工业硅期货早报

证券代码：839979工业硅期货早报2024-05-151投资咨询部分析师：祝森林投资咨询证：Z0013626联系方式：0575-85226759 每日观点1.基本面：供应端来看, 整体供给相对需求仍较为宽松，去库乏力；西北大厂提产，西南企业仍有计划提产；即将进入丰水期，产量有所恢复。需求端来看，多晶硅大厂有减产预期，多晶硅与硅片持续处于高位，下游电池片及组件因上游成本下调，利润有所恢复，但多晶硅一线需求短期内难有起色；有机硅需求持续弱势；铝合金仍以消耗库存为主；整体需求处于弱势。成本上看，还原剂成本有所上升，对盘面略有支撑；但当前价位已低于成本线，继续下行空间或有限。中性。2.基差：05月14日，华东不通氧553现货价13000元/吨，06合约基差1260元/吨，现货升水期货。偏多。3.库存：社会库存为37万吨，环比增加1.65%；样本企业库存为202360吨，环比增加19.78%；主要港口库存为10.7万吨，环比增加0.94%；整体库存再度累库，其中样本企业幅度较大。偏空。4.盘面：MA20向下，06合约期价收于MA20下方。偏空。5.持仓：前20席位持仓净空，空减。偏空。6.预期：部分企业仍在检修，供给有所减弱，整体仍处高位；需求有减弱迹象；多晶硅与硅片整体库存依旧高位，同时电池片及光伏端依旧疲弱，支撑有限；成本略有回升，但支撑仍乏力；当前盘面价格已跌破成本线；当前供需格局未有变化下，反弹空间或持续有限。2 3每日观点利多：成本上行支撑，厂家停减产计划。利空：节后需求复苏迟缓；下游多晶硅供强需弱主要逻辑：产能错配导致供强需弱，下行态势较难改变。主要风险点：停减产/检修计划冲击。 4工业硅行情概览表1. 昨日行情概览数据来源：WIND，SMM，上海钢联，大越期货类别指标现值前值涨跌涨跌幅华东不通氧553#硅（元/吨）130001300000.00%华东通氧553#硅（元/吨）133001330000.00%华东421#硅（元/吨）137501375000.00%华东有机硅用421#硅（元/吨）139501395000.00%421-553价差（元/吨）75075000.00%周度社会库存（万吨）3736.40.61.65%周度云南样本企业库存（吨）1682017445-625-3.58%周度新疆样本企业库存（吨）1776001434003420023.85%周度四川样本企业库存（吨）79408100-160-1.98%周度样本企业库存（吨）2023601689453341519.78%周度昆明港（万吨）3.53.7-0.2-5.41%周度天津（万吨）4.13.90.25.13%周度黄埔港（万吨）3.130.13.33%周度主要港口库存（万吨）10.710.60.10.94%周度样本企业产量（吨）4709542440465510.97%周度四川样本产量（吨）10401000404.00%周度新疆样本产量（吨）4235537845451011.92%周度云南样本产量（吨）370035951052.92%周度四川样本开工率（%）15.8715.260.614.00%周度新疆样本开工率（%）96.1885.9410.2411.92%周度云南样本开工率（%）43.4842.251.232.91%月度新疆553平均成本（元/吨）1310413349-245-1.83%月度云南553平均成本（元/吨）1564215945-303-1.90%月度四川553平均成本（元/吨）1633916657-318-1.91%月度新疆421平均成本（元/吨）1381614055-239-1.70%月度云南421平均成本（元/吨）1620116318-117-0.72%月度四川421平均成本（元/吨）1685117164-313-1.82%库存产量/开工率现货价成本利润类别指标现值前值涨跌涨跌幅01合约140451404500.00%02合约132501325000.00%03合约132751327500.00%04合约119451194500.00%05合约1185011940-90-0.75%06合约1174011990-250-2.09%07合约1181012055-245-2.03%08合约1188512125-240-1.98%09合约1197512215-240-1.96%10合约1206012265-205-1.67%11合约1211512315-200-1.62%12合约1454014650-110-0.75%01-1045-104500.00%02-250-25000.00%03-275-27500.00%041055105500.00%0511501060908.49%061260101025024.75%07119094524525.93%08111587524027.43%09102578524030.57%1094073520527.89%1188568520029.20%12-1540-1650110-6.67%近月-连1110-50160-320.00%连1-连2-70-65-57.69%仓单注册仓单数529175190910081.94%周度DMC产量（万吨）4.113.920.194.85%日度产能利用率（%）67.767.700.00%日度DMC（元/吨）136751367500.00%日度107胶（元/吨）140001400000.00%日度硅油（元/吨）1490015100-200-1.32%日度生胶（元/吨）144001440000.00%日度D4（元/吨)144001440000.00%日度成本（元/吨）134201342000.00%日度毛利（元/吨）-220-22000.00%日度SMM铝合金ADC12价格（元/吨）204002040000.00%日度进口ADC12实际即时利润（元/吨）-938-935-30.32%日度进口ADC12宁波港自提均价（元/吨）193001930000.00%日度进口ADC12宁波自提成本（元/吨）202382023530.01%月度原铝铝合金锭产量（万吨）12.9510.92.0518.81%月度再生铝合金锭产量（万吨）55.8753.862.013.73%周度铝合金锭社会库存（万吨）2.072.08-0.01-0.48%铝合金部分合约价差有机硅期货收盘价基差 5工业硅行情概览续表1. 昨日行情概览数据来源：WIND，SMM，上海钢联，大越期货类别指标现值前值涨跌涨跌幅类别指标现值前值涨跌涨跌幅日度致密料（元/千克）39.539.500.00%日度单晶PERC电池片M10-182mm均价(元/w)0.330.3300.00%日度菜花料（元/千克）353500.00%日度单晶PERC电池片G12-210mm均价(元/w)0.350.3500.00%日度复投料（元/千克）424200.00%日度单晶Topcon电池片M10均价(元/w)0.350.3500.00%日度N型多晶硅料（元/千克）44.544.500.00%日度单晶Topcon电池片G12 均价(元/w)0.380.3800.00%日度颗粒硅（元/千克）363600.00%日度单晶PERC组件单面-166mm平均价(元/w)0.80.800.00%日度电子级多晶硅（美元/千克）28.528.500.00%日度单晶PERC组件单面-182mm平均价(元/w)0.840.8400.00%日度海外光伏级多晶硅（美元/千克）17.7517.7500.00%日度单晶PERC组件单面-210mm平均价(元/w)0.880.8800.00%日度多晶硅价格指数均价（元/千克）38.1138.1100.00%日度单晶PERC组件双面-166mm平均价(元/w)0.820.8200.00%日度多晶硅行业平均成本（元/千克）51.4351.4300.00%日度单晶PERC组件双面-182mm平均价(元/w)0.860.8600.00%周度总库存（万吨）27.424.33.112.76%日度单晶PERC组件双面-210mm平均价(元/w)0.890.8900.00%月度中国多晶硅供需平衡（万吨）1.232.56-1.33-51.95%日度Topcon组件-182mm - 平均价(元/w)0.890.8900.00%月度中国多晶硅出口量（万吨）0.170.130.0430.77%日度Topcon组件-210mm - 平均价(元/w)0.920.94-0.02-2.13%月度中国多晶硅消费量（万吨）16.1813.852.3316.82%日度硅料成本-182mm(元/w)0.0850.08500.00%月度中国多晶硅进口量（万吨）0.480.240.24100.00%日度硅片利润-182mm(元/w)0.010.0100.00%月度中国多晶硅供应量（万吨）17.116.30.84.91%日度电池片中硅片成本-182mm(元/w)0.2040.20400.00%日度N型182mm硅片（130μm）元/片1.251.35-0.1-7.41%日度电池片利润-182mm(元/w)-0.005-0.0060.001-16.67%日度N型210mm硅片（130μm）元/片2.12.2-0.1-4.55%日度组件中电池片成本-182mm(元/w)0.350.3500.00%日度单晶硅片G12-210mm（150μm）元/片1.952.05-0.1-4.88%日度组件总成本-182mm(元/w)0.8920.893-0.001-0.11%日度单晶硅片G12-210mm（155μm）元/片1.952.05-0.1-4.88%日度组件利润-182mm(元/w)-0.052-0.0530.001-1.89%日度单晶硅片G12-210mm（160μm）元/片1.952.05-0.1-4.88%日度硅料成本-210mm(元/w)0.0880.08800.00%日度单晶硅片M10-182mm（150μm）元/片1.431.58-0.15-9.49%日度硅片利润-210mm(元/w)0.0080.00800.00%日度单晶硅片M10-182mm（155μm）元/片1.431.58-0.15-9.49%日度电池片中硅片成本-210mm(元/w)0.2050.20500.00%日度单晶硅片M10-182mm（160μm）元/片1.431.58-0.15-9.49%日度电池片利润-210mm(元/w)0.0160.0150.0016.67%日度单晶硅片M6-166mm（160μm）元/片1.41.48-0.08-5.41%日度组件中电池片成本-210mm(元/w)0.370.3700.00%周度硅片产量（GW）14.515.2-0.7-4.61%日度组件总成本-210mm(元/w)0.9150.916-0.001-0.11%周度硅片库存（GW）37.535.525.63%日度组件利润-210mm(元/w)-0.03-0.0300.00%组件电池片多晶硅硅片 6工业硅价格-基差和交割品价差走势数据来源：WIND，SMM12000512000101200015120002012000251200030120003512000401200012月23日12月28日1月4日1月9日1月12日1月17日1月22日1月25日1月30日2月2日2月7日2月20日2月23日2月28日3月4日3月7日3月12日3月15日3月20日3月25日3月28日4月2日4月9日4月12日4月17日4月22日4月25日4月30日5月8日5月13日第四季第一季第二季2022年2023年2024年020040060080010001200140016001800元/吨元/吨SI主力基差走势基差华东不通氧553#硅均价收盘价500100015002000250030003500400010000120001400016000180002000022000240002600028000300001月2日