电气设备行业周报：光伏电池片供需有望改善，四部门推动车网融合发展

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告|行业周报 电气设备 2024年1月9日 电气设备 优于大市（维持） 证券分析师 彭广春 资格编号：S0120522070001 邮箱：penggc＠tebon.com.cn 研究助理 市场表现 相关研究 光伏电池片供需有望改善，四部门推动车网融合发展 [Table_Summary] 投资要点：  光伏产业链成本松动，或有利于下游放量。1月3日，PVInfoLink发布最新光伏供应链现货价格，上周硅料、硅片、电池环节价格企稳，组件价格延续跌势。1月组件接单率相对往年低迷，组件厂家不论一线或者中小厂家都有减产趋势，国内制造排产约40-41 GW左右的量体，相比12月47-48 GW左右的产量下滑约14%左右。2月订单暂时尚未明朗，但2月天数较少、且当前大多春节工厂假期未定，排产仍有下探趋势。一月订单执行的价格也侧面显示组件价格未止跌。M10 P型电池片在厂家大幅的减产与关停中，当前供需关系明显得到修复与改善，价格缓缓止跌甚至厂家开始出现尝试挺价的动作。此外，G12尺寸产线的减产规划以及TOPCon的项目延缓甚至中止的现象，有望进一步改善电池片环节供需。  四部门推动车网融合发展，有望推动新能源车与充电桩高质量发展。1月4日，国家发展改革委、国家能源局等四部门联合印发《关于加强新能源汽车与电网融合互动的实施意见》(以下简称《实施意见》)，强调加大动力电池关键技术攻关，在不明显增加成本基础上将动力电池循环寿命提升至3000次及以上，攻克高频度双向充放电工况下的电池安全防控技术。研制高可靠、高灵活、低能耗的车网互动系统架构及双向充放电设备，研发光储充一体化、直流母线柔性互济等电网友好型充换电场站关键技术，攻克海量分布式车网互动资源精准预测和聚合调控技术。此外，《实施意见》还明确了6项重点任务，包括优化完善配套电价和市场机制，初步在长三角、珠三角、京津冀鲁、川渝等条件相对成熟的地区开展车网互动规模化试点示范，力争2025年底前全面实施居民充电峰谷分时电价；同时还要建成一批示范项目，力争2025年底前建成5个以上示范城市以及50个以上双向充放电示范项目，通过示范形成可复制推广的经验模式。车网融合有望推动新能源车与充电桩高质量发展。  新能源发电投资建议：重点推荐光伏板块，建议关注几条主线：1）盈利有望率先反转的电池片环节：钧达股份、仕净科技；2）N型电池组件龙头企业：晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能；3）格局较好的硅料环节：通威股份、大全能源等； 4）受益于总量提升的逆变器龙头企业：阳光电源、德业股份、固德威；5）美储环节：阿特斯、阳光电源。 风电板块建议关注：1）海风相关标的建议关注:起帆电缆、海力风电、振江股份；2）风电上游零部件商建议关注：广大特材、力星股份等；3）整机商建议关注：三一重能，明阳智能等。  新能源汽车投资建议：建议关注： 1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等；5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。  工控及电力设备投资建议：建议重点关注电力储能环节，关注新风光、金盘科技、四方股份等。  风险提示：原材料价格波动风险、疫情影响超预期风险、行业竞争加剧风险 -50%-30%-10%10%30%50%2021/122022/32022/62022/92022/12电力设备及新能源沪深300 行业周报电气设备 2/13 内容目录 1. 电池片价格止跌后续供需有望改善 ................................................................................. 4 1.1. 电池片价格止跌，后续供需有望改善 ................................................................... 4 1.2. 行业数据跟踪 ....................................................................................................... 5 1.3. 行业要闻及个股重要公告跟踪 .............................................................................. 6 2. 新能源汽车 ..................................................................................................................... 6 2.1.四部门强调车网互动，有利于推动新能源车与充电桩高质量发展 ......................... 6 2.2.隆基绿能与蔚来联合宣布签署战略合作协议，打造光储充换一体站 ...................... 7 2.3.行业数据跟踪 ......................................................................................................... 7 2.4.行业要闻及个股重要公告跟踪 ................................................................................ 9 3. 工控及电力设备 ............................................................................................................ 10 投资建议：建议重点关注电力储能环节，关注：四方股份、新风光、金盘科技等。 ........ 10 3.1.行业数据跟踪 ....................................................................................................... 10 3.1.行业要闻及个股重要公告跟踪 .............................................................................. 10 4. 本周板块行情（中信一级） .......................................................................................... 11 5. 风险提示 ....................................................................................................................... 12 行业周报电气设备 3/13 图表目录 图1：多晶硅料价格（单位：元/公斤） ............................................................................... 5 图2：单晶硅片价格（单位：元/片） ................................................................................... 5 图3：单/多晶电池片价格（单位：元/瓦） .......................................................................... 5 图4：光伏玻璃价格（单位：元/平方米） ........................................................................... 5 图5：钴粉和四氧化三钴价格（单位：万元/吨） ................................................................ 7 图6：电池级硫酸镍/钴/锰价格（单位：万元/吨） .............................................................. 7 图7：锂精矿价格（单位：美元/吨） ................................................................................... 8 图8：电池碳酸锂和氢氧化锂价格（单位：万元/吨） ......................................................... 8 图9：正极材料价格（单位：万元/吨） ............................................................................... 8 图10：前驱体材料价格（单位：万元/吨） ......................................................................... 8 图11：隔膜价格（单位：元/平方米） ................................................................................. 8 图12：电解液价格（单位：万元/吨） ................................................................................. 8 图13：负极价格（单位：万元/吨） .................................................................................... 9 图14：六氟磷酸锂价格（单位：万元/吨） ......................................................................... 9 图15：工业制造业增加值逐渐回暖 ................................................................................... 10 图16：工业增加值累计同比增速维持高位 .......................................