对亚洲科技投资的季度洞察。

2020 年 11 月亚洲洞察科技市场趋势和第三季度外卖重要披露出现在本报告的后面GP Bullhound LLP 由金融行为监管局授权和监管 Section 1GP 猎犬的观点Confidential2 GP BULLHOUND 的观点 - 交易活动由于大型筹款交易以及美国 / 欧洲对亚洲的更多技术投资 ， 整体活动有所增加中国科技海外投资季度环比暴跌由于大流行给全球经济带来的不确定性以及与美国的持续贸易紧张局势 ， 我们看到中国投资者对海外投资变得更加谨慎。第三季度与中国投资者的交易量环比下降了 43% ， 而交易价值环比小幅增长了 5% ， 这表明中国投资者正在变得有选择性。地缘政治冲突已经开始影响中国的海外投资。进入印度的交易量环比下降了 50% ， 进入美国的交易量下降了 27% 。然而 ， 腾讯在海外投资方面仍然很积极 ， 有 8 笔交易和对数字媒体资产的强烈偏好。第三季度欧洲 / 美国与亚洲投资者的融资较第二季度略有增加 ， 但并购活动继续下降筹款交易量环比增长 3 ％ ， 而交易价值增长 195% 。在大流行期间 ， 并购活动继续下降 ， 达到 2018 年第一季度以来的历史低点。就行业而言 ， 欧洲的金融科技和软件在第三季度仍然受到亚洲投资者的欢迎 ， 而美国的软件主导了亚洲投资者的偏好。在当前情况下 ， 我们认为并购对欧洲和美国的本地买家将更加友好 ， 因为跨大陆的交易需要比平时更多的资源。欧洲和美国投资者对亚洲科技的兴趣有增无减欧洲投资者在亚洲的 54 笔交易中投资了超过 15 亿美元 ， 并以 23 笔交易对东南亚持乐观态度。美国投资者是印度的忠实信徒 ， 在 60 笔交易中花费了超过 64 亿美元 ， 其中包括与 Jio 平台 （ 来自 Google 的 45 亿美元 ） ， BYJU （ 由 Silver Lake 领导的 5 亿美元 ） 和 Zomato （ 由 Tiger Global 共同领导的 1.6 亿美元 ） 进行的几次引人注目的筹款活动。从行业角度来看 ， 欧洲和美国的投资者都更喜欢亚洲的 Fintech ， 软件和 Marketplaces ， 而美国则更看好软件。艾尔莎 · 胡执行董事Vincent Wei关联资料来源 ： 请参阅报告后面的材料以了解更多信息信息。3 Section 2亚洲对欧洲和美国的投资活动Confidential4 资料来源 ： GP Bullhound 的专有交易数据库 ， Capital IQ 和 Mergermarket - 截至 2020 年 9 月 30 日的新闻。注 ： 数据包括 2020 年第三季度宣布和完成的所有交易 ， 但不包括 2020 年第三季度之前宣布的交易。行业包括互联网、软件、电子、数字服务、娱乐、媒体和出版以及医疗保健技术。交易价值仅包括已披露交易价值的交易。中国是指中国大陆 ， 不包括香港、澳门和台湾。5US $5, 598筹款价值101筹款量1.66 亿美元并购价值12并购量亚洲科技进入美国和欧盟 - 2020 年第三季度亚洲进入欧洲和美国的科技交易概述著名的融资交易著名的并购交易目标投资者目标描述募集资金 （ 百万美元 ）目标买方目标描述交易价值 （ 百万美元 ） 视频游戏开发商1,780 IT 咨询79支付提供商和完全许可的银行提供通信工具和其他增值650600 IT 咨询 36专业技术合作伙伴无线和移动 eco25 服务 系统 网贷平台 500（ 10.9% 股份 ）独立漫画在线平台和社区按交易量分列的国家分析交易量和价值目标位置投资者 / 买方所在地筹款M & A筹款M & A125筹款M & A106 92 93 1079.0 8.0105 98 1013220 27 19 19 23 25 186.8 4.82.7 1.94.41.95.6124.2 1.5 2.6 0.8 0.2 3.4 0.6 0.1 0.2Q3 Q4 Q1Q2 Q3 Q4Q1 Q2 Q3Q3 Q4 Q1Q2 Q3Q4 Q1Q2 Q32018 2018 2019 2019 2019 2019 2020 2020 20202018 2018 2019 2019 2019 2019 2020 2020 2020交易价值（ 十亿美元 ）交易量533167654441125241816超休闲游戏开发商和发行商n. a.为农民提供农艺和财务见解和网络解决方案250585 资料来源 ： GP Bullhound 的专有交易数据库 ， Capital IQ 和 Mergermarket - 截至 2020 年 9 月 30 日的新闻。注 ： 数据包括 2020 年第三季度宣布和完成的所有交易 ， 但不包括 2020 年第三季度之前宣布的交易。行业包括互联网、软件、电子、数字服务、娱乐、媒体和出版以及医疗保健技术。交易价值仅包括已披露交易价值的交易。中国是指中国大陆 ， 不包括香港、澳门和台湾。61417544.0101261110195.4396.4481.918.5309.04.0430.09亚洲对美国和欧盟的兴趣 - 2020 年第三季度亚洲投资者对美国科技的兴趣季度环比恢复欧洲目标欧洲目标融资交易数量和价值并购交易数量和价值3,688.22018 年第 4 季度 2018 年第 1 季度 2019 年第 2 季度 2019 年第 4 季度 2020 年第 1 季度 2020 年第 3 季度 2018 年第 4 季度 2018 年第 1 季度 2019 年第 2 季度 2020 年第 3 季度 2020交易价值（ 百万美元 ）交易量美国目标筹款交易数量和价值美国目标并购交易数量和价值3,429.92018 年第三季度第四季度 2018 年第一季度 2019 年第二季度 2019 年第三季度 2019 年第四季度 2019 年第一季度 2020 年第二季度第三季度20202018 年第三季度第四季度 2018 年第一季度 2019 年第二季度 2019 年第三季度 2019 年第四季度 2019 年第一季度 2020 年第二季度 2020 年第三季度交易价值（ 百万美元 ）交易量3940393631413427241,869.12,370.01,519.21,591.91,051.81,292.0603.9477.0660.62,246.61,288.610131413788322.6182.014.6113.6129.0124.41315947,179.05,281.7654,240.45,649.071656758594,006.63,075.81,622.51,399.01,251.35468 资料来源 ： GP Bullhound 的专有交易数据库 ， Capital IQ 和 Mergermarket - 截至 2020 年 9 月 30 日的新闻。注 ： 数据包括 2020 年第三季度宣布和完成的所有交易 ， 但不包括 2020 年第三季度之前宣布的交易。行业包括互联网、软件、电子、数字服务、娱乐、媒体和出版以及医疗保健技术。交易价值仅包括已披露交易价值的交易。中国是指中国大陆 ， 不包括香港、澳门和台湾。7最热门的部门欧洲的金融科技和软件仍然很有味道亚洲活动进入欧洲交易价值交易价值交易量（ 百万美元 ）交易量（ 百万美元 ）Sector交易量Q32020%交易价值（ 百万美元 ）Q32020%2020 年第二季度2020 年第二季度2019 年第三季度2019 年第三季度软件1228.6%69.34.0%14356.216248.0Fintech1228.6%733.242.7%10202.19626.4娱乐 - 数字媒体614.3%628.936.6%35.09223.3数字服务37.1%130.07.6%20.333.3运输技术37.1%23.01.3%220.0264.5Marketplaces24.8%101.55.9%447.3526.9工业技术24.8%30.01.7%689.5110.0内容 - 数字媒体12.4%-0.0%24.0331.0医疗保健 - 技术12.4%0.40.0%161.710.5Edtech - 数字媒体-0.0%-0.0%23.5--Total42100.0%1,716.3100.0%47789.5491,233.9 资料来源 ： GP Bullhound 的专有交易数据库 ， Capital IQ 和 Mergermarket - 截至 2020 年 9 月 30 日的新闻。注 ： 数据包括 2020 年第三季度宣布和完成的所有交易 ， 但不包括 2020 年第三季度之前宣布的交易。行业包括互联网、软件、电子、数字服务、娱乐、媒体和出版以及医疗保健技术。交易价值仅包括已披露交易价值的交易。中国是指中国大陆 ， 不包括香港、澳门和台湾。8最热门的部门软件主导了亚洲投资者在美国的偏好亚洲活动进入美国交易价值交易价值交易量（ 百万美元 ）交易量（ 百万美元 ）Sector交易量Q32020%交易价值（ 百万美元 ）Q32020%2020 年第二季度2020 年第二季度2019 年第三季度2019 年第三季度软件3245.1%672.316.7%30366.329869.4Fintech1318.3%724.918.0%12566.814339.2娱乐 - 数字媒体45.6%1,812.744.9%1-628.9内容 - 数字媒体45.6%203.25.0%12.36182.8工业技术45.6%379.89.4%835.0490.7医疗保健 - 技术45.6%154.23.8%5216.6124.5Marketplaces34.2%15.00.4%518.1961.6数字服务22.8%-0.0%24.0540.6Edtech - 数字媒体22.8%50.01.2%--2-运输技术22.8%12.50.3%546.113.5通信 - 数字媒体11.4%12.00.3%----Total71100.0%4,036.6100.0%691,255.3771,641.1 Section 3欧洲和美国在亚洲的投资Confidential9 资料来源 ： GP Bullhound 的专有交易数据库 ， Capital IQ 和 Mergermarket - 截至 2020 年 9 月 30 日的新闻。注 ： 数据包括 2020 年第三季度宣布和完成的所有交易 ， 但不包括 2020 年第三季度之前宣布的交易。行业包括互联网、软件、电子、数字服务、娱乐、媒体和出版以及医疗保健技术。交易价值仅包括已披露交易价值的交易。中国是指中国大陆 ， 不包括香港、澳门和台湾。105247365.6333334281680.50.50.40.91.50.60.70.3国家 / 地区东南亚2019 年第三季度第四季度 2019 年第一季度 2020 年第二季度20202020 年第三季度20710122314109111171013910125106111836920.014.33.63.83.33.11.81.937国家 / 地区2019 年第三季度第四季度 2019 年第一季度 2020 年第二季度20202020 年第三季度4637492960OthersTotal61061411199769414125欧洲和美国投资者在亚洲的投资欧美看好东南亚促进来自欧洲的利益...........................................................................................................................专注于东南亚欧洲投资者 - 交易量和价值按交易量排名最高的目标国家 / 地区2018 年第三季度2018 年第四季度2019 年第一季度2019 年第二季度2019 年第三季度Q4 2019