2023 年 NATIXIS 个人投资者全球调查过去的表现没有保证未来的结果。投资者努力重新设定预期一个新的市场环境。 在经历了动荡的一年之后 ， 股票自 2008 年以来最糟糕的一年 ， 债券交付了他们的有史以来最严重的损失 ， 在利差中达到 40 年来的最高水平 ，中央银行实施了最大的利息40 多年来加息 ， 投资者围绕2023 年全球仍然非常积极。2023 年 Natixis 全球个人投资者调查的结果 fi 发现 ， 68% 的在接受调查的 23 个国家 / 地区中 ， 有 8, 550 人对他们的 fi Nances 状况持积极看法今天 ， 30% 的人说他们是合格的 ， 24% 的人说他们做好了准备 ， 另有 15% 的人感到幸运。最令人惊讶的是 ， 考虑到去年亏损的现实 ， 挥之不去的和隆隆声关于经济衰退 ， 只有三分之一的受访者对他们的 fi Nances 持负面看法 ：只有 22% 的人认为自己有压力 ， 7% 的人说自己很沮丧 ， 3% 的人觉得自己失败了。基于投资者表达的恐惧、误解和误判他们的调查回应 ， 似乎更多的投资者应该感到不安或强调在 2023 年。强调 ， 因为今天的宏观和市场情景大不相同从全球金融危机以来推动两位数回报的情况来看。I12023 年 NATIXIS 个人投资者全球调查 积极的氛围可能只会持续到经济市场正在经历可能引发的变化投资者最大的担忧和对关键差距的启示他们的投资知识。这是一个可燃组合这可能会导致非理性行为和代价高昂的错误。每年 16.5%1。它以较低的回报获得了丰厚的回报波动 ， 直到 2020 年全球大流行来袭。在后果是 ， 投资者还没有做出有意义的广告 -调整他们的回报假设 ， 并重新评估真正的风险在于。现实已经从 “设定它和从本质上讲 ， 世界已经改变 ， 许多投资者不准备在不熟悉的地形上旅行 ：忘了它 "去" 得到专业建议 "。The constant投资市场的上升轨迹即使是最没有经验的投资者通过简单地购买聪明指数基金。面对更多复杂的世界和更具挑战性的投资景观 ， 投资者开始意识到真正的专业建议和设置特定服务的价值对顾问的期望经济格局已经从低点走了在-影响、低利率和低分散到更高在 fi 中 ， 更高的费率和更高的分散度。调查结果显示 ， 投资者面临的最大fi 对价格上涨的财务恐惧。他们还揭示了严重的缺乏了解利率如何影响他们的投资。他们发现了关于安全的坏假设被动投资 — — 尤其是在这样的时代。市场已经从高回报低风险到低回报 ， 风险更大。2012 年至 2021 年之间的十年是免费的午餐投资者 ， 与标准普尔®提供平均回报随着这么多的变化正在进行 ， 投资者有很多to考虑和学习很多。如果他们要适应 ， 他们会必须面对他们最大的财务恐惧和解决他们最紧迫的投资问题。对许多人来说 ， 掌握 in flation 是 fi 的第一步。 经济 ：高价格。高度焦虑。日常价格是 2023 年主要的财务担忧。很明显 ， 过去的 18 个月是痛苦的 ， 因为fi 中的投资远远超过了 fi 的金融担忧顶部的列表。经过几十年的相对平静 ， 投资者意识到他们最大的担忧是在 2021 年底和 2022 年Covid 稀缺 ， 蓬勃发展的就业市场和俄罗斯的战争在乌克兰导致了两位数的影响。从那以后 ，中央银行已介入以抑制价格上涨随着利率的上调 ， 但在 fi 中仍然有意义 -略高于政策制定者的目标范围 ， 离开投资者面对他们的头号 fi 财务恐惧。从低利率 ， 低利率 ，和低色散到更高在 fi 中 ， 更高的利率 ， 以及更高的分散只有 44 ％ 的人担心大量的意外支出只有 36 ％ 的人表示他们担心税收增加。医疗保健成本 (28%) ， 这也不能幸免于上涨价格 ， 排在列表后面。甚至作为fi 财经新闻关注衰退的可能性 ，只有 24% 的人担心失去工作 ， 而同样的数字担心现金流问题。由于食品成本上涨 ，能源和住房 ， 62% 的投资者排名较高投资者在 2023 年最大的财务恐惧62% 44% 36% 28% 24% 24%Higher每天费用大,意想不到的费用Taxes医疗保健费用Job安全现金流量 在全球范围内感受到了影响。将更高的日常成本作为 fi 最大的财务恐惧。它有理由认为德国人会很疲倦 ，尤其是在风化能源价格暴涨之后在 2022 年俄罗斯入侵乌克兰之后。燃料价格同比下降了 10.4% ， 但in fi ation longers. Drived largely by food prices that have增加了 16.8% ， 在现金流中仍然存在截至 4 月的 6.3%3- 在该国的经历了战后历史上最高的一次。高 ， 但价格的快速上涨令人痛苦。联邦储备银行家庭经济调查和决策发现成年人的份额表示他们的情况比一年前更糟 ， 升至 35 ％以及说他们在做 “在 ” 的成年人的数量“至少可以 ” 同比从 73% 下降到 68%4.对生活成本上涨的担忧是全球性的 ， 但平均并不能说明整个故事。投资者阿根廷和乌拉圭 （ 84 ％ ） 表示最大关注在 fi 中的应用 - 有很好的理由。在 fi 中的应用阿根廷 4 月份飙升至 108.8% ， 主要原因是该国向 fi Nance 印钞的做法公共支出2。这是在贬值的时候比索推高了进口商品的价格 ，导致消费者的价格急剧上涨。投资者不那么害怕的国家通货膨胀包括日本 - 通货膨胀率 （ 25 ％ ） 排名在恐惧中 ， 经济衰退 (42%) 和战争 (39%) 背后 -和香港 ， 投资者更担心市场波动率 (41%) 高于通胀 (38%) 。美国的投资者 （ 65 ％ ） 也是最多的关注。 in - flation 比去年的 40 年有所下降德国也感受到了这种痛苦 ， 63% 的投资者谁最担心通货膨胀 ？德国最糟糕的71%日本瑞士25%UNITEDSTATES53%意大利最担心65%49%台湾香港64%38%泰国61%澳大利亚阿根廷 /乌拉圭54%84%I42023 年 NATIXIS 个人投资者全球调查 需要额外的节省 ，但很难 fi nd 。O事实上 ， 76% 的投资者表示 ， 成本上升使他们意识到他们需要节省更多的钱 ， 但只有 32%实际上正在储蓄更多。许多人认识到储蓄自己可能还不够 ， 60% 的人说他们需要投资更多 ， 以弥补对 fi 的影响。fi 中的投资通常是一个短期的 fi 财务挑战 ， 但这可能会对 fi 的长期财务产生重大影响成功 ， 正如 66% 的受访者所说fi 严重损害了他们为退休储蓄的能力 ， 并且55% 的人表示 ， 由于更高的成本 ， 他们节省的钱更少了日常开支。2023 年顶级投资关注投资者面临采取行动的挑战 ， 而且不仅仅是三分之二 (68%) 的人表示 ， 最近的一次影响突显了专业咨询的重要性。58%通货膨胀38%财务恐惧意识到投资问题。投资者担心他们最大的恐惧会影响他们的投资组合 ， 因为通货膨胀率 (58%) 是他们最大的2023 年的投资担忧。衰退也是一个不断增长的关注 （ 38% ） ， 市场波动 （ 37% ） ， 利息加息 （ 28% ） 和战争 （ 27% ） 。经济衰退37%市场波动28%利率上升27%战争I52023 年 NATIXIS 个人投资者全球调查 投资者担心利率 ；大多数人不知道为什么。来处理一个完全不同的市场情况并将不断上升的利率 (28%) 列为他们最高的 fi ve2023 年的投资担忧。57%投资者表示他们理解什么时候债券会发生什么利率增加。实际上很少有人这样做。的泛滥导致了15 年的投资格局 — — 兴趣上升rates. In fact, policy rates had been stuck at or near自 2008 年以来的历史低点 ， 当时中央银行降低利率以减轻全球经济的影响金融危机。在大流行期间 ， 费率降至在一些国家 ， 当银行家实施时 ， 零或更低新一波的政策干预。虽然美联储在其加息 ， 亚洲投资者最担心利率上升的影响。作为该地区的银行家have寻求跟上美联储的步伐 ， 更多的投资者澳大利亚 (42%) 、香港 (39%) 、新加坡 (37%) 、韩国 (35%) 比其他任何地方都担心利率。尽管存在利率担忧 ， 但投资者声称了解加息对他们的投资意味着什么 - par -特别是债券。事实上 ， 近十分之六 (59%) 的人说他们理解债券在投资组合中的作用。尽管利率如此之低有相当大的上升空间这么长时间。对于消费者来说 ， 低利率使 fi nancing房子、汽车和其他贵重物品更便宜。对于投资者来说 ， 低利率有助于扩大市场 债券是数学。数学很难。为了更好地理解税收隐含的一切 -债券如何适合投资组合的风险。调查包括对债券和利率设计的测验来衡量有多少投资者真正了解利率上升的环境对债券意味着。投资者给出了四个选项来解释利率如何上升影响债券包括 ： 1 ） 当前价值债券上涨 ； 2 ） 债券的当前价值下跌 ； 3) 债券的未来收入潜力上涨 ； 或 4) 债券的未来收入潜力他们被要求选择所有适用的。通过测验“我不知道 ”台湾香港墨西哥5%4%3%3%3%3%3%2%2%2%2%2%2%2%2%1%1%1%1%1%1%18%8%21%6%中国Japan33%31%37%51%40%22%28%28%24%12%17%28%54%31%35%33%64%投资者最大的五个关于债券的问题GermanyUS只有 2% 的投资者 ， 或 8550 人中的 171 人23 个国家 / 地区可以提供正确答案 ： 目前价值下降 ， 未来收入潜力上升。事实上 ， 只有 27% 的人回答正确。强调挑战是最常见的回答 “我不知道 ” （ 30% ） 。如何做不同39%37%37%35%32%加拿大债券的类型工作吗 ？法国是一些债券比其他人更危险 ？新加坡阿根廷 / 乌拉圭西班牙我需要多长时间持有债券 ？瑞士泰国韩国连接利率和收益率的数学是棘手的 ，涉及一种反向关系。而缺乏理解是普遍的。台湾投资者 (5%)香港 （ 4% ） ， 以及中国和墨西哥（ 3 ％ ） ， 得分最高 ， 而英国 （ 0.8 ％ ）澳大利亚 （ 0.5 ％ ） 得分最低。什么是税收影响债券投资?哥伦比亚 / 秘鲁UK为什么我需要投资债券?智利但债券只是受影响投资的一个方面利率上升。投资者的另一个关键主题可能需要刷新他们的记忆并重置他们的预期是被动投资。意大利尽管他们有信心 ， 但许多投资者认识到还有很多东西要学。当被问到他们的关于债券的最大问题是 ， 他们说想要荷兰澳大利亚I72023 年 NATIXIS 个人投资者全球调查 被动投资的 fi 信息偏差在过去的十年中 ， 低利率和低波动性为股市提供了一个上升的趋势 ，似乎平等地举起了所有船只。随着利率在央行政策的压制下 ， 市场交付了在最长的牛市中出现两位数回报的历史连胜历史上的市场 (2009 - 2020) 。这创造了一个高度相关的回报是指数基金的理想选择。假设指数基金的风险低于其他投资。根据他们的设计 ， 指数基金已经没有内置的风险管理。他们只是购买所有证券在一个索引内。其次 ， 尽管去年市场低迷 ， 近两年 -三分之二 (66%) 的人认为指数基金将帮助他们最大限度地减少损失 — — 他们不能做的事情。这表明大多数投资者只得到一半的故事在被动投资 ： 他们可能会认识到 ， 当市场走时向上 ， 指数基金给了他们市场回报 ， 但他们忘记了当市场下跌时 ， 指数基金给他们损失也是。投资者得到了什么关于被动的错误随着市场继续带来丰厚的回报 ， 投资者加倍被动投资。同时 ，然而 ， 被动的优点 ， 就像指数基金一样 ， 有推广如此广泛 ， 以至于投资者看不见这些基金承诺交付和已经取得的成果不符合逻辑的基础广泛的假设。最后 ， 近六成投资者 (59%) 关注这些基金提供了广泛的风险敞口 ， 并假设指数基金让他们获得最好的机会在市场上。他们可能会提供