策略日报：今日市场权重股与中小市值股表现分化

HeaderTable_User 1199170346 1186176669 HeaderTable_Stock 股票代码 投资评级 评级变化 行业code HeaderTable_Excel 东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格，据此开展发布证券研究报告业务。 东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系。因此，投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突，不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 定期报告 【投资策略·证券研究报告】 今日市场权重股与中小市值股表现分化 ——东方证券策略日报20170605 研究结论 2017年6月5日A股市场表现回顾：大票回调，小票有所反弹。今日上证综指收跌0.45%，收报3091点；沪深300收跌0.51%，收报3468点；中证500收涨0.75%，报5815点；中小板综收涨0.72%，收报10600点；创业板综收涨0.98%，收报2266点。 从各行业的涨跌情况来看，电子、建筑材料、有色金属涨幅居前，分别上涨1.26%、1.02%以及0.97%，各行业中，前期表现较好的银行、非银金融、食品饮料以及钢铁板块今日有所下调。从行业胜率来看，国防军工、采掘行业胜率超过80%，银行、非银金融胜率低于50%。 从概念板块表现来看，PM2.5指数、苹果指数以及页岩气和煤层气指数今日表现较好，涨幅居前，分别上涨2.65%、2.42%以及2.05%；同时，沪股通50指数以及医药电商概念今天回调，涨幅为负。 今日市场表现为权重股与中小市值股之间的分化，我们按照A股市值最低到最高，将其分为四组进行涨跌幅表现考察，从R语言绘图的市值分组的表现情况来看，流通市值低的股票组的表现优于流通市值高的组，且从箱式图中可以看出，随着市值的提高，股票分组的上涨幅度有越低的趋势。 今日财新服务业PMI数据公布，5月财新服务业PMI52.8，与4月相比，上升1.3个点，为年内首次上涨，这一趋势与官方服务业PMI一致。此前国家统计局公布的服务业PMI为53.5，高于上月0.9个百分点。服务业PMI的上升为5月经济提供一定支撑，经济活跃度相对较乐观，但受财新制造业PMI的低值影响，财新综合PMI虽然反转，但仍然是2016年9月来的第二低点。 市场相关热点回顾展望 明日国家主席即将对哈萨克斯坦进行国事访问，同时，全国互联网金融阳光计划启动。 从相关概念今日的表现来看，一带一路指数上涨1.04%，新疆区域振兴指数上涨1.69%，互联网金融指数上涨0.74%。 风险提示 1.监管持续加强导致市场风险偏好降低 2.宏观经济下行超预期，对A股基本面带来负面影响 报告发布日期 2017年06月06日 证券分析师 薛俊 021-63325888*6005 xuejun@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100002 联系人 蒋晨龙 021-63325888*6073 jiangchenlong@orientsec.com.cn 相关报告 蓝筹维持上涨，地产板块配置价值凸显，继续提示关注国改 2017-06-04 短期仍以震荡为主 2017-06-04 每日市场策略跟踪——大盘上涨，热点主题成交有所恢复 2017-05-12 每日市场策略跟踪——A股巨幅震荡，收盘完成日内反转 2017-05-11 每日市场策略跟踪——大盘放量下跌，再创阶段新低 2017-05-11 每日市场策略跟踪——市场继续下跌，前期热点板块全线回落 2017-05-08 买点渐现 2017-05-08 每日市场策略跟踪——市场缩量下跌，多板块调整 2017-05-05 每日市场策略跟踪——存量资金博弈明显，大盘冲高回落 2017-05-04 每日市场策略跟踪——新疆振兴主题大涨，次新股板块反弹 2017-05-04 每日市场策略跟踪——5月平稳开市，继续提示关注混改 2017-05-03 短期寻底 2017-05-02 东方证券2017年5月月度关注标的 2017-05-02 每日市场策略跟踪——多板块反弹，热点主题有所复苏 2017-04-26 每日市场策略跟踪——市场创年内最大跌幅 2017-04-24 每日市场策略跟踪——金融护盘，大盘微涨，成交量创两月来新低 2017-04-21 每日市场策略跟踪——价值股维持强势，大盘指数二次探底 2017-04-20 每日市场策略跟踪——大盘放量下跌，沪指创逾两个月新低 2017-04-19 每日市场策略跟踪——委外资金监管加强，关注市场流动性情况 2017-04-18 投资策略 图1：申万一级行业本日涨幅(%)及胜率(%) 数据来源：Wind，东方证券研究所 图2：行业成交额较上一个交易日变动率(%) 图3：申万一级行业今日涨跌停率(%) 数据来源：Wind，东方证券研究所 数据来源：Wind，东方证券研究所（剔除三个月内上市个股） 图4：今日概念涨幅前十 图5：今日概念涨幅后十 数据来源：Wind，东方证券研究所 数据来源：Wind，东方证券研究所 图6：本周解禁规模(亿) 图7：行业解禁规模(亿) 数据来源：Wind，东方证券研究所 数据来源：Wind，东方证券研究所 图8：流通市值分组表现 图9：财新PMI 数据来源：Wind，东方证券研究所 数据来源：Wind，东方证券研究所 风险提示 1.监管持续加强导致市场风险偏好降低 2.宏观经济下行超预期，对A股基本面带来负面影响 分析师申明 每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的研究分析师在此作以下声明： 分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断；分析师薪酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来，均与其在本研究报告中所表述的具体建议或观点无任何直接或间接的关系。 投资评级和相关定义 报告发布日后的12个月内的公司的涨跌幅相对同期的上证指数/深证成指的涨跌幅为基准； 公司投资评级的量化标准 买入：相对强于市场基准指数收益率15%以上； 增持：相对强于市场基准指数收益率5%～15%； 中性：相对于市场基准指数收益率在-5%～+5%之间波动； 减持：相对弱于市场基准指数收益率在-5%以下。 未评级——由于在报告发出之时该股票不在本公司研究覆盖范围内，分析师基于当时对该股票的研究状况，未给予投资评级相关信息。 暂停评级——根据监管制度及本公司相关规定，研究报告发布之时该投资对象可能与本公司存在潜在的利益冲突情形；亦或是研究报告发布当时该股票的价值和价格分析存在重大不确定性，缺乏足够的研究依据支持分析师给出明确投资评级；分析师在上述情况下暂停对该股票给予投资评级等信息，投资者需要注意在此报告发布之前曾给予该股票的投资评级、盈利预测及目标价格等信息不再有效。 行业投资评级的量化标准： 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上； 中性：相对于市场基准指数收益率在-5%～+5%之间波动； 看淡：相对于市场基准指数收益率在-5%以下。 未评级：由于在报告发出之时该行业不在本公司研究覆盖范围内，分析师基于当时对该行业的研究状况，未给予投资评级等相关信息。 暂停评级：由于研究报告发布当时该行业的投资价值分析存在重大不确定性，缺乏足够的研究依据支持分析师给出明确行业投资评级；分析师在上述情况下暂停对该行业给予投资评级信息，投资者需要注意在此报告发布之前曾给予该行业的投资评级信息不再有效。 免责声明 本证券研究报告（以下简称“本报告”）由东方证券股份有限公司（以下简称“本公司”）制作及发布。 本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告的全体接收人应当采取必要措施防止本报告被转发给他人。 本报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，客户也不应该认为该信息是准确和完整的。同时，本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的证券研究报告。本公司会适时更新我们的研究，但可能会因某些规定而无法做到。除了一些定期出版的证券研究报告之外，绝大多数证券研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应寻求专家意见。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请。 本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的收入可能会波动。过去的表现并不代表未来的表现，未来的回报也无法保证，投资者可能会损失本金。外汇汇率波动有可能对某些投资的价值或价格或来自这一投资的收入产生不良影响。那些涉及期货、期权及其它衍生工具的交易，因其包括重大的市场风险，因此并不适合所有投资者。 在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任，投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。 本报告主要以电子版形式分发，间或也会辅以印刷品形式分发，所有报告版权均归本公司所有。未经本公司事先书面协议授权，任何机构或个人不得以任何形式复制、转发或公开传播本报告的全部或部分内容。不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用之证明或依据，不得用于营利或用于未经允许的其它用途。 经本公司事先书面协议授权刊载或转发的，被授权机构承担相关刊载或者转发责任。不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 提示客户及公众投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的本公司证券研究报告，慎重使用公众媒体刊载的证券研究报告。 HeadertTable_Address 东方证券研究所 地址： 上海市中山南路318号东方国际金融广场26楼 联系人： 王骏飞 电话： 021-63325888*1131 传真： 021-63326786 网址： www.dfzq.com.cn Email： wangjunfei@orientsec.com.cn