电力设备及新能源行业周报：产业周跟踪：中美发布阳光之乡声明，公共领域电动化提速
诚信专业 发现价值 1 请务必阅读报告末页的重要声明 Tabl e_First 证 券 研 究 报 告 Table_First|Table_ReportType 行业研究 行业定期研究 Tabl e_First|Tabl e_Summary 电力设备及新能源行业周报 产业周跟踪：中美发布阳光之乡声明，公共领域电动化提速 投资要点： ➢ 新能源汽车和锂电板块核心观点： 重视动力电池出海机会，关注国内15城充电站建设。1）中美发表阳光之乡声明，有望在交通领域加强合作；2）LG福特Koc欧洲合资项目取消；3）15城入选第一批公共领域车辆全面电动化先行区试点。 ➢ 光伏板块核心观点： 中美阳光之乡声明提升光伏装机需求增长确定性，有望放松贸易壁垒刺激出口及产能出海。核心观点：11月15日，中美两国发表关于加强合作应对气候危机的阳光之乡声明，预期将提振全球可再生能源装机需求确定性，预计2023-2030年年均全球新增可再生能源装机约631GW，同时也推动风光装机需求持续释放，预计2023-2030年风能及太阳能预计年均分别增长326GW/565GW；此外声明中明确提出计划重启双边能源政策和战略对话，中美能源博弈有望缓和，关税政策或将放松，有望刺激美国光储需求，并有望吸引更多国内新能源企业加快在美建厂布局，提升相关企业盈利弹性。光伏产业链方面，供给端四季度硅料供给逐步过剩，价格进入下降通道，硅片环节初现去库效果；需求端临近四季度末招标有所放缓，但并网抢装加快，组件交付量增加。 ➢ 风电板块核心观点：项目推进积极，持续推荐海风产业链。核心观点：本周海风项目推进依旧积极。江苏大丰800MW项目公布了相关中标结果，年内开工建设的预期强化。广东23年竞配的省管项目也陆续启动前期工作的招标，明阳汕尾红海湾四海上风电示范项目（500MW）参加了集中开工仪式。山东1.6GW项目启动，其中山东能源渤中海上风电G场址900MW项目近期相继完成了风机、塔筒以及施工的招标，年内有望进入到开工建设阶段。我们仍然维持此前2024年是海风开工、交付和装机大年的判断，预计2023年海上风电新增装机为6-7GW，同比增长16%-36%，2024年海上风电新增装机将达到10-15GW，同比增长67%-114%，建议积极关注当下海风产业链的布局机会。 ➢ 储能板块核心观点：中美发布阳光之乡声明，能源局提高储能电站安全要求。1）中美发布关于加强合作应对气候危机的阳光之乡声明；2）中能源局综合司发布储能电站安全运行风险监测的通知；3）山东省能源局发布支持新型储能12条措施。 ➢ 电力设备及工控板块核心观点：国网开启今年最后一批变电设备招标，全年变电设备招标额有望维持高增速。1）国网输变电项目第六次变电设备招标启动，全年预计维持高速增长；2）工信部启动首批公共领域车辆电动化试点，公共桩政策落地；3）制造业产需两端持续承压，利润端改善明显；4）广东省加快建设通用人工智能，人形机器人发布提速。 ➢ 氢能板块核心观点：首次掺氢天然气管道燃爆成功，绿氢制甲醇已成趋势。1）国内首次掺氢天然气管道燃爆试验成功，国鸿氢能即将登陆港股；2）国内生物质甲醇项目不断， 阳氢发布全球首台套甲醇制氢系统。 ➢ 风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预 期；政策落地不及预期；国际政治形势风险，市场规模不及预期；电网投资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。 Tabl e_First|T abl e_R eportD at e 电力设备及新能源 2023年11月19日 Tabl e_First|Tabl e_Rati ng 强于大市(维持评级) Tabl e_First|T abl e_C hart 一年内行业相对大盘走势 团队成员 Tabl e_First|Tabl e_Aut hor 分析师 邓伟 执业证书编号：S0210522050005 邮箱： dw3787@hfzq.com.cn Tabl e_First|Tabl e_Cont act er 分析师 游宝来 执业证书编号： S0210523030002 邮箱： ybl3804@hfzq.com.cn Tabl e_First|Tabl e_Cont act er 分析师 陈栎熙 执业证书编号： S0210523030003 邮箱： clx3974@hfzq.com.cn Tabl e_First|Tabl e_Cont act er 研究助理 钟俊杰 邮箱： zjj3909@hfzq.com.cn Tabl e_First|Tabl e_Cont act er 研究助理 柴泽阳 邮箱： czy3900@hfzq.com.cn 研究助理 李乐群 邮箱： llq3911@hfzq.com.cn 研究助理 文思奇 邮箱： wsq30223@hfzq.com.cn Tabl e_First|Tabl e_Rel at eRepor t 相关报告 1、《产业周跟踪：继续对电新全赛道保持乐观》-2023-11.12 2、《产业周跟踪：首个国家级人形机器人指导意见出台，电改相关政策加速落地》-2023-11.05 3、《产业周跟踪：电网投资重回高增长，看好新能源板块持续反弹》-2023-10.29 丨公司名称 诚信专业 发现价值 2 请务必阅读报告末页的重要声明 行业定期研究|电力设备及新能源 正文目录 1. 新能源汽车和锂电板块观点 .............................................. 3 2. 新能源发电板块观点 .................................................... 5 2.1 光伏板块观点 .......................................................... 5 2.2 风电板块观点 .......................................................... 7 3. 储能板块观点 ......................................................... 10 4. 电力设备与工控板块观点 ............................................... 12 5. 氢能板块观点 ......................................................... 14 6. 风险提示 ............................................................ 15 丨公司名称 诚信专业 发现价值 3 请务必阅读报告末页的重要声明 行业定期研究|电力设备及新能源 1. 新能源汽车和锂电板块观点 电车电池周观点：重视动力电池出海机会，关注国内15城充电站建设 中美发表阳光之乡声明，有望在交通领域加强合作 11月15日，中美两国发表关于加强合作应对气候危机的阳光之乡声明，双方同意重启中美能效论坛，以深化工业、建筑、交通和设备等重点领域节能降碳政策交流。中美两国将支持省、州和城市在电力、交通、建筑和废弃物等领域开展气候合作。我们认为交通电动化是降低碳排放重要一环，中国锂电池、充电桩的产业链实力有目共睹，双方有望在新能源车、充电桩领域加强合作。 LG福特Koc欧洲合资项目取消 据路透社报道，11月10日，土耳其Koc控股表示，其已取消此前与福特汽车以及韩国电池制造商LG新能源达成的电池合资工厂协议，主要原因是“考虑到目前电动汽车的普及速度不及预期，现在不是投资电池的合适时机。”出海欧洲本土建厂是迎合当地中长期政策的必选之路，海外企业扩产决策周期较长且相对保守（尤其是在对短期需求放缓的担忧下）；此前宁德时代披露公司匈牙利电池工厂规划产能100GWh，一期已开工建设，预计2年左右建设完成。预计国内企业有望在欧洲市场积累先发优势。 15城入选第一批公共领域车辆全面电动化先行区试点 11月13日，工业和信息化部、交通运输部等8部门已印发《关于启动第一批公共领域车辆全面电动化先行区试点的通知》，确定北京、深圳、重庆等15个城市为此次试点。新能源汽车推广将聚焦公务用车、城市公交车、环卫车、出租车、邮政快递车、城市物流配送车、机场用车、特定场景重型货车等领域，推广数量预计超过60万辆；将建成超过70万台充电桩和0.78万座换电站。 建议关注：1）关注成本优势、技术优势领先，有望在本轮洗牌中坚挺胜出的龙头：宁德时代、亿纬锂能、星源材质、恩捷股份、新宙邦、天赐材料、中伟股份、当升科技、湖南裕能、德方纳米、贝特瑞、中科电气、科达利、信德新材、尚太科技等。 充电桩关注：通合科技、科林电气、特锐德、盛弘股份、星云股份、瀚川智能等。 2）四季度继续关注0-1的新技术方向： 【负极新技术】元力股份、信德新材、中科电气、贝特瑞等。 【4680】逸飞激光、联赢激光、海目星、东山精密、斯莱克、东方电热等 【锰铁锂】德方纳米、容百科技、湖南裕能、湘潭电化、红星发展、当升科技等。 丨公司名称 诚信专业 发现价值 4 请务必阅读报告末页的重要声明 行业定期研究|电力设备及新能源 【复合集流体】璞泰来、宝明科技、骄成超声、英联股份、三孚新科等 丨公司名称 诚信专业 发现价值
