金融衍生品.股指期货

请务必阅读正文后免责声明1 QHYFBXZ··11· 金融衍生品.股指期货 兴证期货.研发产品系列 高歆月 gaoxy@xzfutures.com 021-20370976 2017年2月13日星期一 兴证期货.研究发展部 今日投资要点 沪指上个交易日继续震荡走高，实现三连阳。各大板块涨跌不一，工程机械、钢铁、建筑、建材等行业领涨，航天军工、摩托车、软饮料、贵金属等行业跌幅较大。消息面上，一带一路、共享单车板块释放利好。综合来看，近期年报行情及两会行情叠加，量价齐升，继续偏多思路，上方3200点为压力较大，需要量能持续释放打开上行空间，建议投资者在两会召开前的一个月内，可提前布局政策性热点，供给侧改革、国企改革、一带一路概念等板块，另外考虑固定热点板块，如农业、消费、医疗、教育等板块的低吸机会。期指方面，本周进入交割周，目前近月合约贴水幅度较大，建议把握关注贴水修复机会。仅供参考。 01 期货市场  主力合约IH1702合约、IF1702合约、IC1702合约 涨幅分别为0.52%，0.62%，0.14%。 02 外盘市场  美股收高  欧股收高  港股收高 03 走势分析  正面因素偏多 04 本周经济公报 最新价1日%5日%沪深3003413.490.511.46沪综指3196.700.431.80深成指10184.920.021.80上证502368.180.561.20中证5006337.110.092.10国债指数159.720.00-0.05分类指数最新价1日%5日%能源1851.151.500.94材料2183.870.691.46工业2627.611.503.36可选4733.870.241.12消费8577.910.441.35医药8015.48-0.10-0.95金融5642.160.351.15信息1907.560.170.63电信2708.220.281.98公用1827.910.631.69利率最新价1日%5日%同业拆放(隔夜)2.27-0.180.47同业拆放(3个月)4.170.696.05日度报告 日度报告 请务必阅读正文后免责声明2 股指期货 期货市场评析 期货市场 期指主力合约涨幅1.51%，成交量有所放大，持仓量减少。 主力合约IH1702合约、IF1702合约、IC1702合约 涨幅分别为0.52%，0.62%，0.14%。 图1沪深300和各股指合约走势图 图2 沪深300股指期货各合约基差 料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 图3沪深300各股指合约间价差走势 图4上证50和各股指合约走势图 料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 图5上证50股指期货各合约基差 图6上证50各股指合约间价差走势 315032003250330033503400345009:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00沪深300指数IF1702IF1703IF1706IF1709-160-140-120-100-80-60-40-20009:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00IF1702IF1703IF1706IF1709-160-140-120-100-80-60-40-20009:30:0009:36:0009:42:0009:48:0009:54:0010:00:0010:06:0010:12:0010:18:0010:24:0010:30:0010:36:0010:42:0010:48:0010:54:0011:00:0011:06:0011:12:0011:18:0011:24:0011:30:0013:05:0013:11:0013:17:0013:23:0013:29:0013:35:0013:41:0013:47:0013:53:0013:59:0014:05:0014:11:0014:17:0014:23:0014:29:0014:35:0014:41:0014:47:0014:53:0014:59:00次月-当月下季-当月隔季-当月下季-下月隔季-下月隔季-下季2240226022802300232023402360238009:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00上证50指数IH1702IH1703IH1706IH1709 日度报告 请务必阅读正文后免责声明3 料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 图7中证500和各股指合约走势图 图8中证500股指期货各合约基差 料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 -80-70-60-50-40-30-20-1001009:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00IH1702IH1703IH1706IH1709-80-70-60-50-40-30-20-10009:30:0009:37:0009:44:0009:51:0009:58:0010:05:0010:12:0010:19:0010:26:0010:33:0010:40:0010:47:0010:54:0011:01:0011:08:0011:15:0011:22:0011:29:0013:05:0013:12:0013:19:0013:26:0013:33:0013:40:0013:47:0013:54:0014:01:0014:08:0014:15:0014:22:0014:29:0014:36:0014:43:0014:50:0014:57:00次月-当月下季-当月隔季-当月下季-下月隔季-下月隔季-下季56005700580059006000610062006300640009:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00中证500指数IC1702IC1703IC1706IC1709-600-500-400-300-200-100009:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00IC1702IC1703IC1706IC1709 日度报告 请务必阅读正文后免责声明4 股指期货 外盘市场评析 上周五全球股市继续集体收高，美三大股指续创新高 上周，特朗普安倍联合新闻发布会：特朗普称，欢迎安倍晋三造访非常出名的白宫，日本是坚定不移的盟友，短期内将出台新的重大税务措施，将在下周就限制移民问题采取一些举措。安倍晋三表示，日本在美国投资带来互利互惠，扩大自由贸易和投资对两国有益，日美两国财长将密切关注货币走势。克利夫兰联储主席梅斯特：美联储在加息问题上并不滞后于利率曲线，重申美联储应该渐进加息；美国面临高度的财政政策不确定性。美国2月密歇根大学消费者信心指数初值95.7，创三个月低点，预期98，前值98.5。费城联储：维持美国一季度GDP增速预期为2.2%不变，将二季度GDP增速预期从2.2%上调至2.3%。纽约联储：将美国一季度GDP预期从2.9%上调至3.1%。 美股收高： 截止收盘，特朗普式利好效应重燃，美国三大股指连续两日齐创历史新高。道琼斯工业平均指数收涨0.48%，报20269.37点，周涨1%；标普500指数收涨0.36%，报2316.10点，周涨0.81%；纳斯达克综合指数收涨0.33%，报5734.13点，周涨1.19%。 欧股收高： 截止收盘，欧股收高，归功于基本资源类股上涨，但银行股录得去年11月来最差周度表现。德国DAX指数收涨0.21%，报11666.97点，周涨0.13%；法国CAC40指数收涨0.04%，报4828.32点，周涨0.06%；英国富时100指数收涨0.4%，报7258.75点，周涨0.98%。 港股收高： 截止收盘，香港恒生指数收盘涨0.22%报23577.24点，盘中创23718.47点的四个月新高，周涨幅1.94%。恒生国企指数涨0.5%，恒生红筹指数涨0.25%。大市成交856.12亿港元，量能较前一日的959.46亿有所缩小。 日度报告 请务必阅读正文后免责声明5 股指期货 走势分析 走势分析 主力合约 IH1702合约、IF1702合约、IC1702合约 涨幅分别为0.52%，0.62%，0.14%。 正面因素： 国务院副总理张高丽在推进“一带一路”建设工作会议上强调，坚持稳中求进工作总基调，力争在一些重点领域取得新的重要突破，推动“一带一路”建设取得更大进展。茅台、五粮液公布“十三五”计划，茅台提出达到千亿销售愿景。华夏时报：神华集团内部人士透露，神华已经开展了一系列并购活动，并正在酝酿更大规模的整合重组。从最新公告披露来看，本周仅周三(2月15日)有两只新股申购，这是最近半年来新股首次放缓发行速度，上次新股发行中途断档五个交易日还是在2016年6月。研究机构称，截至2016年底，中国共享单车市场整体用户数量已达到1886万，预计2017年，共享单车市场用户规模将继续保持大幅增长，年底将达5000万用户规模。 风险因素： 工信部公布行政处罚决定书，暂停金华青年汽车、上汽唐山客车、重庆力帆乘用车、郑州日产、上海申沃客车、南京特种汽车、重庆恒通客车等七家公司申报新能源汽车推广应用推荐车型资质。 投资建议： 沪指上个交易日继续震荡走高，实现三连阳。各大板块涨跌不