行业信息跟踪（2024.5.13-2024.5.19）：4月快递业务量保持较优增速，光伏逆变器出口环比回暖

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 行业信息跟踪（2024.5.13-2024.5.19） 4月快递业务量保持较优增速，光伏逆变器出口环比回暖 2024年05月21日 ➢ 大宗消费品高频数据跟踪： 家电方面，4月以来，受内需偏弱、政策观望情绪加重以及高温天气延后的影响，家电内销表现弱于排产端。汽车方面，受内需偏弱、价格不稳下观望情绪较浓以及部分需求被前置至年初的影响，4月以来汽车内销量价走势偏弱。展望后续，①伴随“以旧换新”政策的落实，部分当前仍处观望的消费需求有望兑现，带动家电、汽车销售改善。②受累库和“以旧换新”政策落实下厂家权益补贴增加的影响，价格回落仍是趋势。③结构上，新兴家电、新能源车有望受益于价格的回落得到普及率的加速提升。 ➢ 上周数据相对较优： 快递：4月业务量同比增速维持较优，龙头表现稳健。4月快递业务量完成137.0 亿件，同比+22.7%；1-4月累计完成508.1亿件，按可比口径计算，同比+24.5%。龙头企业运营数据来看，4月顺丰、圆通、韵达、申通业务量增速同比+6.1%、+23.8%、+31.8%、+29.2%，环比-0.6%、-1.2%、-0.2%、-0.5%，单票收入同比+3.6%、-2.8%、-15.6%、-12.4%，市占率分别为7.1%、15.7%、14.0%、12.6%。 航空：4月三大航司运营数据同比稳健，环比略有回落。4月南航、国航、东航RPK分别同比+19.8%、+27.4%、+34.9%；环比-3.2%、-2.7%、-1.6%。ASK分别同比+9.5%、+14.2%、+20.1%；环比-4.1%、-3.1%、-1.4%。 房地产：利好政策继续出台。上周30大中城市商品房成交面积177.73万平方米，环周-8.4%，同比-41.3%。政策方面，5月17日地产政策密集出台，主要包括：取消首套及二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限；降低首套住房商业性个人住房贷款最低首付款至15%；下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点。 ➢ 上周数据相对平稳或走弱： 光伏：4月逆变器出口同比维持负增长，环比回暖。4月逆变器出口49.34亿元，同比-27.7%，环比+15.2%。4月组件出口额202.83亿美元，同比-33.2%，环比-11.3%。 化妆品：4月线上GMV大致持平去年同期，社零同比负增长。GMV方面，4月天猫+抖音护肤行业GMV同比+0.4%。社零方面，4月化妆品实现零售额278亿元，同比-2.7%。低于3月的+2.2%。 培育钻石：4月印度培育钻石进出口数据维持低位。4月印度培育钻石毛坯进口额约0.59亿美元，环比-32.4%，同比-1.8%，较3月的-12.4%边际改善；印度培育钻石裸钻出口0.84亿美元，环比-32.3%，同比-18.2%，显著低于3月的+11.0%。 ➢ 风险提示：稳增长政策落地不及预期；数据基于公开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 [Table_Author] 分析师 牟一凌 执业证书： S0100521120002 邮箱： mouyiling@mszq.com 分析师 沈心怡 执业证书： S0100524020002 邮箱： shenxinyi@mszq.com 相关研究 1.资金跟踪系列之一百二十：市场热度回落至春节低点，交易型资金回补放缓-2024/05/20 2.A股策略周报20240519：十字路口，别迷路-2024/05/19 3.行业信息跟踪（2024.5.5-2024.5.12）：4月机械销量超预期，消费电子出口改善-2024/05/14 4.资金跟踪系列之一百一十九：节后两融明显回流，机构ETF被净赎回-2024/05/13 5.A股策略周报20240512：脱虚向实，勇往直前-2024/05/12 策略跟踪报告 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 大宗消费品高频数据跟踪 ......................................................................................................................................... 3 2 上周总结 ................................................................................................................................................................. 5 2.1 上周数据相对较优 ............................................................................................................................................................................. 5 2.2 上周数据相对平稳或走弱 ................................................................................................................................................................. 5 3 板块涨跌幅 .............................................................................................................................................................. 6 3.1 上周板块表现 ...................................................................................................................................................................................... 6 3.2 八大板块涉及的23个中信一级行业 ............................................................................................................................................. 6 4 板块信息跟踪........................................................................................................................................................... 8 4.1 能源与资源板块 .................................................................................................................................................................................. 8 4.2 碳中和板块 ........................................................................................................................................................................................ 10 4.3 数字经济板块 .................................................................................................................................................................................... 12 4.4 传统消费板块 .................................................................................................................................................................................... 13 4.5 粮食安全板块 .................................................................................................................................................................................... 15 4.6 稳增长板块 ........................................................................................................................................................................................ 16 4.7 疫后复苏板块 .................................................................................................................................................................................... 18 4.8 新消费板块 ........................................................................................................................................................................................ 19 5 风险提示 .............................................................................................................................................................. 21 插图目录 .................................................................................................................................................................. 22 策略跟踪报告 本公司具备证券投资咨询业