金融衍生品.股指期货

请务必阅读正文后免责声明1 金融衍生品.股指期货 兴证期货.研发产品系列 高歆月gaoxy@xzfutures.com 2016年10月10日星期一 兴证期货.研究发展部 今日投资要点 沪指上个交易日震荡走高，尾盘小幅收红，但成交量继续低迷。各大板块涨跌不一，软饮料、摩托车、酒类、生物科技等行业涨幅较大，保险、能源设备、电信、燃气等行业跌幅较大。综合来看，十一节前多日缩量，加上楼市调控频出，股市资金可能回流，短期有所反弹，建议投资者轻仓低吸，把握节后行情，但目前市场追涨情绪较弱，上行空间需要量能配合，建议谨慎控制仓位。仅供参考。 01 期货市场  主力合约IH1610合约、IF1610合约、IC1610合约 涨幅分别为0.07%，0.18%，0.35%。 02 外盘市场  美股收低  欧股收低  港股收低 03 走势分析  正面因素偏多 04 本周经济公报 最新价1日%5日%沪深3003253.280.27-0.68沪综指3004.700.21-0.96深成指10561.550.47-0.45上证502177.350.09-0.86中证5006328.090.47-0.67国债指数159.730.030.10分类指数最新价1日%5日%能源1643.82-0.030.05材料1923.290.34-1.60工业2287.540.34-1.46可选4689.290.58-0.21消费7845.351.15-0.28医药7882.270.40-0.35金融5516.540.06-0.41信息1994.020.50-2.03电信2289.88-0.02-0.67公用1736.330.05-1.07利率最新价1日%5日%同业拆放(隔夜)2.336.357.39同业拆放(3个月)2.800.00-0.09日度报告 日度报告 请务必阅读正文后免责声明2 股指期货 期货市场评析 期货市场 期指主力合约涨幅1.51%，成交量有所放大，持仓量减少。 主力合约 IH1610合约、IF1610合约、IC1610合约 涨幅分别为0.07%，0.18%，0.35%。 图1沪深300和各股指合约走势图 图2 沪深300股指期货各合约基差 料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 图3沪深300各股指合约间价差走势 图4上证50和各股指合约走势图 料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 图5上证50股指期货各合约基差 图6上证50各股指合约间价差走势 300030503100315032003250330009:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00沪深300指数IF1610IF1611IF1612IF1703-160-140-120-100-80-60-40-20009:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00IF1610IF1611IF1612IF1703-160-140-120-100-80-60-40-20009:30:0009:36:0009:42:0009:48:0009:54:0010:00:0010:06:0010:12:0010:18:0010:24:0010:30:0010:36:0010:42:0010:48:0010:54:0011:00:0011:06:0011:12:0011:18:0011:24:0011:30:0013:05:0013:11:0013:17:0013:23:0013:29:0013:35:0013:41:0013:47:0013:53:0013:59:0014:05:0014:11:0014:17:0014:23:0014:29:0014:35:0014:41:0014:47:0014:53:0014:59:00次月-当月下季-当月隔季-当月下季-下月隔季-下月隔季-下季210021102120213021402150216021702180219009:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00上证50指数IH1610IH1611IH1612IH1703 日度报告 请务必阅读正文后免责声明3 料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 图7中证500和各股指合约走势图 图8中证500股指期货各合约基差 料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 资料来源：Bloomberg，兴证期货研发部 -50-45-40-35-30-25-20-15-10-5009:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00IH1610IH1611IH1612IH1703-50-40-30-20-10009:30:0009:37:0009:44:0009:51:0009:58:0010:05:0010:12:0010:19:0010:26:0010:33:0010:40:0010:47:0010:54:0011:01:0011:08:0011:15:0011:22:0011:29:0013:05:0013:12:0013:19:0013:26:0013:33:0013:40:0013:47:0013:54:0014:01:0014:08:0014:15:0014:22:0014:29:0014:36:0014:43:0014:50:0014:57:00次月-当月下季-当月隔季-当月下季-下月隔季-下月隔季-下季56005700580059006000610062006300640009:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00中证500指数IC1610IC1611IC1612IC1703-500-450-400-350-300-250-200-150-100-50009:30:0009:40:0009:50:0010:00:0010:10:0010:20:0010:30:0010:40:0010:50:0011:00:0011:10:0011:20:0011:30:0013:09:0013:19:0013:29:0013:39:0013:49:0013:59:0014:09:0014:19:0014:29:0014:39:0014:49:0014:59:00IC1610IC1611IC1612IC1703 日度报告 请务必阅读正文后免责声明4 股指期货 外盘市场评析 上周五全球股市小幅收低 上周，美国9月季调后非农就业人口增加15.6万，连续第三个月差于预期，这或使得美联储在加息一事上保持谨慎；美国9月失业率为5%，预期和前值为4.9%。IMF总裁拉加德：全球经济发展并不令人欣喜，发达经济体仍旧处于低经济增速、低投资以及低通胀的循环周期内；预计今年全球经济增速为3.1%，2017年经济增速为3.4%。德意志银行与美国司法部的会谈无果而终，未能就了结德银在金融危机爆发前销售RMBS引起的民事索赔达成一致。 美股收低： 截止收盘，美国三大股指本周小幅收跌，结束之前连涨三周的趋势。标普500指数收跌7.03点，跌幅0.33%，报2153.74点，本周累跌0.7%。道琼斯工业平均指数收跌28.01点，跌幅0.15%，报18240.49点，本周累跌0.4%。纳斯达克综合指数收跌14.44点，跌幅0.27%，报5292.41点，本周累跌0.4%。 欧股收低： 截止收盘，泛欧斯托克600指数收跌0.93%，报339.64点，本周累跌0.96%。德国DAX 30指数收跌0.74%，报10490.86点，本周累跌0.19%。法国CAC 40指数收跌0.67%，报4449.91点，本周累涨0.04%。英国富时100指数收涨0.63%，报7044.39点，本周累涨2.1%。 港股收低： 截止收盘，恒生指数上周五收跌0.42%，报23851.82点，周涨2.38%；恒生国企指数跌0.23%，周涨3.57%；恒生红筹指数跌0.92%，周涨1.71%。招商证券挂牌首日收平，报12港元。 日度报告 请务必阅读正文后免责声明5 股指期货 走势分析 走势分析  主力合约 IH1610合约、IF1610合约、IC1610合约 涨幅分别为0.07%，0.18%，0.35%。 正面因素： 央行行长周小川：近期中国部分城市房价上涨较快；中国经济的强劲基本面依然不变；中国政府积极采取措施促进房地产市场的健康发展；中国经济结构和质量正在改善；中国寻求人民币灵活性与稳定性之间的平衡；近期中国资本外流压力有所缓和；中国跨境资本流动将向着更加平衡的方向发展。私募人士表示，楼市资金开始转战A股，近期发行的私募产品中，有不少认购者是从楼市撤下来的投资者。此外，8月持股超1亿元的超级散户已悄然进场。 风险因素： 中国9月财新服务业PMI 52，前值52.1；综合PMI 51.4，降至三个月最低，前值51.8。财新智库钟正生：9月整体经济继续扩张，但增速已经连续两个月下行，后期经济增长的内生动力不足，需继续发挥财政政策的托底效应。 投资建议： 沪指上个交易日震荡走高，尾盘小幅收红，但成交量继续低迷。各大板块涨跌不一，软饮料、摩托车、酒类、生物科技等行业涨幅较大，保险、能源设备、电信、燃气等行业跌幅较大。综合来看，十一节前多日缩量，加上楼市调控频出，股市资金可能回流，短期有所反弹，建议投资者轻仓低吸，把握节后行情，但目前市场追涨情绪较弱，上行空间需要量能配合，建议谨慎控制仓位。仅供参考。 ； 日度报告 请务必阅读正文后免责声明6 本周经济公报 时间事件期间调查实际前期修正08/17/2016 21:30China July Property Prices08/22/2016 21:45MNI August Business Ind