华为云全球创业生态白皮书

全球创业环境宏观洞察011. 全球投融资趋势洞察……………………………………………………………………………………………………021.1 全球货币政策转向，缓解企业融资压力…………………………………………………………………………021.2 全球创投市场仍未走出寒冬………………………………………………………………………………………021.3 全球早期投资表现出更强韧性………………………………………………………………………………………031.4 中国早期风险投资继续在低位运行………………………………………………………………………………042. 重点地区和国家创业趋势………………………………………………………………………………………………053. 热门产业赛道创业趋势…………………………………………………………………………………………………094. 本章小结…………………………………………………………………………………………………………………14人工智能行业发展和创业趋势分析151. 全球人工智能创新发展趋势……………………………………………………………………………………………161.1 全球人工智能产业生态变化………………………………………………………………………………………161.2 全球人工智能创新发展趋势…………………………………………………………………………………………182. 创业公司全球化趋势和路径………………………………………………………………………………………………222.1 海外创业公司全球化…………………………………………………………………………………………………222.2 中国创业公司全球化…………………………………………………………………………………………………223. 本章小结25生态赋能创业公司加速发展271.创业生态的价值…………………………………………………………………………………………………………282. 中国创业生态调研分析…………………………………………………………………………………………………282.1 科技生态：技术跃迁和数字基础设施普及是创新基础…………………………………………………………292.2 创投生态：多主体协同驱动创业的资本引擎与产业赋能体系…………………………………………………332.3 商业生态：云生态重塑商业价值链………………………………………………………………………………363. 本章小结…………………………………………………………………………………………………………………37华为云全球初创生态赋能实践381. 华为云初创计划赋能初创企业低成本敏捷创新………………………………………………………………………392. 华为云加速器赋能成长期创业公司商业增长…………………………………………………………………………393. 华为云生态资源协同赋能………………………………………………………………………………………………404. 华为云全球初创生态……………………………………………………………………………………………………405. 部分行业案例……………………………………………………………………………………………………………416. 总结与展望………………………………………………………………………………………………………………42附：初创企业生态建设问卷调研样本分布情况…………………………………………………………………………43第一章第二章第三章第四章 全球创业环境宏观洞察当前的创业环境正面临着复杂且多变的局面，挑战与机遇并存。科技突破特别是人工智能技术的跃迁、新兴市场的机会、政府政策的支持和引导，为创业者提供了历史性的机遇。但充满不确定性的宏观经济环境和地缘政治，以及全球资本市场的动荡，也给创业者带来严峻挑战。本章我们将深入剖析海内外的创业环境，洞察全球和中国投融资发展趋势以及对创业公司的影响。同时，从全球化和技术革新的视角，结合相关数据，分析创业者在全球热门领域和赛道的创业机遇。第一章 0101 1.1全球货币政策转向，缓解企业融资压力美联储于2022年3月开始了加息步伐，全球资金使用成本上升，尤其对长期需要资本支持的科技产业带来影响，全球风险投资机构募资的成本和难度大幅增加。PitchBook的数据显示，2024年全球VC募资仅为1606亿美元，处于近十年来较低水平。募资和退出存在的困境，导致全球VC投资更加谨慎。而全球创业公司，尤其是依赖债务融资的公司，在此前的加息周期中面临更高的借贷和融资成本，直接影响到可以投入业务扩张的现金流。2024年下半年以来，美联储货币政策正式转向，欧盟、瑞士、瑞典、加拿大、巴西、智利等多个国家和地区也先后步入宽松周期。降息将削减企业的融资成本，尤其是对那些依赖短期融资的初创企业和在高利率环境中挣扎的亏损企业而言，这无疑能缓解其资金压力。但受制于宏观经济条件和艰难的退出环境，投资机构的募资依旧存在较大挑战。1.2全球创投市场仍未走出寒冬受全球经济放缓、资本市场波动等因素影响，近年来全球风险投资市场仍未走出低谷。根据CBInsights数据，2024年全球一级市场融资金额为2746亿美元，较2023年增长4.5%，为2021年高峰时期的41.4%；2024年全球融资事件数量26961起，较2023年下降18.5%，为2018年以来最低。在国内，受经济增速放缓、IPO收紧等多重因素影响，一级市场投资金额和数量都呈持续下滑态势。创业邦睿兽分析数据显示，2024年中国一级市场融资事件数量为8881起，同比下降20.3%，融资金额为5075.29亿元，同比下降18.8%，融资事件数量和金额均为近十年来最低。21882015-2024 年全球 VC 募资趋势400050003000200010001193250627633116285019942030281122162015年2016年2017年2018年2019年获得募资基金数（家）募资额（亿美元）1全球投融资趋势洞察 0202020年02 40005000300020001000031094293384623921415275540363499219016062021年2022年2023年2024年数据来源：PitchBook 1.3全球早期投资表现出更强韧性CBInsights数据显示，全球风险投资事件主要集中在早期阶段。2015-2023年，早期投资事件（种子/天使轮、A轮）数量占比总体微升，由65%提升至72%；2024年占比69%。成长期（B轮、C轮）、后期（D轮及以后）投资事件的比例则有所下降，2023年成长期投资事件数量占9%，后期阶段投资事件数量占7%；2024年成长期和后期占比回升至10%和9%。从全球各阶段融资金额中位数来看，早期的融资金额中位数近年来维持在200万美元左右，而中后期的融资金额中位数则较2021年的高点有显著下降。2015-2024 年全球一级市场投资事件轮次分布0%13%11%12%65%2015年13%10%11%65%2016年14%12%11%64%2017年13%12%12%63%2018年早期成长期后期其他100%80%60%40%20% 0312%12%12%64%2019年12%10%12%66%2020年9%10%13%68%2021年10%8%11%72%2022年11%7%9%72%2023年12%9%10%69%2024年数据来源：CBInsights 04041.4中国早期风险投资继续在低位运行中国一级市场早期阶段投资事件数量占比持续下降。睿兽分析数据显示，2015年以来中国早期阶段（种子/天使轮、A轮）投资事件数量占比总体呈下滑态势，2024年占比77%，低于2015-2018年期间82%-88%的水平。B轮融资事件占比总体呈上升态势，从2015年的9%上升到2024年的14%，而C轮及以后融资事件占比从2015年的4%上升到2024年的8%。国内早期项目占比下滑，主要与国内VC募资困难加剧、资金量持续收紧、退出难度加大相关。投资阶段逐渐向中后期靠拢，投资机构重点发力特定优质企业，资源流向的马太效应更为显著。2015-2024 年中国一级市场投资轮次分布04%9%43%44%4%9%45%43%4%9%42%45%6%12%45%37%8%14%47%32%2015年2016年2017年2018年2019年种子轮 / 天使轮金额种子轮 / 天使轮事件数量A 轮金额A 轮事件数量B 轮金额B 轮事件数量220002000018000160001400012000100008000600040002000 9%14%38%39%10%15%41%35%11%15%47%28%10%14%39%37%8%14%43%34%2020年2021年2022年2023年2024年C 轮及以后金额C 轮及以后事件数量1400012000100008000600040002000亿元数据来源：睿兽分析 052015-2024 年中国一级市场投资事件金额分布0%1.1%9.6%38.8%50.5%2015年1.5%10.7%41.8%46.0%2016年2.1%13.7%43.7%40.5%2017年4.1%17.7%49.6%28.6%2018年3.1%20.1%50.6%26.2%2019年4.4%28.6%48.9%18.6%2020年4.0%31.8%49.5%14.7%2021年2.4%28.5%50.7%18.5%2022年2.4%24.6%55.8%17.2%2023年2.6%25.5%56.1%15.8%2024年百万元级千万元级亿元级十亿元以上100%80%60%40%20%数据来源：睿兽分析从融资金额规模分布来看，百万级融资规模占比降低，千万级融资逐渐成为主流，占比超五成。2015年以来，单笔百万元级别的融资事件数量占比从2015年的50.5%下降至2024年的15.8%，而单笔千万元级别的融资事件占比从2015年38.8%持续上升至2024年的56.1%。融资规模的转变，一方面是融资阶段后移，早期融资事件数尤其是种子轮和天使轮降低所致；另一方面，一级市场资金进一步向科技领域倾斜，科技赛道创业高投入、长周期的特征推高单笔融资额。尽管全球风险投资市场仍未完全复苏，全球主要经济体的风险投资金额在2024年下跌显著（美国由于AI领域风险投资的活跃拉升了总体水平），在新兴赛道和新兴市场仍充满着机遇，人工智能、智能制造、医疗健康、企业服务、新材料、新能源这些硬科技赛道获得风险投资基金更多的关注和资源投入。18902024 年 VC 投资金额 TOP10 国家及同比变化30%17%3%26%-28%-11%-14%-31%-6%-58%384162135827876433736美国中国英国印度德国法国加拿大新加坡日本韩国2024 年 VC 投资（亿美元）VC 投资金额同比变化1800120%100%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%14001000600200-200-600-1000数据来源：Dealroom2重点地区和国家创业趋势 06中国：聚焦新质生产力，AI和新能源等科技赛道创新创业活跃近年来，中国在汽车交通、人工智能、集成电路、能源电力、医疗健康等领域创新活跃。创业邦睿兽分析数据显示，2024年，汽车交通领域披露融资总额904.0亿元，人工智能731.1亿元，集成电路656.7亿元，能源电力538.3亿元，医疗健康481.1亿元。美国：人工智能、金融科技、医疗健康领域获得更多风险投资美国作为全球最大经济体，在硅谷、纽约、波士顿等地聚集着大量科研工作者、科技创业公司和风险投资机构，形成了高度协同的创新创业生态。美国一级市场投资热点主要集中在企业软件（含人工智能）、金融科技、医疗健康等领域。据Dealroom数据，2024年美国企业软件（含人工智能）领域获得706亿美元融资，其中生成式AI获得