计算机行业：珠海航展首设低空经济馆，政策与市场共同驱动低空经济产业发展

证券研究报告 珠海航展首设低空经济馆， 政策与市场共同驱动低空经济产业发展 计算机行业强于大市（维持） 平安证券研究所计算机团队 分析师：闫磊S1060517070006证券投资咨询）YANLEI511pingancomcn 黄韦涵S1060523070003证券投资咨询）HUANGWEIHAN235pingancomcn 研究助理：王佳一S1060123070023（一般证券从业资格）WANGJIAYI446pingancomcn 2024年11月18日 请务必阅读正文后免责条款 行业要闻及简评：1）珠海航展首设低空经济馆，政策与市场共同驱动低空经济产业发展。第十五届中国国际航空航天博览会（以下 简称“博览会”）于11月12日17日在珠海举行。多家eVTOL主机厂商航展签约飞机意向采购单。近期，低空经济产业相关政策持续发布。低空经济作为新质生产力的重要内涵之一，市场潜力巨大。政策与市场共振，有望加快推动我国低空经济产业发展。2）大模型在多场景持续落地，AIGC应用呈现快速发展趋势。近日，OpenAI正式向所有Windows用户开放桌面版ChatGPT；阿里国际推出全球首个B2BAI搜索引擎Accio。大模型在多场景持续落地，AIGC应用呈现快速发展趋势。 重点公司公告：1）麒麟信安发布关于部分募投项目新增实施主体和实施地点并投资设立子公司的公告。2）万兴科技发布关于部分募集资金投资项目延期的公告。3）盛视科技发布关于呼和浩特新机场口岸通关设施设备建设项目二标段边检合同签署完成的公告。4）盛视科技发布关于取得两项授予发明专利权通知书的公告。 一周行情回顾：上周，计算机行业指数下跌341，沪深300指数下跌329，前者跑输后者012pct。截至上周最后一个交易日，计算 机行业市盈率为486倍。上周，计算机行业360只A股成分股中，112只股价上涨，2只平盘，246只下跌。 投资建议：我们认为，作为新质生产力的重要组成部分，叠加需求端加快修复预期，计算机行业未来有望迎来业绩和估值的双重提升。我们坚定看好计算机行业未来的投资机会，建议关注：1）信创板块，推荐海光信息、龙芯中科、中科曙光、金山办公、太极股份，建议关注中国软件、诚迈科技、达梦数据、星环科技、福昕软件、普联软件、远光软件；2）华为产业链板块，推荐神州数码，建议关注软通动力、拓维信息、麒麟信安、润和软件、卓易信息、海量数据；3）AI板块，强烈推荐中科创达、盛视科技、启明星辰，推 荐工业富联、浪潮信息、紫光股份、科大讯飞、万兴科技，建议关注寒武纪、景嘉微、彩讯股份；4）低空经济板块，建议关注万丰奥威、莱斯信息、中科星图、纳睿雷达、国睿科技、四川九洲、纵横股份、中信海直、深城交、华测导航、海格通信、北斗星通；5）金融IT板块，强烈推荐恒生电子，推荐顶点软件、宇信科技，建议关注东方财富、同花顺、神州信息、长亮科技。 风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）国产替代不及预期。 珠海航展首设低空经济馆，政策与市场共同驱动低空经济产业发展 事件描述：第十五届中国国际航空航天博览会（以下简称“博览会”）于11月12日17日在珠海举行。 点评：多家eVTOL主机厂商航展签约飞机意向采购单。本届博览会首次设立了低空经济馆，众多国内低空经济领军企业一起同台竞技。零重力、沃飞长空、小鹏汇天等多家eVTOL主机厂商陆续签订飞机订单。小鹏汇天成功举办“陆地航母”飞行汽车批量预订签约仪式，与来自全国各地不同行业的12家批量预订意向客户签署合作及产品预订协议，本次签约的新订单共计2008台，这是全球飞行汽车领域迄今为止的最大订单量。沃飞长空与工银金租达成战略合作，签署了首批120架AE200意向采购订单，创下国内航空金融租赁市场上的 eVTOL产品单笔最大订单。联合飞机举行了“镧影时代启航礼”全新一代倾转旋翼飞行器镧影全球发布会，发布了全球首款6吨级倾转旋翼飞行器镧影R6000飞行器。同时，联合飞机与来自阿联酋、韩国以及全国各地的十余家企业签订了意向合作协议，并收获10亿元采购订单。 近期，低空经济产业相关政策持续发布。11月5日，工信部召开低空产业发展领导小组第一次全体会议，研究部署推动低空产业高质量发展的重点任务。会议强调，积极稳妥发展低空产业，打造新型工业化典范。要抓好顶层谋划，谋篇布局低空装备创新体系、产业体系和低空信息基础设施建设，营造行业发展良好生态。同日，深圳市交通运输局就《深圳市支持低空经济高质量发展的若干措施》实施细 则征求意见。征求意见稿提出了具体的补贴方案，2024年资助总额不超过16亿元，2025年不超过22亿元，2026年不超过21亿元，且各年度资助金额不进行调剂。根据赛迪顾问统计，2023年我国低空经济规模达到50595亿元，同比增长338，预测到2026年我国低空经济规模将突破1万亿元。低空经济作为新质生产力的重要内涵之一，市场潜力巨大。政策与市场共振，有望加快推动我国低空经济产业发展。 资料来源：财联社，平安证券研究所 大模型在多场景持续落地，AIGC应用呈现快速发展趋势 事件描述：近日，OpenAI正式向所有Windows用户开放桌面版ChatGPT；阿里国际推出全球首个B2BAI搜索引擎Accio。 点评：OpenAI正式向所有Windows用户开放桌面版ChatGPT。桌面版ChatGPT支持拍照识别和高级语音两大特色模式，例如，你可以拍摄一幅山水画，然后基于这幅画进行各种提问。OpenAI之前发布的GPT4o的高级语音模式，也可以在桌面版ChatGPT使用了，你可以像和老朋友聊天一样，实时打断与ChatGPT对话。桌面版ChatGPT提供了伴侣功能，可以在不同的应用中出现方便使用。伴侣聊天窗口会记住它最后的位置，并在应用重置时自动回到屏幕底部中心，这样可以减少用户的调整工作，提高使用效率。目前，所有用户都能使用Windows桌面版本，在微软的应用商店即可快速获取。 阿里国际推出全球首个B2BAI搜索引擎Accio。在欧洲最大科技峰会WebSummit上，阿里国际推出全球首个B2B领域的AI搜索引擎Accio，面向全球商家开放，正式入局当下火热的AISearch赛道。阿里国际站总裁张阔介绍称，Accio包含“AI驱动的搜索”“AI重构的商品百科页面”“端到端的电商平台”三大模块。其产品突破了传统电商的框架，主体为一个对话框，形态上与OpenAI的SearchGPT、硅谷明 星产品Perplexit等AI原生搜索更像。用户可用“大白话”来询问AI、提出需求，Accio会通过多轮对话，主动去梳理、理解用户真正想要什么，并通过专业的B2B行业知识拆解需求、调研市场、给出建议、从而更精准地筛选供应商、推荐商品，像一位真正专业的代理商一样，提供一步到位的智能采购服务。大模型在多场景持续落地，AIGC应用呈现快速发展趋势。 资料来源：AIGC开放社区，平安证券研究所 【麒麟信安】公司发布关于部分募投项目新增实施主体和实施地点并投资设立子公司的公告。公告称，基于公司长期战略规划 和实际经营发展需要，公司拟在江西省宜春市设立全资子公司江西麒麟信安科技有限公司，并新增该全资子公司为公司募集资金投资项目“区域营销及技服体系建设项目”的实施主体。公司与该全资子公司之间将通过注资、内部往来等方式具体划转募投项目实施所需募集资金，募投项目其他内容均不发生变更。（公司公告1113） 【万兴科技】公司发布关于部分募集资金投资项目延期的公告。公告称，公司于2024年11月13日召开第四届董事会第二十二次 会议和第四届监事会第十八次会议，审议通过《关于部分募集资金投资项目延期的议案》，同意将本次部分募集资金投资项目之“数字创意资源商城建设项目”达到预定可使用状态日期延期两年，由原定2024年12月31日延期至2026年12月31日。（公司公告1113） 【盛视科技】公司发布关于呼和浩特新机场口岸通关设施设备建设项目二标段边检合同签署完成的公告。公告称，近期，公司成功中标呼和浩特新机场口岸项目。截至本公告披露日，呼和浩特新机场口岸通关设施设备建设项目（二标段：边检）合 同已签署完成。若项目合同顺利实施，将对公司未来经营业绩产生积极影响。（公司公告1114） 【盛视科技】公司发布关于取得两项授予发明专利权通知书的公告。公告称，公司于近日收到国家知识产权局下发的《授予发明专利权通知书》，取得《基于多环境特征的数据增强方法、终端及存储介质》、《证件翻页扫描装置及证件自动扫描方法》 两项发明专利。（公司公告1115） 资料来源：各公司公告，平安证券研究所 一周行情回顾指数涨跌幅 上周，计算机行业指数下跌341，沪深300指数下跌329，前者跑输后者012pct。年初至上周最后一个交易日，计 算机行业指数累计上涨1175，沪深300指数累计上涨1567，计算机行业指数累计跑输392pct。 资料来源：Wind，平安证券研究所 25 15 5 5 15 25 35 Jan2Jan7Jan12 Jan17 Jan22 年初以来计算机行业指数相对表现 计算机（申万） 沪深300 Jan27Feb1Feb6Feb11Feb16Feb21Feb26Mar2Mar7Mar12Mar17Mar22Mar27Apr1Apr6Apr11Apr16Apr21Apr26May1May6May11May16May21May26May31Jun5Jun10 相对表现（计算机沪深300） Jun15 Jun20 Jun25 Jun30Jul5Jul10Jul15Jul20Jul25Jul30Aug4Aug9Aug14Aug19Aug24Aug29Sep3Sep8Sep13 Sep18 Sep23 2 1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Sep28Oct3Oct8Oct13Oct18Oct23Oct28Nov2Nov7Nov12 传媒石油石化家用电器 银行综合通信 社会服务 上周计算机及各行业指数涨跌幅表现 329 341 汽车电力设备公用事业沪深300交通运输纺织服饰计算机 煤炭食品饮料基础化工轻工制造医药生物建筑装饰 电子机械设备 环保建筑材料商贸零售有色金属农林牧渔 钢铁美容护理非银金融国防军工房地产 截至上周最后一个交易日，计算机行业整体PE（TTM，剔除负值）为486倍。上周，计算机行业360只A股成分股中，112只股价上涨，2只平盘，246只下跌。 上周计算机行业涨跌幅排名前10位个股 涨幅前10位 跌幅前10位 序号 股票简称 涨跌幅 换手率 序号 股票简称 涨跌幅 换手率 1 中安科 4144 6298 1 延华智能 2675 7759 2 中科金财 3880 9756 2 ST卓朗 2232 013 3 美登科技 3828 11736 3 莱斯信息 2073 4325 4 视声智能 3594 9469 4 赢时胜 2011 12743 5 天玑科技 3581 13057 5 汇金科技 1950 11476 6 立方控股 3498 10041 6 中新赛克 1825 3268 7 飞天诚信 2824 12676 7 赛为智能 1824 9080 8 金桥信息 2712 13718 8 中孚信息 1772 4538 9 泛微网络 2424 1318 9 高伟达 1714 7893 10 立方数科 2369 3005 10 达梦数据 1658 4157 资料来源：Wind，平安证券研究所 我们认为，作为新质生产力的重要组成部分，叠加需求端加快修复预期，计算机行业未来有望迎来业绩和估值的双重提升。我们坚定看好计算机行业未来的投资机会，建议关注：1）信创板块，推荐海光信息、龙芯中科、中科曙光、金山办公、太极股份，建议关注中国软件、诚迈科技、达梦数据、星环科技、福昕软件、普联软件、远光软件；2）华为产业链板块，推荐神州数码，建议关注软通动力、拓维信息、麒麟信安、润和软件、卓易信息、海量数据；3）AI板块，强烈推荐中