计算机“牛市利刃”之数据要素

重磅政策密集落地，行业开启发展新阶段。2024年9月27日，国家数据局发布《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》、《关于促进企业数据资源开发利用的意见》两项重要政策，向社会公开征求意见。政策提出，到2029年，数据产业规模年均复合增长率超过15%，数据产业结构明显优化，数据产品和服务供给能力大幅提升。 数据流通方面做出重要尝试，有望成为行业典型标杆，也是更多数据向市场开放的一个重要起点。市场监管总局、国家数据局联合印发《关于开展向平台企业开放信用监管数据试点推动平台经济规范健康发展的通知》，选取8个试点城市开放信用监管数据，支持移动支付平台核验个体工商户相关信息，公共数据通过开放、运营来实现价值释放是大势所趋。 公共数据运营有望成为行业化落地的重要先行领域。1）医保、政务、时空等细分领域有望成为重点：医保领域，政府引导推动医疗数据场景应用，惠民保等细分领域空间广阔。政务领域，太极股份、深桑达、易华录等龙头和“国家队”围绕数据确权、入表、数据产品、数据运营等领域展开多种布局。时空数据领域，自然资源部积极鼓励时空数据的应用，超图软件等龙头围绕时空数据展开多样化布局。2）从确权入表到价值释放，领军企业助力行业加速发展：确权入表方面，人民数据打造了首个全国性数据要素公共服务平台，推出的“三证”促进国内数据确权和流通加速。易华录布局资产评估等领域，助力多个客户实现资产入表。 平台助力价值释放方面，浪潮信息、数字政通等深耕政府IT领域的公司，凭借自身多年积累的客户资源，以平台化等方式布局，开展数据运营等全方位服务。 投资建议：股权分置改革本质上解决了分置股权的流通问题和双轨市场问题，而这与统筹全国数据要素市场体系需要解决的数据产权、流通交易、收益分配等问题极为相似，也是数据要素发展的核心方向。国家数据局连续发布重磅政策，推动产业发展。围绕政务、医保、时空数据等重点细分领域，确权、入表、交易等尝试已经开始进行。在下一阶段，公共数据运营有望成为新的突破口，重点细分领域有望率先发力，推动数据要素进入加速发展期，具有先发优势以及细分领域卡位优势的公司有望受益。 建议重点关注： 1.最先商业落地的医保数据要素：国新健康、久远银海、创业慧康、卫宁健康、东软集团、嘉和美康、山大地纬等； 2.数据要素“国家队”：浪潮信息、易华录、太极股份、深桑达、人民网等； 3.时空数据要素：超图软件、测绘股份、中科星图、航天宏图等； 4.网络可视化：恒为科技、太极股份、浩瀚深度、中新赛克、美亚柏科、迪普科技等； 5.参与各地数据体系建设的本土政务IT龙头：太极股份、创意信息、科大讯飞、电科数字、数字政通、云赛智联、博思软件、南威软件、德生科技等； 6.参股国内地方数据交易所的公司：浙数文化、安恒信息、每日互动、易华录、广电运通等； 7.数据要素全过程安全保障：吉大正元、电科网安、四维图新等； 8.重点细分行业数据要素：捷顺科技、千方科技、上海钢联等。 风险提示：政策落地不及预期；行业竞争加剧。 1重磅政策密集落地，行业开启发展新阶段 1.1国家数据局连续发布多个重要政策，数据要素迎来重要催化 国家数据局发布重磅政策，数据要素行业开启发展新阶段。2024年9月27日，国家数据局发布《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》、《关于促进企业数据资源开发利用的意见》两大重要政策，向社会公开征求意见。《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》提出，到2029年，数据产业规模年均复合增长率超过15%，数据产业结构明显优化，数据技术创新能力跻身世界先进行列，数据产品和服务供给能力大幅提升，催生一批数智应用新产品新服务新业态，涌现一批具有国际竞争力的数据企业，数据产业综合实力显著增强，区域聚集和协同发展格局基本形成。 回顾已有政策，从《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》到《关于加强数据资产管理的指导意见》，数据要素赋能经济发展、发挥自身价值等原则不断明确，各地也积极推动相关政策落地。 表1：《关于促进企业数据资源开发利用的意见》政策重点梳理 市场监管总局、国家数据局联合在数据流通方面做出重要尝试，有望成为行业典型标杆，也是更多数据向市场开放的一个重要起点，公共数据通过开放、运营来实现价值释放是大势所趋。市场监管总局、国家数据局联合印发《关于开展向平台企业开放信用监管数据试点推动平台经济规范健康发展的通知》，选取8个试点城市开放信用监管数据，支持移动支付平台核验个体工商户相关信息，以便捷开通网上商户、支持信用卡支付，有利于拓宽个体工商户的获客渠道，对于习惯信用卡支付的境外来华人员将进一步提升其支付便利性。由于移动支付平台不掌握个体工商户登记信息，造成个体工商户开通商户收款码流程复杂、周期较长，严重影响境外来华人员支付便利性。此次数据流通方面的重要尝试，有望成为行业重要标杆，也是更多数据向市场开放的一个新起点。 1.2数据要素市场化是价值释放的必由之路 国内数据产业快速发展，为更大范围开放打下重要基础。根据《数字中国发展报告（2023年）》，截至2023年底，全国数据生产总量达32.85 ZB，同比增长22.44%。全国数据存储总量为1.73ZB。全国已有数十个省市上线公共数据运营平台，有二十多个省市成立了专门的数据交易机构，广东、山东、江苏、浙江的数据交易机构数量位居全国前列。 根据中国信通院，数据要素价值化可以分为三个阶段，即为数据资源化、数据资产化、数据资本化。1）数据资源化：使无序、混乱的原始数据成为有序、有使用价值的数据资源。包括质量提升过程，通过数据采集、整理、聚合、分析等，对原始数据进行加工，最后形成可采、可见、互通、可信的高质量数据。2）数据资产化：数据通过流通交易给使用者或所有者带来经济利益的过程，包括数据确权、数据流通交易和数据收益分配等。3）数据资本化：主要包括数据信贷融资与数据证券化等。 图1：数据要素价值释放路径和框架 政务数据开放有序推进，开放数量和维度增加。根据中国信通院数据，截至2023年8月，我国共有226个省级和城市地方政府上线数据开放平台，其中省级平台22个，城市平台204个，开放数据重点集中在企业注册登记、气象、卫生等领域。以上海、深圳为例，截至2024年9月，上海市公共数据开放平台已开放51个数据部门，共计约20亿条数据；深圳政府数据开放平台已开放49个市级部门/区，共计28亿余条数据。 “数据要素×”有望推动数据要素赋能千行百业。根据《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》，政策提出到2026年底，数据要素应用场景广度和深度大幅拓展，在经济发展领域数据要素乘数效应得到显现，打造300个以上示范性强、显示度高、带动性广的典型应用场景，产品和服务质量效益实现明显提升，涌现出一批成效明显的数据要素应用示范地区，培育一批创新能力强、市场影响力大的数据商和第三方专业服务机构。政策明确了数据要素在未来的十二个重点推进领域，其中包括：智能制造、智慧农业、商贸流通、交通运输、金融服务、科技创新、文化旅游、医疗健康、应急管理、气象服务、智慧城市、绿色低碳。 表2：未来数据要素几大重点推进领域 数据要素市场化步伐不断加快，多家上市公司已经实现数据入表。截至2023年底，全国已有数十个省市上线公共数据运营平台，有二十多个省市成立了专门的数据交易机构。同时，在数据入表方面，已有多家上市公司实现了数据资产入表，包括将数据资产计入存货、无形资产、开发支出等。 表3：2024年中报，将数据资源计入存货项目的上市公司 表4：2024年中报，将数据资源计入开发支出项目的上市公司 表5：2024年中报，将数据资源计入无形资产项目的上市公司 2公共数据运营有望成为下一个阶段政策的重点领域 2.1公共数据运营成为政策重点，数据价值释放值得期待 经过各地对公共数据运营的持续探索，已摸索出多种具有代表性的实践路线。 《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》提出开展政府数据授权运营试点,鼓励第三方深化对公共数据的挖掘利用。各地各部门围绕公共数据授权运营开展了大量积极探索，目前已有北京、浙江、广西、福建、济南五种具有代表性的公共数据授权运营模式。 表6：五种具有代表性的公共数据授权运营模式 2.2医保、政务、时空等细分领域有望成为重点 2.2.1医保数据：有望成为公共数据运营最先落地的领域 惠民保加快商业补充保险与基本医保的衔接。城市定制型商业医疗保险又称“惠民保”，作为一种普惠性补充医疗保险，其具备低价格、低门槛、高保障等特点。惠民保和城乡居民医保在保额、免赔、赔付比例、保障范围等方面有所区别； 惠民保产品价格均相对低廉，能够覆盖各收入人群，体现其惠民的属性。参与主体方面，惠民保已形成了“政府部门+保险公司+第三方平台公司”共同参与的发展模式。2021年6月银保监会印发了首份针对“惠民保”的监管文件——《中国银保监会办公厅关于规范保险公司城市定制型商业医疗保险业务的通知》。2023年2月，杭州市数据资源管理局起草了《杭州市公共数据授权运营实施方案（试行）》，其中明确提到“推动重点场景应用。普惠健康险场景，通过融合保险数据、诊疗数据、医保数据、健康数据等”。 以国新健康为例：公司围绕数据要素打造全方位体系，充分利用数据价值。1）沉淀数据能力：形成了全面、专业的知识体系，涵盖医学知识库、药学知识库、标准数据库和循证医学信息库等，数据总量超过290万条，知识规则信息库约8607万条。 图2：国新健康的动态知识体系 2）搭建数据治理平台：公司重构数据和知识底座并引入OpenAI数据大模型、细分领域人工智能算法模型等新技术支撑个人健康档案、大数据反欺诈等新业务场景。3）创新数据应用场景：包括杭州市老年人意外险理赔直达服务、江西省萍乡市医保个人信息授权使用服务、东营市慢病管理中心等。 杭州市老年人意外险理赔直达服务：国新健康结合老年人健康保险理赔实际需求，杭州市卫生健康委联合有关部门，打造跨协同应用场景，搭建了杭州市老年人意外险理赔直达服务平台。为意外伤害老年人提供免办理赔手续服务，进一步优化理赔流程，提高政策保险理赔效率。 图3：杭州市老年意外险直赔大屏演示界面 以商业保险授权运营为契机，向更多领域积极拓展。国新健康成功申报杭州市商业健康险理赔直达服务场景，获批为金融领域公共数据授权运营主体。杭州公共数据授权运营场景为商业健康险核保核赔，是公司首次通过数据授权方式进行商业化运营的尝试，以商保数据服务的“小切口”探索建立实践基础及通路，树立典型标杆案例。从长期看，公司有望与更多地方国资公司对接探索，争取本地数据运营权。 2.2.2政务数据：多种模式积极探索，有望开启政府数据运营新时代 多家央企旗下的“国家队”在数据要素领域积极布局。1）太极股份：在交通、工业、“三医联动”、养老健康服务、司法公证服务、政务服务、城市码服务、电力数据服务、安全生产、用工保护等领域打造重要标杆，积极推动行业数据治理、赋能“场景+生态”打造。 表7：太极股份在细分领域的数据要素布局梳理 在国家应急管理部统筹组织下，以跨区域跨部门跨平台天空地数据汇聚为基础，以灾害综合风险模型方法研发为核心，太极股份承建国家自然灾害综合监测预警系统，涵盖灾害综合风险监测预警、风险评估、会商研判、综合减灾等核心业务功能 2）深桑达：帮助河北高速集团实现首批数据资产入表，同时为大理州等地进行全面的数据要素赋能。产品方面，深桑达发布了数据资产管理平台V1.0、中电云数港V1.0平台，参与设计并推出婚信宝、房信宝、医信宝、积信宝、收入宝、社信宝、盛融宝、文旅宝等8个数据产品，不断提高公司产品体系对数据资产价值转化的服务能力，并服务深圳数据交易所，覆盖数据流通交易全业务环节。 图4：深桑达在数据要素领域的布局及进展梳理 2.2.3时空数据：有望成为公共数据运营下一个阶段的重点 2024年3月28日，自然资源部印发《自然资源领域数据安全管理办法》，对自然资源领域数据