沪镍&不锈钢早报

沪镍&不锈钢早报—2024年2月8日大越期货投资咨询部 祝森林投资咨询证：Z0013626联系方式：0575-85226759证券代码：839979 1、基本面：外盘小幅反弹，前低没有打破。上周随着最后一波节前采购结束，价格弱势回落，贸易商等进入放假状态。从产业链来看，不锈钢库存大幅上升，节前需求弱。新能源产业链，12月数据依然亮眼，短期增速继续较佳，但对于一季度，产业再度进入淡季，关注车企降价情况。从长线来看，过剩格局不变，无新需求增长点，中长线维持偏空思路。偏空2、基差：现货126150，基差2100，偏多3、库存：LME库存71724，-78，上交所仓单11991，-18，中性4、盘面：收盘价收于20均线以下，20均线向下，偏空5、主力持仓：主力持仓净空，空增，偏空6、结论：沪镍2403：长线维持偏空思路，反弹再抛空。节前以减仓控制仓位为主，日内交易。沪镍 每日观点 1、基本面：现货不锈钢价格持平，短期镍矿、高镍铁价格维稳，300系库存大幅回升。中长线产能增量较充裕。中性2、2、基差：不锈钢平均价格14712.5，基差1177.5，偏多3、库存：期货仓单：80031，+4735，中性4、盘面：收盘价在20均线以下，20均线向下，偏空5、结论：不锈钢2405：节前暂观望，或日内做反弹。不锈钢 每日观点 多空因素利多：1、镍矿、镍铁价格反弹2、短期新能源数据较佳利空：1、国内产能产量上升，电积镍产量释放，过剩格局慢慢体现2、2024年原生镍依然过剩影响因素总结 基差-沪镍上一交易日上海现货-沪镍基差（2100）数据来源：SMM、SHFE、大越期货研发中心 镍、不锈钢价格基本概览现货2-72-6涨跌升贴水现货2-72-6涨跌SMM1#电解镍126150126200-50冷卷304*2B（无锡）146001460001#金川镍128300128350-50升4300冷卷304*2B（佛山）149001490001#进口镍124000124100-100平水冷卷304*2B（杭州）14650146500镍豆120500120650-150－冷卷304*2B（上海）14700147000期货2-72-6涨跌无锡交易中心2-72-6涨跌沪镍主力124050124960-910镍指数124050123350700伦镍电159851590085冷卷指数1314013230-90不锈钢主力1353513615-80注：无锡盘收盘晚上11点45分数据来源：Mysteel、SHFE、SMM、中联金、大越期货研发中心 镍仓单、库存截止到2月2日，上期所镍库存为15622吨，期中期货库存11767吨，分别增加502吨和增加817吨。期货库存2-72-6增减伦镍7172471802-78沪镍（仓单）1199112009-18总库存8371583811-96时间仓单库存（吨）现货库存（吨）保税区库存（吨）总库存（吨）2024-2-2117677256450023523增减817-11470-330数据来源：Mysteel、Wind、大越期货研发中心 不锈钢仓单、库存2月2日无锡库存为54.87万吨，佛山库存30.13万吨，全国库存91.78万吨，环比上升6.87万吨，其中300系库存60.84万吨，环比上升3.84万吨。数据来源：Mysteel、SHFE、大越期货研发中心期货库存2-72-6增减不锈钢仓单800317529647350200000400000600000800000100000012000001400000160000016111621263136414651566166717681869196101106111116121126131136141不锈钢总库存不锈钢200系不锈钢300系不锈钢400系0.0020,000.0040,000.0060,000.0080,000.00100,000.00120,000.00上期所不锈钢仓单数量 镍矿、镍铁价格镍矿品味2-72-6涨跌单位红土镍矿CIFNi1.5%42420美元/湿吨红土镍矿CIFNi0.9%33330美元/湿吨海运费菲律宾-连云港10100美元/吨海运费菲律宾-天津港11110美元/吨品种品味2-72-6涨跌单位高镍8-12932.5932.50元/镍点低镍2以下410041000元/吨数据来源：Mysteel、SMM、大越期货研发中心 不锈钢生产成本传统成本废钢生产成本低镍+纯镍成本132941378417501数据来源：Mysteel、大越期货研发中心50001000015000200002500030000350002021/4/92021/6/92021/8/92021/10/92021/12/92022/2/92022/4/92022/6/92022/8/92022/10/92022/12/92023/2/92023/4/92023/6/92023/8/92023/10/92023/12/9冷轧不锈钢：304系：生产成本：中国（日）冷轧不锈钢：废不锈钢：304系：生产成本：中国（日）冷轧不锈钢：低镍铁+纯镍生产工艺：304系：生产成本：中国（日） 镍进口成本测算按前一日LME收盘价计算，进口价129538元/吨数据来源：Mysteel、Wind、大越期货研发中心050000100000150000200000250000300000350000400000196191286381476571666761856951104611411236133114261521进口价 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。免责声明 证券代码：839979THANKS!地址： 浙江省绍兴市越城区解放北路186号7楼 电话： 0575-88333535 E-mail： dyqh@@dyqh.info