国元点睛

国元点睛 20250528 国元期货研究咨询部 国内主要期货品种日度涨跌幅 国内主要期货品种日度涨跌幅 400 数据来源：wind，国元期货 500 国内期货主力合约涨跌互现，苹果涨超1，棕榈油、菜粕、棉纱涨近1。跌幅方面，集运指数（欧线）、20号胶、橡胶跌超4，丁二烯橡胶、沪锡跌超3，工业硅、红枣、焦煤、沪镍、纯碱跌超 2。 300 200 100 000 100 200 300 线材连九CZCE苹果DCE棕榈油CZCE菜粕CZCE棉纱CZCE菜籽CZCE花生SHFE铅 SHFE纸浆CZCE甲醇DCE玉米GFEX多晶硅DCE原木SHFE铝 CZCE棉花DCE生猪DCE豆粕SHFE黄金DCE粳米CZCE菜油DCE聚丙烯INE国际铜CZCE普麦CZCE粳稻CZCE动力煤CZCE晚籼稻CZCE强麦CZCE早籼稻DCE豆二DCE纤维板DCE豆油DCE铁矿石SHFE不锈钢 SHFE铜 沪深300期货上证50期货CZCE短纤CZCE锰硅DCE玉米淀粉中证500期货 DCE豆一中证1000期货 SHFE沥青CZCE烧碱CZCE硅铁DCEPVC CZCE瓶片CZCE白糖SHFE热轧卷板 DCELPG DCE鸡蛋GFEX碳酸锂CZCEPTA SHFE白银CZCE对二甲苯SHFE氧化铝SHFE螺纹钢DCE塑料SHFE燃油SHFE锌 DCE焦炭INE原油 INE低硫燃料油DCE苯乙烯DCE乙二醇CZCE玻璃CZCE尿素DCE焦煤SHFE镍 CZCE纯碱GFEX工业硅CZCE红枣SHFE锡 SHFE丁二烯橡胶INE集运指数欧线 SHFE橡胶INE20号胶 沪铜2507合约 阻力位：78500 沪铜2507合约今日震荡微跌。近期宏观对铜价存在一定干扰，供应端支撑铜价，铜价将继续高位运行。 沪铝2507合约 支撑位：20000 沪铝2507合约今日震荡收涨。氧化铝价格高位回落，成本支撑减弱，但需求预期回暖，短期铝价将继续 高位运行。 沪铅2507合约 沪铅2507合约震荡下跌。考虑到铅下游需求转弱的影响逐步显现，且供应端维持稳定，预计短期内铅价震荡偏弱，逢高沽空为主。 阻力位：17200 支撑位：16400 碳酸锂2507合约 碳酸锂2507合约今日震荡上涨。5月下游排产不及预期，采购情绪转弱，碳酸锂基本面维持过剩，预计锂价震荡偏弱，短期逢高沽空。 阻力位：64000 铁矿2509合约 压力位：750 支撑位：650 铁矿主力下跌，宏观释放利好，需求预期偏弱，短期震荡偏弱。 焦煤2509合约 压力位：900 焦煤主连震荡下跌，高库存压制，矿山逐渐复产，价格震荡运行。 支撑位：750 焦炭2509合约 压力位：1600 焦炭主连震荡下跌，成本支撑走弱，二轮提降开启，短期震荡偏弱。 支撑位：1300 螺纹2510合约 压力位：3400 支撑位：3000 螺纹合约震荡下跌，市场成交走弱，铁水连续走低，短期震荡偏弱。 沪镍2506合约 压力位： 125000 沪镍主连今日震荡下跌，供应宽松，需求走弱，短期震荡偏空。 支撑位： 不锈钢2506合约 压力位：13500 支撑位：12500 不锈钢主连震荡下跌，成本支撑走强，下游预期走弱，短期震荡偏空。 天胶2509合约 橡胶2509合约日内在空头的主动性增仓打压下，盘面创下2024年3月初以来的新低，主要是受到基本面偏弱的影响，短期均线系统之下偏弱运行。 PTA2509合约 PTA2509合约日内震荡下滑，短期市场走势符预期，有进一步试探下方60日均线支撑的预期，继续关注是否能有效下破，否则围绕60日均线震荡的概率偏大。 EG2509合约 乙二醇2509合约日内持续下滑，尾盘收在60日均线之下，继续关注是否有效下破，若能有效下破，下方仍有空间。 塑料2509合约 塑料2509合约日内在空头的持续性增仓打压下，盘面重心持续回调，短期来看均线压力有效，市场有进一步试探前期低点支撑的预期，继续关注是否能有效下破，若有效下破，下方仍有空间。 PP2509合约 聚丙烯2509合约日内震荡收阴，短期均线系统之下偏弱运行，建议投资者偏空思路参与。 纯碱2509合约 2025年5月28日，纯碱2509合约日内下跌202，日内增仓2314手。随着新增产能投放，市场有进一步下跌的预期。 玻璃2509合约 2025年5月28日，玻璃2509合约日内下跌166，日内增仓 42066手。玻璃市场交易逻辑又重回基本面，梅雨季前厂商存在出货意愿。技术上看，短期玻璃或有小幅度修复，但持续性或有限。 尿素2509合约 2025年5月28日，尿素2509合约日内下跌176，日内增仓2910手。短期宽幅震荡为主。 烧碱2509合约 2025年5月28日，烧碱2509合约日内下跌045，日内增仓 1771手。需要注意，前期氧化铝反弹受到供应缩减预期影响，对于烧碱的需求并非利好，且氧化铝自身反弹后劲不足，因此烧碱将有一定回落。 豆粕2509合约 国内两粕期货延续涨势，豆粕跟随菜粕波动，期价涨幅有限，市场仍受供应宽松预期压制，盘面结束六连阳，最终小幅收涨01。目前豆粕库存持续回升，但绝对量仍处历史同期低位，压力尚未表现。 压力位：3000 支撑位：观望 菜粕2509合约 压力位：2700 国内两粕期货延续涨势，尤其菜粕表现强势，午前多头增仓推涨，菜粕主力2509合约一度涨逾2，创下一个月高点2639元，但随后受多头减仓打压，盘终涨幅缩减至077，持仓量减少1万余手。 支撑位：观望 豆油2509合约 压力位：8300 支撑位：7600 豆油维持窄幅震荡，主力合约在7700元获得支撑，端午之后国内需求清淡，资金持续做多心理不强。临近端午，市场备货基本告一段落，昨日工厂豆油成交量减少，随着油厂进口大豆压榨量升至高位，豆油格局趋于供强需弱，上周豆油库存增量明显。 棕榈油2509合约 国内油脂期货继续震荡，棕榈油表现相对偏强，产地棕榈油因增产节奏放缓及出口回升止跌反弹，成本端提振国内棕榈油跟涨，主力合约收涨095。棕榈油受需求疲软及库存偏低影响，供需矛盾不突出，现货价格随盘震荡。 压力位：9000 支撑位：观望 菜油2509合约 压力位：9700 支撑位：8900 近期市场多空因素交织，菜油市场追涨仍显谨慎，日内多空资金相继离场，最终持仓减少逾2万手。菜油库存持续处于高位，近期菜籽洗船和港口油厂菜油回购的消息频传扰动市场，后续菜籽进口偏紧叙事有待验证。 玉米2507合约 大连玉米期货维持弱势整理，期价依托2320点窄幅波动，主力合约尾盘收2325点，上涨026，成交量为356万手，持仓量达1212万手。下游需求淡季，淀粉企业持续亏损，开工率继续下滑，玉米基本面缺乏新的交易素材。 压力位：2450 支撑位：2200 生猪2509合约 今日主力09合约涨幅为011。近期端午临近，阶段性需求回暖，短期对猪价有一定支撑。不过供给端处于产能兑现期，且前期压栏、二育猪源供给后置，节日提振效果有限，基本面依旧承压。下个交易日区间预测1350013600 压力位：14000 支撑位：13500 苹果2510合约 今日2510合约涨幅111。随着近期时令水果上市，苹果走货放缓，盘面回落，不过库存处于历史低位，托底果价下方空间。新季坐果问题引发市场对新季产量的担忧，不过实际减产幅度仍有分歧，在套袋数据给出具体指引前，预计整体宽幅震荡。 压力位：8000 支撑位：7500 鸡蛋2507合约 压力位：3000 今日鸡蛋2507合约跌幅059，产蛋鸡存栏处于历史高位，供给持续释放。端午提振力度有限叠加高温梅雨对消费抑制，延续供强需弱格局，偏弱震荡看待。不过谨防蛋价进入低价区后，下游逢低抄底情绪。下个交易日预测区间28802910。 支撑位：2800 棉花2509合约 CF2509合约上涨015，中美经贸关系有所缓和，带动市场重拾乐观情绪，但基本面依然缺乏有利驱动，未来的变局要关注后续宏观政策以及天气方面是否会有超预期变化，短期区间偏强震荡对待。 压力位13500 支撑位13000 白糖2509合约 SR2509合约收盘下跌053，巴西4月下半月的产糖量同比下降超过50，超过市场预期，暂时给予内外糖价短期利多支撑。国内方面，暂停浆粉进口的政策依然是托底郑糖2509合约的主要力量，5月份广西主产区会有连续性的降雨，前期干旱炒作结束，郑糖91合约价差可能走阔。 压力位5900 支撑位5750 花生2510合约 PK2510合约收盘上涨06，播种节奏和进口米减少均有利于扰动10合约供应形势，但目前花生仍处于扩种周期，旧作余货数量尚可，而油厂花生库存处于较高水平，整体上难言花生供应偏紧。因此，现在花生单边反弹的高度仍受约束，单靠播种节奏很难撼动整体供需格局。 压力位8500 支撑位8000 原木2507合约 压力位800 支撑位750 LG2507合约收盘上涨02，原木基本面无突出矛盾，且内外盘倒挂导致国内贸易商普遍亏损，短期建议持续关注海内外现货报价动向，能否真正企稳，留意后续船期到港节奏及港口压力情况，价格当前向上驱动不足，预计偏震荡运行。 原油2507合约 SC2507合约下跌096，在下次欧佩克会议前，行情的短期变量在于关税问题和地缘风险，目前该两个因素均存在不确定性，中长期矛盾仍在于欧佩克增产下的供应过剩，油价中期重心回落。 压力位500 支撑位450 燃料油2507合约 FU2507合约收盘上涨013，受季节性发电需求及下游船用燃料油市场走强支撑，亚洲高硫市场短期内将保持坚挺，不过炼厂对高硫原料端的需求仍受到抑制，5月国内炼厂集中检修，预计检修损失量将达到1050万吨的年内高位，将施压二次加工装置的开工率继续走低。 压力位3000 支撑位2500 集运欧线2508合约 5月28日，集运欧线8月合约下跌408，报19495点。上海出口集装箱结算运价指数走势分化，其中欧洲航线结算运价指数下行至124705点，环比下降14，美西航线结算运价指数上涨189。美线货物回暖，欧线压力有所缓解。地中海航运6月上旬报价不及预期，利多情绪基本释放，同时旺季需求存疑，指数调整。 以上观点，仅供参考； 依此入市，风险自担！ 全国统一客户热线：4008888218wwwguoyuanqhcom