股指期货周报：年末市场成交冷清，股指等待底部确认

2023-12-24股指期货周报本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读此报告倒数第二页的免责声明。广发期货APP微信公众号作者：叶倩宁联系人：陈尚宇联系方式：020-88818018叶倩宁 从业资格：F03088416投资咨询资格：Z0016628年末市场成交冷清，股指等待底部确认 股指观点主要观点策略总结消息方面本周，包括中国银行、工商银行农业银行等在内的多家国有大行将再次下调存款挂牌利率，不同期限的定期存款及大额存单利率下调幅度不等，降幅一般为10bp（基点）、20bp、25bp和30bp，存款期限涵盖一年期到五年期。政策面上，央行召开经济金融形势专家座谈会。央行行长潘功胜表示，在外部不确定性增多背景下，我国外汇市场韧性明显增强，人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定。央行将充分吸收各位专家的意见建议，保持流动性合理充裕，社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配,保持信贷合理增长、节奏平稳、结构优化，为经济持续回升向好营造良好的货币金融环境。本周A股市场资金情绪悲观，主要指数创出年内新低，临近周尾有初步超跌企稳迹象，日度成交跌至6000-7000亿元，北向资金小幅度试探抄底。海外，12月以来，全球多国央行均选择暂停加息步伐，市场焦点进一步转向降息时点。分析指出，目前美联储释放了一定的降息信号，而欧洲央行和英国央行的态度则更趋审慎，韩国央行在经济增长趋弱的压力下则可能更晚一些才会降息。韩国财政预算亦有缩减。财政部表示，预计到2024年，韩国的财政赤字将达到91.6万亿韩元(约合701.9亿美元)，占该国GDP的3.9%，比政府此前预期的减少了4000亿韩元，韩国议会通过了明年的国家预算，总额为656.6万亿韩元，较政府最初提议的金额减少了约3000亿韩元，这是议会连续第二年削减预算额度。本周，临近双旦节日消费板块有所反弹但难抵资金面悲观情绪，主要指数下探新低。主要国有大行再次领头降低存款利率，改善银行净息差水平，局部提振大盘指数。年末市场成交冷清，股指震荡磨底还需时间消化，建议观望待企稳后再布局，期待春季反弹。期货方面期指方面，本周四大期指2401合约走势分化，IF、IH分别累计上涨0.31%、1.51%；IC、IM分别累计下跌1.92%、2.96%。持仓方面，从前5席位持仓变化来看，本周IF净持仓空增加了243手、IH净持仓空头增加了4057手、IC净持仓空头减少了327手、IM净持仓空头增加了709手。展期方面，对于空头持仓而言，截至本周五IF、IH、IC和IM的最优展期合约分别为2403合约、2403合约、2402合约、2402合约。IF、IH、IC和IM的最优年化展期成本分别为-1.89%、-2.44%、1.02%和2.55%。