国际宏观资讯双周报

2月6日–2月19日  2024年4期 国际宏观资讯双周报 www.ccxi.com.cn 资讯一览  印尼大选快速计票 防长普拉博沃宣布获胜  独立参选人集团在巴基斯坦大选中处于领先地位，各方将联合组阁选举总理  美国1月CPI超出预期  2023年俄罗斯石油和天然气预算收入下降24%  墨西哥央行连续第14次加息  土耳其1月通胀率创新高  马来西亚去年经济表现不如预期 全年增长3.7%  南非政府宣布最低工资提高8.5%至每小时27.58兰特  IMF将巴基斯坦 2024 财年的增长预期下调至 2%  新加坡政府连续三财年收支平衡 发布2024财政年预算案  伊朗计划伊历明年税收收入增长49.8% 2023年3-10月石油销售财政收入为37亿美元  比利时安特卫普港因农民抗议而暂停运营  俄军已完全控制乌军重要防御枢纽 美方援乌提案推进受阻  春节期间 菲律宾在南海挑衅不断  由于军事援助减弱 乌克兰军队撤出乌东重镇阿夫杰耶夫卡  意大利正等待欧盟批准 48亿欧元关税，用以支付天然气储存成本  南非过去十年外资逃离超1万亿兰特 最新大麦克指数揭露经济挑战  今年初越南出口形势向好  阿尔及利亚2023年石油储量在阿拉伯国家中排名第七 油气总产量为1.94亿吨油气当量  土耳其2023年人口增长创十年最低  中东地区在人工智能领域的投资及技能提升方面处于领先地位  穆迪将以色列主权信用评级下调至 A2，展望调整为负面 经济 财政 国际收支 ESG 政治 主权与国际评级部 杜凌轩 010-66428877-279 lxdu@ccxi.com.cn 王家璐 010-66428877-451 jlwang@ccxi.com.cn 于 嘉 010-66428877-242 jyu@ccxi.com.cn 张晶鑫 010-66428877-243 jxzhang@ccxi.com.cn 易 成 010-66428877-218 chyi@ccxi.com.cn 方菏阳 010-66428877-567 hyfang@ccxi.com.cn 李泽冕 010-66428877-570 zmli@ccxi.com.cn 其他联系人 张婷婷 010-66428877-203 ttzhang@ccxi.com.cn 热点评论 主权信用 差快报 国际宏观资讯周报 2 热点评论 1、印尼大选快速计票 防长普拉博沃宣布获胜 2月14日，印尼国防部长普拉博沃·苏比安托（Prabowo Subianto）在投票站外计票初步结果公布后宣布获胜。按计划，印尼大选的正式计票结果今年3月才会公布，但从印尼官方认可的总统选举快速计票结果来看，现任国防部长普拉博沃·苏比安托（Prabowo Subianto）与竞选搭档总统佐科的长子、梭罗市现任市长吉布兰·拉卡布明·拉卡（Gibran Rakabuming Raka）满足一轮胜选的条件，就职正副总统只是时间问题。多家民调机构的快速计票结果显示，“普拉博沃-吉布兰”组合的得票率超过57%，且在全国38个一级（省级）行政区的至少35个省得票率高居第一。官方结果将在3月20日前公布，新任总统将于10月20日在印尼新首都努山塔拉举行就职仪式。 中诚信国际点评： 初步选举结果表明印尼的政策连续性将得到保障，普拉博沃财政计划的实施情况及对印尼财政实力的影响仍有待观察。普拉博沃料首轮胜出当选印尼总统，为印尼带来政策稳定性的展望。大选初步计票结果显示普拉博沃和吉布兰组合得票率为58.25%，无需第二轮投票而直接当选。普拉博沃在竞选期间以“佐科接班人”形象示人，加上现任总统佐科的长子、普拉博沃的竞选搭档吉布兰协助吸引佐科支持者的选票，构成普拉博沃的明显优势。普拉博沃的胜选意味着印尼将继承佐科路线，朝实现“2045年黄金印尼”愿景迈进，即集中人力资源，农村、边境和海岛地区发展和结构改革。普拉博沃将继承佐科总统过去十年来的主要内外政策，包括延续迁都计划、积极吸引外资发展经济，推进“东盟中心论”，避免在大国间站队等。普拉博沃与现任总统佐科政策差异主要体现在财政方面，普拉博沃的当选也引来市场对于印尼财政修复的关注。长期以来，印尼财政政策审慎，除疫情期间外，财政赤字始终保持在3%的上限以下。根据普拉博沃的竞选纲领，其承诺继续斥资320亿美元建设新都，提高公务员工资，并斥资约294亿美元向全国学童提供免费午餐与牛奶（约占GDP的2%），或进一步加剧印尼中期财政风险；收入方面，印尼2023年财政收入/GDP约为12.5%，处于同级别国家中较低水平，普拉博沃计划设立国家财政收入管理局，征收矿业出口税、大麦进口税等以提升财政收入占GDP比重。 差快报 国际宏观资讯周报 3 整体而言，以上财政计划的实施情况及对印尼财政实力的影响仍有待观察。 2、独立参选人集团在巴基斯坦大选中处于领先地位，各方将联合组阁选举总理 2月11日，巴基斯坦选举委员会公布2024年国民议会选举最终结果：隶属于正义运动党的独立参选人集团获得92席，处于领先地位，穆斯林联盟获得79席，人民党获得54席。但由于没有政党获得超过半数（168）席位，需要各方协商联合组建内阁政府并召开国民议会会议选举总理。 中诚信国际点评： 巴基斯坦大选导致该国政治不确定性攀升，或影响该国与IMF达成新贷款协议。目前，穆斯林联盟（纳瓦兹·谢里夫派）和人民党（比拉瓦尔·布托·扎尔达里派）决定联手组建联合政府以遏制正义运动党（伊姆兰·汗派）的领先地位，并计划与其他小型政党共同提名前总理夏巴兹·谢里夫为总理职位候选人。根据巴基斯坦宪法，看守政府和选举委员会应在2月29日前召开国民议会会议并选举新总理。然而，由于人民党意图获得巴基斯坦重要部门以及国民议会议长和参议院主席的职位，两党在历经5轮谈判后尚未就权力分享方案达成一致。与此同时，多数巴基斯坦民众仍支持正义运动党，若该党派在组阁过程中持续被边缘化，将进一步激发该国民众不满情绪，抬升该国社会动荡及政局波动风险。 若主要党派未能在宪法规定时间内达成共识，可能延长巴基斯坦与IMF就新贷款协议的协商时间，增加该国外部流动性压力。目前，巴基斯坦外汇储备约为80亿美元，仅能满足2个月的进口开支，尚不足以支持该国2024财年数十亿的债务偿还需求。鉴于巴基斯坦与IMF现有的贷款计划将于3月到期，新贷款协议的签署对该国改善外部流动性并获得其他双多边合作伙伴的援助极为重要。 差快报 国际宏观资讯周报 4 双周资讯 1、美国1月CPI超出预期 北京时间2月13日晚间，美国发布最新通胀数据，其中1月CPI同比增长3.1%，预期增长2.9%；环比增长0.3%，预期增长0.2%。美国1月核心CPI同比增长3.9%，预期增长3.7%；环比增长0.4%，预期增长0.3%。1月份CPI数据同比上涨主要受住房、食品、汽车保险、医保价格、门诊服务、宠物服务的上涨驱动，其中住房价格上涨占总体涨幅的2/3。核心消费者价格指数环比上涨0.4%，涨幅为8个月来最大。CPI数据凸显通胀压力持续，进一步降低了美联储很快开始降息的可能性，而任何进一步的加速可能会重新引发关于恢复加息的讨论。数据发布后，芝商所美联储观察工具显示，3月降息概率降至6.5%。 2、2023年俄罗斯石油和天然气预算收入下降24% 2023年，俄罗斯石油和天然气销售收入下降约24%，至8.822万亿卢布（994亿美元），原因是西方对俄实施的价格上限、出口禁运及北溪天然气管道的关闭。然而，政府表示，由于俄罗斯已成功将石油出口转移到中国和印度，2024 年油气销售收入有望恢复至 11.5 万亿卢布。目前，欧洲在俄罗斯原油出口中所占的份额已从40-45%降至4-5%。 3、墨西哥央行连续第14次加息 墨西哥央行2月9日宣布，将基准利率提高0.5个百分点至11%。这是墨央行自2021年6月以来连续第14次加息。墨央行当天发布公告说，鉴于墨西哥通胀形势严峻，有必要再次大幅加息。不过，考虑到近期墨西哥比索对美元明显升值，下次加息幅度或将缩小。美联储2月1日宣布上调联邦基金利率目标区间25个基点。近半年来，墨央行为避免本国货币汇率波动和资本外流，基本跟随美联储加息节奏调整货币政策。墨西哥国家地理统计局最新数据显示，该国1月年化通胀率为7.91%，较前一个月小幅反弹。 4、土耳其1月通胀率创新高 根据土耳其国家统计局数据，今年1月份土耳其的消费者价格指数(CPI)相较上个月有6.70%的变化。与去年同月相比，这个变化相当 经济 差快报 国际宏观资讯周报 5 显著，为64.86%，而在12个月的移动平均基础上则为54.72%。与去年同期相比，涨幅最低的主要类别是服装和鞋类，为40.62%。而涨幅最高的主要类别是餐饮和酒店，为92.27%。 按主要支出类别来看，与前一个月相比，2024年1月涨幅最低的主要类别是服装和鞋类，为-1.61%。同期涨幅最高的主要类别是医疗，为17.68%。在指数中涵盖的143个主要支出中，有8个大项出现下降，有4个大项的指数保持不变。131个主要支出的指数上涨。土耳其财政和国库部长希姆谢克表示，预计从2月起月度通胀率将显著下降。根据土耳其独立的通胀研究小组ENAG提供的非官方数据，1月CPI上涨了9.38%，而年度通胀率为129.11%。2022年2月后，全球食品价格上涨近30%，但目前已回到之前水平。在土耳其，导致食品价格上涨的主要因素是里拉贬值。 5、马来西亚去年经济表现不如预期 全年增长3.7% 马来西亚去年全年GDP扩张3.7%，比2022年的8.7%增速大幅放缓，也低于统计局预估的3.8%，以及市场和政府预期的约4%。经济增速放缓主要受到外围环境挑战、全球贸易放缓使得外部需求长期疲弱、出口低迷，以及地缘政治紧张和货币政策收紧等因素所影响。通货膨胀方面，去年总体通胀率和核心通胀率均有所放缓。其中，总体通胀从2022年的3.3%降至2.5%，核心通胀维持在3%，主要原因是成本压力降低和需求稳定。 6、南非政府宣布最低工资提高8.5%至每小时27.58兰特 2月初，南非政府正式宣布从2024年3月1日起，将国家最低工资提升8.5%，达到每小时27.58兰特。此次调整涵盖了家政工人和农场工人，旨在改善这些行业低收入工人的生活水平。按照新的最低工资标准，如果一名工人每天工作8小时，每月工作20天，其月收入将达到4,412.80兰特。不过，政府扩大公共工程计划（EPWP）下的培训工人将获得较低的时薪，为每小时15.16兰特。此举发生在南非失业率持续居高不下的背景下。全球研究机构Statista的数据显示，南非的失业率为29.83%，预计2024年，约30%的劳动力面临失业, 为非洲最高。年轻劳动力的失业情况更为严峻，约52%的年轻人处于失业状态。 去年3月，南非最后一次调整最低工资时，增幅为9.6%，将时薪提高至25.42兰特。然而，有关部门担心，尽管提高最低工资可能在短 差快报 国际宏观资讯周报 6 期内改善工人的经济状况，但在青年失业率高和经济压力大的情况下，这一政策可能对就业市场产生负面影响。有研究机构认为，在高青年失业率的国家，统一的国家最低工资带来的弊端可能超过其好处。 7、IMF将巴基斯坦 2024 财年的增长预期下调至 2% 在最新发布的国际货币基金组织 (IMF) 世界经济展望中，巴基斯坦2024财年的经济增长预计为2%，较10月份预测的2.5%下调了0.5个百分点，低于巴基斯坦政府设定的3.5% GDP增长目标。IMF强调，下调的增长预期表明该国面临多方面的挑战，包括通货膨胀、能源价格和外国需求疲软，需要采取积极措施解决结构性问题并提振经济前景。 1、新加坡政府连续三财年收支平衡 发布2024财政年预算案 新加坡政府