金融衍生品.股指期货

请务必阅读正文后免责声明1 QHYFBXZ··11· 金融衍生品.股指期货 兴证期货.研发产品系列 高歆月 gaoxy@xzfutures.com 021-20370976 2017年4月5日星期三 兴证期货.研究发展部 今日投资要点 沪指上个交易日超跌反弹，一带一路大幅回调。各大板块涨跌不一，日用化工、航天军工、教育、汽车等行业领涨，港口、海运、建材、工程机械等行业领跌。消息面上，雄安新区概念、一带一路、军工、自贸区等板块释放利好。综合来看，节后资金将逐渐回流，季末市场流动性紧张也将得到缓解，下方调整空间有限，本周将迎来反弹机会。本周需要重点关注3240点附近多根均线的收复情况，中期继续布局供给侧改革、国企改革、一带一路等政策性热点，短期可重点关注雄安新区相关板块及一带一路概念。期指方面，建议继续逢低布局远期合约的修复机会。仅供参考。 01 期货市场  主力合约IH1704合约、IF1704合约、IC1704合约 涨幅分别为0.61%，0.57%，0.06%。 02 外盘市场  美股收高  欧股收高  港股休市 03 走势分析  正面因素偏多 04 本周经济公报 最新价1日%5日%沪深3003456.050.56-0.96沪综指3222.510.38-1.44深成指10425.160.74-2.08上证502359.750.56-0.25中证5006401.650.41-2.21国债指数160.180.010.06分类指数最新价1日%5日%能源1845.700.810.15材料2187.091.08-1.40工业2626.36-0.24-1.87可选5011.841.27-1.54消费9371.220.41-0.91医药8668.711.26-0.21金融5553.660.51-0.32信息1931.56-1.84-1.24电信2841.93-1.14-3.85公用1848.600.32-0.44利率最新价1日%5日%同业拆放(隔夜)2.541.25-2.52同业拆放(3个月)4.39-0.15-1.32日度报告 日度报告 请务必阅读正文后免责声明2 股指期货 期货市场评析 期货市场 期指主力合约涨幅1.51%，成交量有所放大，持仓量减少。 主力合约IH1704合约、IF1704合约、IC1704合约 涨幅分别为0.61%，0.57%，0.06%。 图1沪深300和各股指合约走势图 图2 沪深300股指期货各合约基差 料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 图3沪深300各股指合约间价差走势 图4上证50和各股指合约走势图 料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 图5上证50股指期货各合约基差 图6上证50各股指合约间价差走势 32503300335034003450350009:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00沪深300指数IF1704IF1705IF1706IF1709-140-120-100-80-60-40-2002009:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00IF1704IF1705IF1706IF1709-140-120-100-80-60-40-20009:30:0009:36:0009:42:0009:48:0009:54:0010:00:0010:06:0010:12:0010:18:0010:24:0010:30:0010:36:0010:42:0010:48:0010:54:0011:00:0011:06:0011:12:0011:18:0011:24:0011:30:0013:05:0013:11:0013:17:0013:23:0013:29:0013:35:0013:41:0013:47:0013:53:0013:59:0014:05:0014:11:0014:17:0014:23:0014:29:0014:35:0014:41:0014:47:0014:53:0014:59:00次月-当月下季-当月隔季-当月下季-下月隔季-下月隔季-下季22202240226022802300232023402360238009:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00上证50指数IH1704IH1705IH1706IH1709 日度报告 请务必阅读正文后免责声明3 料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 图7中证500和各股指合约走势图 图8中证500股指期货各合约基差 料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 -80-70-60-50-40-30-20-1001009:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00IH1704IH1705IH1706IH1709-80-70-60-50-40-30-20-10009:30:0009:37:0009:44:0009:51:0009:58:0010:05:0010:12:0010:19:0010:26:0010:33:0010:40:0010:47:0010:54:0011:01:0011:08:0011:15:0011:22:0011:29:0013:05:0013:12:0013:19:0013:26:0013:33:0013:40:0013:47:0013:54:0014:01:0014:08:0014:15:0014:22:0014:29:0014:36:0014:43:0014:50:0014:57:00次月-当月下季-当月隔季-当月下季-下月隔季-下月隔季-下季60506100615062006250630063506400645009:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00中证500指数IC1704IC1705IC1706IC1709-250-200-150-100-5005009:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00IC1704IC1705IC1706IC1709 日度报告 请务必阅读正文后免责声明4 股指期货 外盘市场评析 周二欧美股市继续集体收高 周二，当地时间3日14时40分许，位于圣彼得堡市的“干草广场站”和“技术学院站”地铁站之间发生爆炸，俄联邦调查委员会已定性圣彼得堡地铁爆炸为恐怖袭击。爆炸中遇难人数已升至11人，45人受伤。美国3月Markit制造业PMI终值53.3，预期53.5，初值53.4。Markit首席经济学家威廉姆森称，去年美国大选后制造业显示的反弹动力有所放缓，3月数据表明产出年化增速或放缓至2%左右。欧元区3月制造业PMI终值56.2，创2011年4月以来新高，初值56.2，2月终值55.4。德国3月制造业PMI终值58.3，创6年新高，初值58.3，2月终值56.8。 美股收高： 截止收盘，美股小幅收高。道指涨0.19%，报20689.24点；纳指涨0.07%，报5898.61点；标普涨0.05%，报2360.16点。雄安新区概念在美中概股继续大涨，中国汽车物流飙涨54.89%，两日涨幅达到88.74%；英利绿色能源攀升13.33%。 欧股收高： 截止收盘，欧洲三大股指集体上涨，油股和矿业股攀升，盖过汽车股下跌带来的压力。英国富时100指数收涨0.54%，报7321.82点。法国CAC40指数收涨0.3%，报5101.13点；德国DAX30指数收涨0.21%，报12282.34点。 港股休市： 日度报告 请务必阅读正文后免责声明5 股指期货 走势分析 走势分析 主力合约 IH1704合约、IF1704合约、IC1704合约 涨幅分别为0.61%，0.57%，0.06%。 正面因素： 澎湃新闻：浙江省政府日前同意嘉兴设立浙江省全面接轨上海示范区，着力打造成为浙江与上海创新政策率先接轨地、高端产业协同发展地、科创资源重点辐射地、一体化交通体系枢纽地、公共服务融合共享地，为浙江全面接轨上海提供示范。国务院批复设立辽宁、浙江、河南、湖北、重庆、四川、山西7个自贸区，总体方案已印发，此外，国务院印发全面深化上海自贸区改革开放方案，提出在洋山保税港区和上海浦东机场综合保税区等海关特殊监管区域内，设立自由贸易港区。 风险因素： 中基协正式明确私募机构不得“多类兼营”。公募基金2016年遭遇五年来最为惨淡的业绩，亏损达1754亿元，自2011年来首次出现整体负收益。 投资建议： 沪指上个交易日超跌反弹，一带一路大幅回调。各大板块涨跌不一，日用化工、航天军工、教育、汽车等行业领涨，港口、海运、建材、工程机械等行业领跌。消息面上，雄安新区概念、一带一路、军工、自贸区等板块释放利好。综合来看，节后资金将逐渐回流，季末市场流动性紧张也将得到缓解，下方调整空间有限，本周将迎来反弹机会。本周需要重点关注3240点附近多根均线的收复情况，中期继续布局供给侧改革、国企改革、一带一路等政策性热点，短期可重点关注雄安新区相关板块及一带一路概念。期指方面，建议继续逢低布局远期合约的修复机会。仅供参考。 ； 日度报告 请务必阅读正文后免责声明6 本周经济公报 时间事件期间调查实际前期修正03/01/2017 09:00非制造业采购经理指数Feb--54.254.