将交易对手信用风险敞口资本化的非内部模型方法

本报告的最终版本于 2014 年 3 月发布。 http: / / www. bis. org / publ / bcbs279. htm巴塞尔委员会论银行监管咨询文件非内部模型资本化方法交易对手信用风险exposures于 2013 年 9 月 27 日前发表评论2013 年 6 月 (2013 年 7 月 25 日修订版) 本报告的最终版本于 2014 年 3 月发布。 http: / / www. bis. org / publ / bcbs279. htm该出版物可在国际清算银行网站 (www. bis. org) 上查阅。©Bank for International Settlements 2013. All rights reserved. Brief excerpts may be reproduced or翻译提供的来源说明。ISBN 92 - 9131 - 945 - 7 (打印)ISBN 92 - 9197 - 945 - 7 (online) 本报告的最终版本于 2014 年 3 月发布。 http: / / www. bis. org / publ / bcbs279. htmContentsThe 非内部 型号 方法 for 资本化 交易对手 credit 风险 风险敞口 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 1I.Background ....................................................................................................................................................................... 1A. 巴塞尔 III CCR 框架 ............................................................................................................................................... 1B. Current 非内部 型号 方法 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 1C. 钥匙 目标 in reviewing the 非内部 型号 方法 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 2II.建议 修订 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 3A. Replacement 成本 and NICA............................................................................... 4B. PFE 附加组件 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 9C. 时间 风险 地平线 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 16D. Recognition of 过量 抵押品 and negative 按市值计价。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。。 17E. Aggregation 跨 资产 类 ...........................................................................................................................18III.IV.校准 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 18Overview and Summary 表 of 建议 附加组件 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 19含义 for the IMM 快捷方式 方法 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 21附件 I: 术语表 of 术语 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 22附件 II: Application of the NIMM to 样品 投资组合 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 24附件 III: 流量 图表 of steps to 计算 [利息 rate] 附件 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 32将交易对手信用风险敞口资本化的非内部方法iii 本报告的最终版本于 2014 年 3 月发布。 http: / / www. bis. org / publ / bcbs279. htm交易对手资本化的非内部模型法信用风险敞口I.BackgroundA.巴塞尔 III CCR 框架1.巴塞尔协议 II 交易对手信用风险 (CCR) 框架对衍生品进行了风险资本化由于交易对手在履行双边合同义务之前违约而造成的损失transactions. A two - step process is undertaken to capitalise this risk. First, a bank must calculate the双边交易产生的信用风险敞口 (即什么是当交易对手违约) ， 在风险敞口或违约风险敞口措施 (EAD) 下。1其次 ， 这些 EAD 计算进入信用风险制度 ， 并乘以交易对手的风险权重 ， 根据标准化或基于内部评级 (IRB) 的方法。2.对衍生品交易信用风险敞口的评估取决于双边性质在这些交易中 ， 其市场风险因素 (如价格、波动性和相关性) 的波动和legal netting sets and collateral agreements. Given these variables, specific and distinct approaches have在 CCR 框架中设计 ， 用于计算衍生品交易的 EAD 。公司目前可以从三种方法中选择计算衍生品的 EAD ： 两种非内部模型方法不同程度的复杂性 - 当前暴露方法 (CEM) 和标准化方法(SM) ， 以及一种需要监管机构批准的内部模型方法 - 内部Model Method (IMM). Each of these methods is computed at the netting set level (ie only the derivative与受法律强制执行的净额结算安排约束的同一交易对手的交易在计算信用风险敞口时予以考虑) 。B.当前的非内部模型方法电流暴露法 (CEM)3.The CEM is defined in section VII, Annex IV of the Basel II accord. Under the CEM, the EAD is计算为该工具的当前市场价值和潜在的未来风险敞口之和(PFE) 附加组件 ， 反映工具市场价值在在以下情况下 ， 计算日期和合同被替换或终止的未来日期交易对手违约。4.在交易层面 ， PFE 附加项是通过乘以工具的名义金额来计算的通过基于资产类别和交易剩余期限的监管附加因素 (例如到期日在一年以下、一年至五年和五年以上分别为 0% 、 0.5% 和 1.5%) 。5.在净额结算集层面 ， 套期保值和多元化收益通过净额对 -毛比率 （ NGR ） 。投资组合的 “净 ” PFE 附加项来自其“ 总 ” PFE 附加项 （ 即总和每笔交易的单个 PFE 附加组件的数量) ， 由 NGR 调整 ， 反映了当前的水平套期保值和净额结算收益。1就本文件而言 ， EAD 指的是标准化方法下银行的风险敞口。将交易对手信用风险敞口资本化的非内部方法1 本报告的最终版本于 2014 年 3 月发布。 http: / / www. bis. org / publ / bcbs279. htm6.•CEM 因以下限制而受到批评 ：它不区分保证金交易和非保证金交易 ；•监督附加因素没有充分反映观察到的波动水平在最近的压力时期 ； 以及•通过 NGR 确认套期保值和净额结算收益过于简单 ， 不反映衍生品头寸之间具有经济意义的关系。标准化方法 (SM)7.The SM is defined in section VI, Annex IV of the Basel II accord. Under the SM, EAD is calculated作为为每个 “套期保值集 ” 计算的净风险敞口的总和 ， 其定义为具有Common market risk factors (eg referencing interest rate in a particular currency or equity issuer). The由此产生的风险敞口不能小于净额结算集的当前按市值计价。8.衍生品交易的每一段都转换为 “增量等价概念 ” ， (即价值抵消该头寸所需的三角洲对冲) 。所有与三角洲相当的名义金额属于同一套期保值集 (前提是它们也在同一法律净额结算协议下)能够相互抵消。每个对冲集被认为是独立于其他的 (即有跨对冲集没有对冲或多元化收益) 。9.然后 ， 将监管信用转换系数 (CCF) 应用于净风险头寸 ， 以反映其计算日期和合同应在的日期之间的潜在未来变化能够在交易对手违约的情况下被替换或关闭。10.尽管 SM 比 CEM 对风险更敏感 ， 但 SM 也因其显著的弱点:•与 CEM 一样 ， 它不区分保证金交易和非保证金交易 ， 并且监管 CCF 没有充分捕捉到压力下观察到的波动水平最近五年内的时期 ；•••它对 “套期保值集 ” 的定义导致了操作的复杂性 ， 这可能会导致公司不能够实现 SM ， 或者以不一