中央经济工作会议强调科技创新，关注半导体自主可控和人工智能发展

2023年12月13日半导体行业点评行业报告行业点评证券研究报告中央经济工作会议强调科技创新，关注半导体自主可控和人工智能发展强于大市 ( 维持 )付强投资咨询资格编号S1060520070001FUQIANG021@pingan.com.cn闫磊投资咨询资格编号S1060517070006YANLEI511@pingan.com.cn徐勇投资咨询资格编号S1060519090004XUYONG318@pingan.com.cn行情走势图证券分析师事项：近日，中央经济工作会议在北京举行，重点部署2024年经济工作重点，指出要以科技创新引领现代化产业体系建设。平安观点：会议继续强调“核心技术”对经济发展的贡献和作用，并将通过举国体制去实现关键核心领域突破。2016年4月19日，习总书记在全国网信工作会议上，对核心技术做了三个方面的定义：一是基础技术、通用技术；二是非对称技术、“杀手锏”技术；三是前沿技术、颠覆性技术。这次强调的就是第三类技术，指出要重视这些领域对新产业、新模式和新动能的孵化作用，推动新质生产力的发展。第三类技术，很明显的一个特点就是，在这些领域，我们同国外处在同一条起跑线上，如果能够超前部署、集中攻关，很有可能实现从跟跑并跑到并跑领跑的转变。从“十四五”规划的表述来看，前沿性、颠覆性的技术主要包括人工智能、量子信息、集成电路、生命健康等方面。预计2024年，国家在产业政策上会积极予以引导和支持。继续完善新型举国体制，要将供应链安全和信息安全掌控在自己手中。近年来，全球大国科技博弈趋紧，尤其是在关键基础技术方面，部分西方国家对我国的封杀不断加码，尤其是针对集成电路、人工智能等前沿领域的技术限制更是层出不穷，供应链安全和信息安全现实威胁和潜在风险非常之高。关键核心技术是要不来、买不来、讨不来的。只有把关键核心技术掌握在自己手中，才能从根本上保障国家经济安全、国防安全和其他安全。因此，在这个领域必须发挥新型举国体制优势，逐个突破。以半导体设备和材料为例，2006年开始启动的“02专项”，就成功推动了我国多个关键节点的设备和材料的国产化，也为当前国内半导体产业链突围创造了条件。后续，预计国家还将继续统合“产学研用资政”全链条的资源，逐步提升半导体以及关键信息基础设施的自主可控水平。尤其此次会议上，中央还提到了鼓励发展创业投资、股权投资，该举措对于国内中小型的科技企业“做大做强”将有着积极意义。发展数字经济，加快推动人工智能发展。信通院数据显示，2022年数字经济规模超过了50万亿元，占到整个GDP比重达到41.5%。其中，国内服务业的数字化水平相对较高，已经逐步在走向成熟；工业行业在数字化的应用方面可能会更有潜力，新型工业发展离不开数字化的加持，预计工业互联网建设将提速。人工智能是当前科技领域的重要风口，AIGC对于国家智能化水平的提升有着重要意义。虽然面临着在先进算力等方面的封锁，以及技术平台等方面的差距，但是国内的科研院所、互联网厂商、运营商、金融等企业和机构，很多都在加码在该领域的投资，积 电子&计算机行业点评极在拥抱AIGC，力图在算力、平台、算法和应用端实现突破。人工智能方面，作为前沿领域，我们是存在赶超机会的，尤其是我们所拥有的较为成熟的ICT基础设施，是可以支持AIGC在国内较快落地的，尤其是看好在B端的应用前景。 投资建议：科技创新是产业升级的重要动力。在国家政策支持以及行业景气回升的大背景下，预计2024年人工智能和半导体行业将获得较好的发展，AIGC应用落地将提速，半导体行业除了复苏之外，关键核心技术自主化方面有希望走得更远，供应链安全和信息安全水平也将得到提升。半导体方面，关键核心设备国产化仍将是主线之一，推荐北方华创、中微公司、拓荆科技、微导纳米、华海清科，关注芯碁微装、芯源微等；人工智能和信创方面，推荐海光信息、龙芯中科、中科曙光、浪潮信息、神州数码、金山办公等，关注景嘉微、寒武纪等。 风险提示：1）政策落地不及预期；2）中美科技领域博弈继续加码；3）企业竞争加剧。 平安证券研究所投资评级:股票投资评级:强烈推荐 （预计6个月内，股价表现强于市场表现20%以上）推 荐 （预计6个月内，股价表现强于市场表现10%至20%之间）中 性 （预计6个月内，股价表现相对市场表现在±10%之间）回 避 （预计6个月内，股价表现弱于市场表现10%以上）行业投资评级:强于大市 （预计6个月内，行业指数表现强于市场表现5%以上）中 性 （预计6个月内，行业指数表现相对市场表现在±5%之间）弱于大市 （预计6个月内，行业指数表现弱于市场表现5%以上）公司声明及风险提示:负责撰写此报告的分析师(一人或多人)就本研究报告确认:本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格。平安证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格。本公司研究报告是针对与公司签署服务协议的签约客户的专属研究产品，为该类客户进行投资决策时提供辅助和参考，双方对权利与义务均有严格约定。本公司研究报告仅提供给上述特定客户，并不面向公众发布。未经书面授权刊载或者转发的，本公司将采取维权措施追究其侵权责任。证券市场是一个风险无时不在的市场。您在进行证券交易时存在赢利的可能，也存在亏损的风险。请您务必对此有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。市场有风险，投资需谨慎。免责条款:此报告旨为发给平安证券股份有限公司(以下简称“平安证券”)的特定客户及其他专业人士。未经平安证券事先书面明文批准，不得更改或以任何方式传送、复印或派发此报告的材料、内容及其复印本予任何其他人。此报告所载资料的来源及观点的出处皆被平安证券认为可靠，但平安证券不能担保其准确性或完整性，报告中的信息或所表达观点不构成所述证券买卖的出价或询价，报告内容仅供参考。平安证券不对因使用此报告的材料而引致的损失而负上任何责任，除非法律法规有明确规定。客户并不能仅依靠此报告而取代行使独立判断。平安证券可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的判断，可随时更改。此报告所指的证券价格、价值及收入可跌可升。为免生疑问，此报告所载观点并不代表平安证券的立场。平安证券在法律许可的情况下可能参与此报告所提及的发行商的投资银行业务或投资其发行的证券。平安证券股份有限公司2023版权所有。保留一切权利。平安证券研究所电话:4008866338深圳上海北京深圳市福田区益田路5023号平安金融中心B座25层上海市陆家嘴环路1333号平安金融大厦26楼北京市丰台区金泽西路4号院1号楼丽泽平安金融中心B座25层