巴塞尔协议 III 交易对手信用风险 - 常见问题 (2011 年 11 月发布的常见问题更新)

这些常见问题的更新已于 2012 年 11 月发布。 http: / / www. bis. org / publ / bcbs235. htm巴塞尔委员会关于 Ba nking Supe rvis ionBas el III 交易对手信用 ris k - 经常作为 ked ques 他们2012 年 7 月 （ 在 Nove mbe r 2011 中发布的常见问题更新 ） 这些常见问题的更新已于 2012 年 11 月发布。 http: / / www. bis. org / publ / bcbs235. htm 这些常见问题的更新已于 2012 年 11 月发布。 http: / / www. bis. org / publ / bcbs235. htm本出版物可在国际清算银行网站 (www. bis. org).© Bank for International Settlements 2012. All rights reserved. Brief excerpts may be reproduced or translated只要说明来源。ISBN 打印 ： 92 - 9131 - 891 - 4ISBN 网址 ： 92 - 9197 - 891 - 4 这些常见问题的更新已于 2012 年 11 月发布。 http: / / www. bis. org / publ / bcbs235. htm 这些常见问题的更新已于 2012 年 11 月发布。 http: / / www. bis. org / publ / bcbs235. htmContents1.2.默认值 交易对手 credit 风险 收费 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 11a. Effective 预期 阳性 Exposure (EPE) with 强调 参数............... 11b. 抵押 交易对手 and 保证金 period of 风险 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 3Ic. Specific 错误的方式 风险 ....................................................................................... 5Credit 估价 调整 (CVA) 风险 资本 收费 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 52a. 标准化 CVA 资本 电荷 ........................................................................ 72b. Advanced CVA 资本 电荷 ............................................................................. 82c. 符合条件的 对冲 .................................................................................................. 102d. 治疗 of 招致 CVA ................................................................................ 10Asset value 相关性 ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 11Other questions: ......................................................................................................... 113.4.巴塞尔协议 III 交易对手信用风险 - 常见问题 这些常见问题的更新已于 2012 年 11 月发布。 http: / / www. bis. org / publ / bcbs235. htm 这些常见问题的更新已于 2012 年 11 月发布。 http: / / www. bis. org / publ / bcbs235. htm巴塞尔协议 III 交易对手信用风险 - 常见问题巴塞尔银行监管委员会收到了一些解释与 2010 年 12 月 16 日发布的《巴塞尔协议 III 》监管框架有关的问题资本和流动性。为了帮助确保巴塞尔协议 III 的全球一致实施 ，委员会已同意定期审查常见问题并发布答案以及对规则文本和解释性指导的任何技术阐述这可能是必要的。本文档将第二组频繁设置为Ked 的问题与巴塞尔协议 III 规则文本的交易对手信用风险部分。1 问题和答案是根据不同的相关领域分组。自本文档上一版本发布以来添加的常见问题是黄色的阴影。1.违约交易对手信用风险费用1.1关于确定 CVA 风险资本费用的合格对冲 ，《巴塞尔协议 III 》条款规定 ， “分批或第 n 次违约 CDS 不符合资格CVA 对冲 “(巴塞尔协议三文件 ， 第 99 段 - 将第 103 段插入巴塞尔框架附件 4) 。巴塞尔委员会能否确认这并不是指引用公司实际交易对手的分档 CDS风险敞口和仅指分档指数 CDS 对冲 ？此外 ， 委员会可否澄清 ， 风险保障协议、信贷挂钩票据 （ CLN ） ， 短债头寸作为信用估值调整 （ CVA ）对冲 ， 以及单个或一篮子实体的首次亏损可以包括为合格的对冲 ？All tranched or nth - to - default credit default swaps (CDS) are not eligible. In particular, credit挂钩票据和首次亏损也不符合资格。单一名称的空头债券头寸可能是如果捕获了基差风险 ， 则符合条件的对冲。当需要进一步澄清时 ， 银行应咨询主管。1a.带应力参数的有效预期正暴露 (EPE)1a.1To determine the counterparty credit risk capital charge as defined in the巴塞尔协议三文件 ， 第 99 段 - 在附件 4 中插入第 105 段在巴塞尔框架下 ， 银行必须使用更大的违约风险资本投资组合层面的资本费用 (不包括按第 96 - 104 段) ， 基于使用当前市场数据的有效 EPE ， 以及基于使用压力的有效 EPE 的投资组合级资本费用校准。应力校准应为单个一致应力对整个交易对手组合的校准。有效的越大1《巴塞尔协议三》文件见 www. bis. org / publ / bcbs189. pdf 。1巴塞尔协议 III 交易对手信用风险 - 常见问题 这些常见问题的更新已于 2012 年 11 月发布。 http: / / www. bis. org / publ / bcbs235. htm使用当前市场数据的 EPE 和压力校准不应在交易对手的基础上应用 ， 但在总投资组合层面上应用。我们寻求澄清 ：••使用当前市场数据与使用应力校准的有效 EPE ？ 和如何将此要求应用于信用范围内的使用测试风险管理和 CVA (例如 ， 是否可以使用有效 EPE 的乘数比较之间) ？计算频率应与您的国家主管讨论。使用测试仅适用于使用当前市场数据计算的有效 EPE 。1a.2巴塞尔协议 III 标准 （ 巴塞尔协议 III 文件 ， 第 98 段 ）介绍对巴塞尔 II 框架附件 4 第 61 段的修订 ，2 指示当使用历史市场数据校准有效的 EPE 模型时 ，银行必须使用当前的市场数据来计算当前的风险敞口 ， 并且或者 ， 可以使用市场隐含数据来估计模型。我们寻求确认 ， 使用市场隐含数据的银行不需要使用当前市场数据来计算正常或强调 EPE ， 但可以分别依赖市场隐含和强调市场隐含校准。这将取决于建模框架的细节 ， 但当前的风险敞口应该是基于当前的市场估值。然而 ， 无论如何 ， 当前的风险敞口必须基于根据目前的市场数据 ， 无论是直接观察到的还是其他可观察到的价格所暗示的也需要截至估值日。1a.3从巴塞尔协议三文件第 99 段 - 在巴塞尔协议 II 框架的附件 4 ， 我们的理解是参与计算应力有效 EPE 和 CVA 费用 ，根据第 100 (ii) 段 ， 情况如下:•银行交易对手的信用违约利差承受压力的时期。这一时期的长度没有定义 (在对第 61 段的修订中附件 4);••包含期间 (1) 的三年期。此三年期用于计算应力有效 EPE 时的校准 ；期限 (2) 内信用利差压力最严重的一年期。在计算压力 VaR 时使用这一年期 ， 如附件 4 中新的第 100 (ii) 段。一般来说 ， 第 (3) 段将不同于用于计算压力 VaR 的一年期间 ， 如第段所述718 (Lxxvi) (I) in the Revisions to the Basel II Market Risk Framework. The差异是由于第 (3) 期是信用利差的压力期 ，而市场风险一年期是银行面临压力的时期2巴塞尔协议 II 框架可在 www. bis. org / publ / bcbs128. htm 上找到。2巴塞尔协议 III 交易对手信用风险 - 常见问题 这些常见问题的更新已于 2012 年 11 月发布。 http: / / www. bis. org / publ / bcbs235. htm投资组合 ， 因此对影响投资组合的所有类型的市场风险因素投资组合。•请确认我们对上述内容的理解。是的 ， 这是正确的。用于应力 CVA VaR 计算的一年应力期是最严重的用于强调有效 EPE 计算的三年期内的一年。这一个 -一年的期限可能会 ， 也可能会与用于市场风险的一年期限不同计算。1a.4我们的假设来自巴塞尔协议三文件第 98 段 ， 该段修订了巴塞尔框架第 61 段强调的是三年数据期间将集中在信用利差压力点 ， 即history used before and after that point. Where the stress period occurs in the当前的三年数据集 ， 只需要一个单独的压力数据集一旦压力点在过去超过 18 个月 ， 即在此之前压力和当前时期将是相同的。请确认这个假设。没有明确要求三年数据期需要以信用利差压力期。压力期的确定和审查应和你的国家主管讨论过了.1b.抵押交易对手和风险保证金期1b.1我们对《巴塞尔协议三》文件第 103 段的解读 ， 修订了第 41 段(I) 巴塞尔框架的风险保证金期是净额结算集依赖 ， 而不是在整个交易对手的聚合基础上。理由是不同的净额结算集可能包含非常不同的交易并影响不同的市场 ， 因此这种粒度级别是合适的。风险保证金期 (MPOR) 适用于净额结算集。这仅扩展到如果与该交易对手的所有交易都在一个保证金净额结算集中 ， 则为交易对手。1b.2我们对巴塞尔协议三文件第 103 段的解释 ， 修订巴塞尔框架第 41 (I) 段规定 ， 如果交易或抵押品 ， 我们的理解是风险的保证金期立即改变 ， 而不是交易数量的标准有滞后效应的净额结算集或抵押品争议。请确认这是的意图。这是正确的。1b.3 巴塞尔 III 文件第 103 段修订了巴塞尔协议第 41 (i) 段framework. Where the