电力设备及新能源行业周报：产业周跟踪，宁德ctc滑动底盘首发阿维塔，政策有望持续催化低空经济板块
1 Tabl e_First 证 券 研 究 报 告 Table_First|Table_ReportType 行业研究 行业定期研究 Tabl e_First|Tabl e_Summary 电力设备及新能源行业周报 产业周跟踪：宁德ctc滑动底盘首发阿维塔，政策有望持续催化低空经济板块 投资要点： ➢ 新能源汽车和锂电板块核心观点：低空电动化展望万亿市场，CTC首发落地阿维塔。1）部门印发通航装备实施方案，展望万亿市场；2）低空经济地区政策规划接棒，电动化智能化空间打开；3）宁德时代CTC磐石高安全滑动底盘首发落地阿维塔。 ➢ 光伏板块核心观点：国内1-2月光伏新增装机超预期，德国24年新增装机有望超20GW。国内1-2月光伏新增装机36.72GW，同比+80.3%，装机量级超市场预期，我们预计24年国内装机有望维持较高增长；德国1-2月光伏新增装机2.49GW，同比+53.7%，根据SMM，预计24年德国光伏新增装机将超20GW，同比增速有望超40%。 ➢ 风电板块核心观点：1-2月新增装机高增，海风开工加速。1）24年1-2月风电新增装机9.89GW，同比增长69%；2）阳江公布8.8GW重点风电项目名单；3）本周海风项目进展更新：浙江象山3#海上风电项目开展竟配，要求承诺在2024年开工建设，2025年实现并网。上海电气半岛北N2场址（900MW）和华能半岛北L场址（500MW）计划上半年动工建设，年内年内实现部分并网发电。 ➢ 储能板块核心观点：国内储能电站利用率仍待提高，超8成区域峰谷价差同比下降。1）2023年电化学储能平均运行系数0.13略有提高，储能重建设轻运行仍为痛点问题；2）2023年德国电化学储能累计装机达7GW/24GWh，降本及政策支持下未来空间可期；3）4月代理购电价格公布：86%区域峰谷价差同降，峰谷价差减小成为大趋势。 ➢ 电力设备及工控板块核心观点：电网投资稳定增长，特高压、配网建设将是重点方向。1）电网投资稳定增长，特高压、配网建设将是重点方向；2）制造业供需同步回暖，规上工业企业利润增长10.2%；3） Optimus取得显著进展，地方持续加码人形机器人竞争。 ➢ 氢能板块核心观点：国际合作与地区政策推进，氢能迎来多重积极进展。1）国内首张绿氢认证证书落地，又一地区允许化工园区外制氢；2）绿氢项目有望迎来开工潮，两轮车市场显著增长。 ➢ 风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期；政策落地不及预期；国际政治形势风险，市场规模不及预期；电网投资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。 Tabl e_First|T abl e_R eportD at e 电力设备及新能源 2024年3月31日 Tabl e_First|Tabl e_Rati ng 强于大市(维持评级) Tabl e_First|T abl e_C hart 一年内行业相对大盘走势 团队成员 Tabl e_First|Tabl e_Aut hor 分析师 邓伟 执业证书编号：S0210522050005 邮箱： dw3787@hfzq.com.cn Tabl e_First|Tabl e_Cont act er Tabl e_First|Tabl e_Rel at eRepor t 相关报告 1、《产业周跟踪：各子领域基本面持续回暖，峰飞吨级无人eVOLT获首张TC》-2024.3.24 2、《产业周跟踪：江苏海风开工倒计时，光伏锂电产业链涨价》-2024.3.17 3、《产业周跟踪：政府工作报告加码双碳建设》-2024.3.10 诚信专业 发现价值 请务必阅读报告末页的重要声明 -50%-40%-30%-20%-10%0%10%2023-032023-042023-052023-052023-062023-072023-072023-082023-092023-092023-102023-112023-112023-122024-012024-012024-022024-03电力设备及新能源指数沪深300华福证券华福证券 丨公司名称 诚信专业 发现价值 2 请务必阅读报告末页的重要声明 行业定期研究|电力设备及新能源 正文目录 1. 新能源汽车和锂电板块观点 ...................................................................................... 3 2. 新能源发电板块观点 ................................................................................................ 5 2.1 光伏板块观点 ........................................................................................................ 5 2.2 风电板块观点 ........................................................................................................ 7 3. 储能板块观点 ........................................................................................................... 9 4. 电力设备与工控板块观点 ...................................................................................... 12 5. 氢能板块观点 ........................................................................................................ 14 6. 风险提示 ............................................................................................................... 15 华福证券华福证券 丨公司名称 诚信专业 发现价值 3 请务必阅读报告末页的重要声明 行业定期研究|电力设备及新能源 1. 新能源汽车和锂电板块观点 电车电池周观点：低空电动化展望万亿市场，CTC首发落地阿维塔 部门印发通航装备实施方案，展望万亿市场 3月27日，工信部、科技部、财政部、民航局4部门联合印发《通用航空装备应用实施方案（2024-2030）》，提出到2030年，通用航空装备成为低空经济增长的强大推动力，形成万亿级市场规模。到2027年形成20个以上应用示范、10家以上龙头企业。其中重点任务提及推动400Wh/kg航空锂电量产、500Wh/kg锂电应用验证，对当前液态锂离子电池体系而言挑战较大，推动行业向半固态、固态电池加速发展。 低空经济地区政策规划接棒，电动化智能化空间打开 3月29日，金山区率先启动上海市低空协同管理示范工作。将围绕海岛海鲜、城市医疗、民生物流场景，打造低空智能物流运输体系，把上海金山打造成为名副其实的“天空之城”。3月30日，北京市科学技术委员会、中关村科技园区管理委员会联合延庆区人民政府正式印发《关于促进中关村延庆园无人机产业创新发展行动方案（2024-2026年）》，将着力打造北京市无人驾驶航空示范区，形成超百亿的无人机产业集群，做强北京低空经济新兴产业。此前深圳、武汉、陕西等地也积极响应并提出相关规划。 宁德时代CTC磐石高安全滑动底盘首发落地阿维塔 3月29日，阿维塔12 2024款焕新上市，成为全球首家采用宁德时代磐石高安全滑板底盘的新能源车型，磐石底盘以电池为中心设计，基于宁德时代一体化智能底盘和CTC技术实现，通过采用该底盘可以实现“120km/h正碰不起火、不爆炸的极致安全性能”，全方位支持5C超充技术。2018年宁德时代集团内部CTC技术正式立项，3年攻关技术，后于2021年成立子公司宁德时代（上海）智能科技有限公司，依托CTC技术启动滑板底盘商业落地探索，三电系统效率大幅度提升的基础上，同时实现整体底盘的轻量化。 建议关注: 库存管理水平能力强，成本曲线有优势的企业将和竞争对手拉开差距的：宁德时代、亿纬锂能、湖南裕能、中伟股份、尚太科技、天奈科技、贝特瑞、天赐材料、科达利等。 CTC产业链：宁德时代、和胜股份、科达利、祥鑫科技、东山精密、华峰铝业、银邦股份、溯联股份、凌云股份、银轮股份、回天新材、硅宝科技。 固态电池：当升科技、三祥新材、东方锆业、瑞泰新材、上海洗霸、金龙羽等。 华福证券华福证券 丨公司名称 诚信专业 发现价值 4 请务必阅读报告末页的重要声明 行业定期研究|电力设备及新能源 低空经济及eVTOL产业链龙头：亿航智能、万丰奥威、卧龙电驱、中航高科、莱斯信息、中信海直、深城交等。 华福证券华福证券 丨公司名称 诚信专业 发现价值 5
