金融衍生品.股指期货

请务必阅读正文后免责声明1 QHYFBXZ··11· 金融衍生品.股指期货 2017年9月20日星期三 兴证期货.研究发展部 兴证期货金融研究团队 刘文波 投资咨询资格编号：Z0010856 期货从业资格编号：F0286569 高歆月 期货从业资格编号：F3023194 尚芳 期货从业资格编号：F3013528 联系人：高歆月 gaoxy@xzfutures.com 021-20370976 今日投资要点 沪指上个交易日弱势震荡，成交量继续减少。各大板块多数收跌，房地产、医疗保健、陆路运输、航空等行业领涨，林木、造纸、券商、电脑硬件等行业领跌。消息面上，新能源车、飞机等板块释放利好。综合来看，上日沪指午后出现跳水，延续高位整固，但下方空间有限，三季报预告业绩保持向好，缩量整理后仍有结构性机会，建议逢低做多，期指方面IF及IC各合约贴水小幅走扩，等待做窄基差的机会。仅供参考。 01 期货市场  主力合约IH1710合约、IF1710合约、IC1710合约 涨幅分别为-0.58%，-0.79%，-0.81%; 较指数现货之间的基差分别为升水6.51、贴水8.32、贴水35.42点。 02 外盘市场  美股收高  欧股收高  港股收低 03 走势分析  正面因素偏多 04 本周经济公报 最新价1日%5日%沪深3003832.12-0.29-0.15沪综指3356.84-0.18-0.67深成指11082.15-0.640.35上证502670.69-0.13-0.81中证5006636.02-0.50-0.12国债指数160.620.000.03分类指数最新价1日%5日%能源1902.80-0.03-2.43材料2669.66-0.29-2.59工业2637.88-0.640.00可选5410.09-0.611.34消费11374.420.013.30医药9042.57-0.510.39金融6320.100.03-0.30信息2208.440.98-0.04电信3214.440.45-0.57公用1972.17-0.11-1.44利率最新价1日%5日%同业拆放(隔夜)2.832.766.94同业拆放(3个月)4.36-0.01-0.30日度报告 日度报告 请务必阅读正文后免责声明2 股指期货 期货市场评析 期货市场 主力合约IH1710合约、IF1710合约、IC1710合约 涨幅分别为-0.58%，-0.79%，-0.81%; 较指数现货之间的基差分别为升水6.51、贴水8.32、贴水35.42点。 图1沪深300和各股指合约走势图 图2 沪深300股指期货各合约基差 料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 图3沪深300各股指合约间价差走势 图4上证50和各股指合约走势图 料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 图5上证50股指期货各合约基差 图6上证50各股指合约间价差走势 3770378037903800381038203830384038503860387009:30:0009:39:0009:48:0009:57:0010:06:0010:15:0010:24:0010:33:0010:42:0010:51:0011:00:0011:09:0011:18:0011:27:0013:05:0013:14:0013:23:0013:32:0013:41:0013:50:0013:59:0014:08:0014:17:0014:26:0014:35:0014:44:0014:53:00沪深300指数IF1710IF1711IF1712IF1803-25-20-15-10-505101509:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00IF1710IF1711IF1712IF1803-25-20-15-10-5051009:30:0009:36:0009:42:0009:48:0009:54:0010:00:0010:06:0010:12:0010:18:0010:24:0010:30:0010:36:0010:42:0010:48:0010:54:0011:00:0011:06:0011:12:0011:18:0011:24:0011:30:0013:05:0013:11:0013:17:0013:23:0013:29:0013:35:0013:41:0013:47:0013:53:0013:59:0014:05:0014:11:0014:17:0014:23:0014:29:0014:35:0014:41:0014:47:0014:53:0014:59:00次月-当月下季-当月隔季-当月下季-下月隔季-下月隔季-下季26502660267026802690270027102720273009:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00上证50指数IH1710IH1711IH1712IH1803 日度报告 请务必阅读正文后免责声明3 料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 图7中证500和各股指合约走势图 图8中证500股指期货各合约基差 料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 0510152025303540455009:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00IH1710IH1711IH1712IH1803-6-4-202468101214161820222426283032343638404244464809:30:0009:37:0009:44:0009:51:0009:58:0010:05:0010:12:0010:19:0010:26:0010:33:0010:40:0010:47:0010:54:0011:01:0011:08:0011:15:0011:22:0011:29:0013:05:0013:12:0013:19:0013:26:0013:33:0013:40:0013:47:0013:54:0014:01:0014:08:0014:15:0014:22:0014:29:0014:36:0014:43:0014:50:0014:57:00次月-当月下季-当月隔季-当月下季-下月隔季-下月隔季-下季640064506500655066006650670009:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00中证500指数IC1710IC1711IC1712IC1803-180-160-140-120-100-80-60-40-2002009:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00IC1710IC1711IC1712IC1803 日度报告 请务必阅读正文后免责声明4 股指期货 外盘市场评析 周二欧美股指集体收高，美三大股指续创新高 周二，美国总统特朗普在联合国大会上发表讲话：感谢中俄两国投票支持制裁朝鲜；如果遭到攻击，除了摧毁朝鲜别无选择。美国8月新屋开工118万，预期117.4万，前值由115.5万修正为119万；8月新屋开工环比降0.8%，前值由降4.8%修正为降2.2%。美国8月营建许可总数130万户，预期122万，前值123万；环比增5.7%，预期降0.8%。美国二季度经常帐赤字1231亿美元，预期赤字1160亿美元，前值赤字1168亿美元修正为赤字1135亿美元。美国8月进口物价指数同比增2.1%，预期增2.2%，前值增1.5%；环比增0.6%，预期增0.4%。美国国家飓风中心：5级飓风Maria登陆多米尼加，风速高达160英里/小时，周二晚和周三将接近波多黎各和维京群岛。据外媒，欧洲央行管委就是否在10月确定QE具体结束日期出现分歧，欧洲央行的部分决议或将推迟至12月，对欧元走强的担忧正带来不确定性以及意见分歧。部分官员希望能够在必要时延长或扩大购债项目。 日本首相安倍晋三称，已考虑提前进行大选。巴克莱银行：日本提前大选可能有助于巩固日本首相安倍晋三的政治地位。欧元区7月季调后经常帐顺差251亿欧元，预期223亿欧元，前值212亿欧元；未季调经常帐顺差325亿欧元，预期281亿欧元，前值281亿欧元。澳洲联储会议纪要：澳元升值主要因美元贬值推动，影响了澳大利亚国内经济增速和通胀；经济增速低于2016-2017年趋势，但近期数据大部分是积极的；劳动力市场持续改善，薪资增速将在一段时间内保持低迷。高盛：料美联储本周将宣布缩减其资产负债表；虽然市场不会像2013年那样发生“减码风暴”，但标普500指数可能会跌向2400点。 美股收高 截止收盘，美国三大股指再次齐创历史收盘新高。道指收涨0.18%，报22370.80点，连续六天创收盘新高。纳指收涨0.1%，报6461.32点。标普500指数收涨0.11%，报2506.65点。 欧股收高： 截止收盘，欧洲三大股指全线收涨。英国富时100指数收涨0.3%，报7275.25点。法国CAC40指数收涨0.08%，报5237.44点；德国DAX指数收涨0.02%，报12561.79点。 港股收低： 截止收盘，香港恒生指数收盘跌0.38%报28051.41点，仍然坚守在28000点上方，恒生国企指数跌0.63%报11125.71点，恒生红筹指数跌0.41%报4428.13点。全日大市成交996.4亿港元，上一交易日成交1119.55亿港元。 日度报告 请务必阅读正文后免责声明5 股指期货 走势分析 走势分析 主力合约IH1710合约、IF1710合约、IC1710合约 涨幅分别为-0.58%，-0.79%，-0.81%; 较指数现货之间的基差分别为升水6.51、贴水8.32、贴水