动力煤区间震荡455422区间震荡 金属期货日报请务必阅读正文后免责条款内容【宏观面和基本面信息】国内外宏观欧元区2月贸易帐(未季调)∶203亿欧元前值∶79亿欧元预估值∶211亿欧元德国3月消费者物价指数年率终值∶0.3%前值∶0.3%预估值∶0.3%美国3月工业生产∶-0.6%前值∶0.1%预估值∶-0.2%美国4月NAHB房价指数∶56前值∶53预估值∶55欧央行利率决议维持各项主要利率不变，一如市场预期。美联储褐皮书显示，美国经济持续增长。制造业产品需求各地区情况不一，多数地区零售销售较高，劳动力市场保持稳定并小幅改善。但美元强劲、油价下挫损及制造业活动。美国4月纽约联储制造业指数骤跌，创下四个月以来最低水平，主要受新订单指数暴跌至2013年1月以来最低所拖累。中国一季度GDP同比增长7%创六年新低，预期增长7%，去年四季度增长7.3%。基本面贵金属巴克莱预计2015年二季度黄金均价1190美元/盎司左右，2015年均价为1183美元/盎司。巴克莱银行称，2015年一季度可能已代表了商品投资需求的一个高峰，因当期投资者继续对商业板块的疲软表现作出回应。然而，当前投资者正大幅从商品板块撤资，重申看空黄金和原油。德拉吉重申至少将QE计划执行至2016年9月。认为有明确的证据表明目前的货币政策是有效的。预计欧元区经济复苏将扩大和增强，并排除了下调存款利率的可能性。美国明尼阿波利斯联储主席柯薛拉柯塔表示，今年升息“不合适”，因为这将导致通胀率推迟朝美联储的2%目标回升。圣路易斯联储主席布拉德预计美国第二季度就业增速将会保持强劲，美国GDP在中期将增长3%左右。短期承压昨日虽然美国褐皮书数据温和，但因为生产及制造业数据不如预期，美元指数继续出现下行，并加深阶段性头部预期。因此，贵金属如预期短期内得到支撑。从长期来看，原油价格上涨将支撑大宗商品价格反弹，从通胀角度支撑贵金属。但与此同时，美联储加息之剑将加快落下。市场博弈将加剧。有色金属LME铜库存减少250吨，至337,250吨；铝库存减少7,100吨，至3,880,150吨；锌库存减少3,025吨，至500,725吨；镍库存增加654吨，至432,000吨国家统计局：3月份十种有色金属415万吨，同比增长6.6% 金属期货日报请务必阅读正文后免责条款内容【行情数据】品种国内期货价格行情外盘期货价格行情国内现货价格行情品种收盘价涨跌收盘价涨跌收盘价涨跌黄金263.30.051314.94.6262.160.43白银4335-221.0300.1254333-4铜49550-19066422549855-455铝139951301861.5413850130锌167051302027.55.51707020铅14120-452086.5-2.51400025螺纹钢3042-93165-7焦炭11551210650焦煤79908500铁矿石6862655-10库存SHFE仓单库存量增减仓单量增减黄金803.34-1.8019950白银10038.520185989-5698智利Codelco预计到2020年前铜产量持平分歧加大铜价昨日呈现出温和震荡反弹格局。一方面，美元指数继续下行及原油价格大涨对于价格起到支撑。另一方面，国内经济数据不佳使得下游消费压力增大。因此，我们认为短期内铜价将继续维持震荡偏温和格局，有色金属强弱分化或加剧。黑色金属多地稳增长寄望ppp财政部设定10%红线李克强：不希望看到人民币继续贬值纽约油价暴涨5.8%创近四个月新高淡水河谷SEERALESTE铁矿开始发货震荡偏弱昨日黑色产业链超跌反弹，宏观预期转强，螺纹钢传统春季备货行情导致现货拉涨情绪较高，期货基差不断收窄，房地产短期继续分化盘整，钢厂库存高企依然以降库存为主，原材料和成材继续合理分化，环保对原材料打压效应明显。现货方面，普氏铁矿石指数较较前日下跌0美金为50.75美元，螺纹钢现货价格上涨8元至2513/吨，成交一般。目前注意以下几个风险点，股指强势上升，螺纹钢社会库存下降至周期性低点，钢厂铁矿石库存维持低库存，短期随着春季的到来有一定的季节性需求，但需求目前来看释放程度仍低，为短期内黑色金属将维持震荡格局。 金属期货日报请务必阅读正文后免责条款内容铜15800030032844-3206铝4947200-10750209425-4308锌656675-400643760铅213725050907379免责条款本报告为研究员个人依据公开资料和调研信息撰写，报告中的信息均来源于已公开的资料，公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。报告中的信息或者提供的投资建议并不构成期货品种买卖的依据，仅供投资者参考，投资者必须要认识到期货交易时一种高风险的经济活动，一切买卖风险自负。本报告的版权仅为本公司所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用。