建信期货研究中心 每日报告 请阅读正文后的声明 1 一、行情回顾与操作建议 表1：行情回顾 单位：美元/桶 开盘 收盘 最高 最低 涨跌 涨跌幅% 5日涨跌幅% WTI 1710 47.58 48.10 48.27 47.00 0.62 1.31 -1.07 Brent 1711 53.82 53.93 54.14 53.04 0.15 0.28 1.39 数据来源：Wind，建信期货研究中心 上周EIA公布的库存数据偏悲观，主要受到飓风影响，美国原油库存结束连续10周下降趋势，炼厂开工率以及原油输入量均大幅降低，但飓风影响周期较短，未来伴随飓风哈维影响逐渐消除，原油需求将再度恢复。从持仓来看，净多头仓位快速回升，市场对后市看法整体偏乐观。OPEC方面，8月份欧佩克减产协议履行率上升至96%，各国执行情况有所好转。预计短期油价震荡偏强，价差方面，WTI与Brent间价差已扩大至历史高位，但未来港口逐步开放以及美国国内需求回升的背景下价差将逐步回归，可适当参与多WTI空Brent套利。 二、行业要闻  媒体称，OPEC数据显示8月原油产量降至3000.4万桶/日，7月产量为3011.3万桶/日。  国际著名投行高盛（Goldman Sachs）周一（9月11日）在报告中称，受飓风哈维和伊尔玛的影响，美国9月的原油日需求量可能下降约90万桶。高盛分析师在报告中写道，“飓风伊玛将会对石油需求带来负面影响，但不会影响石油生产和加工。之前的飓风哈维对需求的负面影响较大，因在其途经的路线上，集中着大量的能源密集型石化活动。”哈维两周前登陆美国，导致该国大约四分之一的炼油产能关闭。伊尔玛周日登陆后，肆虐佛罗里达州中部人口密集地区。高盛预计，单飓风对生产和需求的干扰，就会令9月全球石油库存每日增加60万桶。同时，根据该行粗略估算，两场飓风会使10月建信期货研究中心 原油日报 2017年9月12日 星期二 www.ccbfutures.com 更多资讯和研究 请关注建信期货网站 研究员：李捷 F3031215 021-60635738 lijie@ccbfutures.com 建信期货研究中心 每日报告 请阅读正文后的声明 2 需求每日下降约30万桶。另外，该行还称，飓风影响的首当其冲将是汽油，9月汽油日需求量减少15万桶，加上季节性因素的影响，10月汽油需求的降幅将会更高  伊拉克石油营销组织(SOMO)：将10月面向美国客户的每桶巴士拉轻质油官方售价较阿格斯含硫油价格指数(ASCI)均价升水0.35美元/桶；伊拉克将10月月面向欧洲客户的巴士拉轻质原油官方售价下调至较即期布伦特现货价贴水2.75美元/桶；将10月面向亚洲客户的每桶巴士拉轻质油官方售价较阿曼/迪拜均价贴水0.25美元；每桶重质油较阿曼/迪拜均价贴水4.05美元  根据美国官方周一发布的数据，飓风Irma在佛罗里达州、佐治亚州、南卡罗来纳州和阿拉巴马州导致电力中断，汽车被毁，从而对成品油需求减少。周一美国汽油期货下跌0.8%，取暖油期货下跌1.3%。  日本经贸部周一称，沙特阿拉伯周三将对其在日本的原油储备增加190万桶原油(相当于30万千升)。7月份日本政府宣称将增加库存容量帮助沙特阿拉伯在全球供应过剩和价格相对较低的情况下争取保持在北亚地区的客户。根据原先协议，日本从本月起将免费借用给沙特阿拉伯国有石油公司的原油库存日容量增加30%，达到820万桶。作为免费存放的回报，日本将获得紧急情况下动用库存的优先权。据日本经贸部称，当前沙特阿拉伯在日本总共有630万桶原油(约100万千升)。 三、数据概览 表2：现货价格 现值 前值 涨跌 涨跌幅% 英国布伦特Dtd 54.40 54.40 0.00 0.00 西德克萨斯中级轻质原油(WTI) 48.07 47.78 0.59 1.24 原油(阿曼):环太平洋 52.40 53.45 -1.05 -1.96 OPEC:一揽子原油价格 52.53 52.48 0.05 0.10 数据来源：Wind，建信期货研究中心 建信期货研究中心 每日报告 请阅读正文后的声明 3 图1：合约收盘价及价差 图2：WTI基金持仓 0.001.002.003.004.005.006.007.0040.0042.0044.0046.0048.0050.0052.0054.0056.0058.0060.00B-WWTIBrent 050,000100,000150,000200,000250,000300,000350,000400,000450,0000100,000200,000300,000400,000500,000基金净持仓基金多头基金空头 数据来源：Wind，建信期货研究中心 数据来源：Wind，建信期货研究中心 图3：WTI非商业净持仓 图4：WTI现货价格 0100,000200,000300,000400,000500,000600,000非商业净持仓 202530354045505560现货价:原油:美国西德克萨斯中级轻质原油(WTI) 数据来源：Wind，建信期货研究中心 数据来源：Wind，建信期货研究中心 图5：Dtd Brent 图6：阿曼现货价格 202530354045505560现货价:原油:英国布伦特Dtd 202530354045505560现货价:原油(阿曼):环太平洋 数据来源：Wind，建信期货研究中心 数据来源：Wind，建信期货研究中心 建信期货研究中心 每日报告 请阅读正文后的声明 4 图7：美国原油产量 -15%-10%-5%0%5%10%15%20% 7,800 8,000 8,200 8,400 8,600 8,800 9,000 9,200 9,400 9,600 9,800美国原油产量同比 数据来源：Wind，建信期货研究中心 图8： EIA原油库存 300,000 350,000 400,000 450,000 500,000 550,000原油库存 数据来源：Wind，建信期货研究中心 建信期货研究中心 每日报告 请阅读正文后的声明 5 建信期货有限责任公司 总部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 电话：021-60635551 邮编：200120 宣 化 路 营 业部 地址：上海市宣化路157号 电话：021-63097530/62522298 邮编：200050 杨 树 浦路 营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室 电话：021- 63097527 邮编：200082 北 京 营 业 部 地址：北京市西城区宣武门西大街28号大成广场7门5层501室 电话：010-83120360 邮编：100031 郑 州 营 业 部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A 电话：0371-65613455 邮编：450008 福 清 营 业 部 地址：福清市音西街道福清万达广场A1号楼21层2105室、2106室 电话：0591-86006777/86005193 邮编：350300 泉 州 营 业 部 地址：福建省泉州市温陵北路72号 电话：0595-24669988 邮编：362000 厦 门 营 业 部 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908 电话：0592-3248888 邮编：361000 广 州 营 业 部 地址：广州市天河区天河北路233号3316室 电话：400-9095533 邮编：510620 杭 州 营 业 部 地址：杭州市下城区新华路6号224室、225室、227室 电话：0571-87777081 邮编：310003 大 连 办 事 处 地址：大连市沙河口区会展路129号期货大厦2006A 电话：0411-84807961 邮编：116023 免责申明： 此报告谨提供给建信期货有限责任公司（以下简称“建信期货”）的特定客户及其他专业人士。未经建信期货事先书面明文批准，不得更改或以任何方式传送、复印或派发此报告的材料、内容及其复印本予任何其它人。如引用、刊发，需注明出处为建信期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 建信期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的判断，可随时更改。此报告所指的期货品种价格可跌可升。 建信期货有限责任公司 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 邮编：200120 邮箱：service@ccbfutures.com 网址：http ://www.ccbfutures.com 全国客服电话：400-90-95533