铝类产业日报

瑞 达 研 究铝类产业日报2024-02-28项目类别数据指标最新环比数据指标最新环比期货市场沪铝主力合约收盘价(日,元/吨)18790-45氧化铝期货主力合约收盘价(日,元/吨)3227-4804-05月合约价差:沪铝(日,元/吨)2510本月-下月合约价差:氧化铝(日,元/吨)3-1期货持仓量:沪铝(日,手)4853153948期货持仓量:氧化铝(日,手)76773-1899LME铝注销仓单(日,吨)199075225库存:氧化铝:合计(周,万吨)23.33.1LME电解铝三个月报价(日,美元/吨)220018LME铝库存(日,吨)582675875沪铝前20名净持仓(日,手)-20476-3399沪伦比值8.56-0.05沪铝上期所仓单(日,吨)57794-554沪铝上期所库存(周,吨)17348268719现货市场上海有色网 A00铝(日,元/吨)18790-20氧化铝现货价:上海有色(日,元/吨)33510上海物贸铝升贴水(日,元/吨)-3010长江有色市场AOO铝(日,元/吨)18770-80LME铝升贴水(日,美元/吨)-48.36-0.78基差:电解铝(日,元/吨)025基差:氧化铝(日,元/吨)12448上游情况西北地区预焙阳极(日,元/吨)44500氧化铝:开工率:全国:当月值(月,%)77.354.52氧化铝产量(月,万吨)684.4-14.3产能利用率:氧化铝:总计:当月值(月,%)80.71-0.29需求量:氧化铝(电解铝部分):当月值(月,万吨)676.8413.31供需平衡:氧化铝:当月值(月,万吨)2.661.12出口数量:氧化铝:当月值(月,万吨)130氧化铝:进口数量:当月值(月,万吨)26.7813.88产业情况WBMS铝供需平衡(月,万吨)3.593.76电解铝社会库存(日,万吨)73.25原铝进口数量(月,吨)176113.18-18022.72电解铝总产能(月,万吨)4481.14原铝出口数量(月,吨)14814.3-7053.41电解铝开工率(月,%)93.810下游情况铝材产量(月,万吨)594.6220.91出口数量:未锻轧铝及铝材(月,万吨)49.050.09铝合金产量(月,万吨)1395.5出口数量:铝合金:当月值(月,万吨)1.970.4汽车产量(月,万辆)240.97-66.93国房景气指数(月)93.36-0.06期权市场平值看涨期权隐含波动率(日,%)11.62-0.54平值看跌期权隐含波动率(日,%)11.62-0.55平值期权20日历史波动率(日,%)10.960平值期权40日历史波动率(日,%)10.75-0.31行业消息美国1月耐用品订单环比降6.1%，预期降4.5%，前值持平。扣除飞机非国防资本品订单环比升0.1%，预期升0.1%，前值升0.2%；扣除运输耐用品订单环比降0.3%，预期升0.2%，前值升0.5%。整体耐用品订单显著回落或暗示美国经济增速将有所放缓。美联储理事鲍曼表示，尚未抵达开始降息的时间节点；最新通胀数据表明通胀进展放缓；经济活动和消费支出强劲，劳动力市场“紧张”；如果通胀进展停滞或逆转，仍愿意提高政策利率；过早降低政策利率可能导致未来需要加息；如果通胀持续达到2%目标，最终降息将是适当的。整体发言基调偏鹰，市场再次上修利率预期。往后看，短期内市场利率预期或持续上涨，美元指数或得到一定支撑。氧化铝观点总结宏观面，市场预计美联储3月维持利率不变的可能性高达93%，认为首次降息可能发生自6月；国内方面，政策提振市场信心。基本面，国内铝土矿现货货源紧缺未变，进口矿受到多种因素扰动，加上几内亚将进行罢工，市场担忧波及到几内亚铝土矿供应，短期内铝土矿现货供应偏紧的格局或将持续，短期内氧化铝部分地区受到矿石供应紧缺限制部分产能；需求上，各地区电解铝生产维稳。总的来说，铝土矿供应紧张，下游铝厂采购刚需，供需紧平衡局面或将延续，氧化铝仍或震荡偏强，不过几内亚罢工影响逐渐消化，或有回调。操作上建议，氧化铝AO2404短期震荡思路为主，注意操作节奏及风险控制。电解铝观点总结宏观面，市场预计美联储3月维持利率不变的可能性高达93%，认为首次降息可能发生自6月；国内方面，政策提振市场信心。基本面，国内氧化铝价格受到原料偏紧有所支撑；电解铝产量短期难有大幅增量预期，多持稳运行；下游随假期结束，订单持续回暖，铝锭社会库存短期处于累库周期，但总体库存处于近6年新低。总的来说，美将制裁俄罗斯消息刺激期铝走强，国内利好政策及库存绝对低位使得电解铝仍有支撑，节后需关注需求的改善情况。现货方面，今日华东地区持货商出货为主，接货方按需采购为主，成交一般；中原地区现货成交尚可，下游刚需采购。操作上建议，沪铝AL2404合约短期逢低做多思路为主，注意操作节奏及风险控制。提示关注数据来源于第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！研究员:蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101助理研究员:李秋荣期货从业资格号F03101823王凯慧期货从业资格号F03100511王世霖期货从业资格号F03118150 瑞 达 研 究免责声明本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。