2023INTERIM REPORT中期報告WINOX HOLDINGS LIMITED盈利時控股有限公司(incorporated in the Cayman Islands with limited liability)(於開曼群島註冊成立之有限公司)Stock Code 股份代號：68382023INTERIM REPORT中期報告WINOX HOLDINGS LIMITED盈利時控股有限公司(incorporated in the Cayman Islands with limited liability)(於開曼群島註冊成立之有限公司)Stock Code 股份代號：6838 目錄公司資料及重要日期 2財務摘要 3管理層討論及分析 4簡明綜合財務報表審閱報告 9中期財務資料簡明綜合損益及其他全面收益表 10簡明綜合財務狀況表 11簡明綜合權益變動表 12簡明綜合現金流量表 13簡明綜合財務報表附註 14企業管治及其他資料 25 2公司資料及重要日期盈利時控股有限公司  二零二三年中期報告董事會姚漢明（主席）姚達星（副主席）李展強（董事總經理）羅惠萍周錦榮（財務董事）姚浩婷歐偉明*溫嘉旋*黃龍德*胡銘霖** 獨立非執行董事審核委員會黃龍德（主席）歐偉明溫嘉旋胡銘霖薪酬委員會黃龍德（主席）姚漢明歐偉明溫嘉旋胡銘霖提名委員會姚漢明（主席）歐偉明溫嘉旋黃龍德胡銘霖公司秘書禤麗珍核數師德勤•關黃陳方會計師行執業會計師註冊公眾利益實體核數師主要往來銀行香港上海滙豐銀行有限公司註冊辦事處Cricket Square, Hutchins DriveP.O. Box 2681, Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands總部及香港主要營業地點香港九龍油塘茶果嶺道六一零號生利工業中心一樓二及三室電話：(852) 23493776傳真：(852) 23493780網址：http://www.winox.com開曼群島股份過戶登記總處Conyers Trust Company (Cayman) LimitedCricket Square, Hutchins DriveP.O. Box 2681, Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands香港股份過戶登記分處卓佳證券登記有限公司香港夏道16號遠東金融中心17樓股份資料上市地點：香港聯合交易所有限公司主板股份代號：6838每手買賣單位 ：2,000股財政年度結算日 ：十二月三十一日中期股息：每股普通股1.5港仙重要日期暫停辦理股份過戶（中期股息）：二零二三年九月十四日至十八日中期股息記錄日期 ：二零二三年九月十八日中期股息派發日期 ：二零二三年十月六日 3二零二三年中期報告  盈利時控股有限公司財務摘要截至二零二三年六月三十日止六個月截至二零二二年六月三十日止六個月變動千港元千港元未經審核未經審核業績摘要收益384,233554,521-30.7%毛利109,534128,436-14.7%期內溢利28,01336,724-23.7%資本回報比率1（%）2.9%3.8%-0.9個百分點每股基本盈利（港仙）4.76.1-23.0%每股中期股息（港仙）1.51.050.0%於二零二三年六月三十日於二零二二年十二月三十一日變動千港元千港元未經審核經審核資產負債表摘要總資產1,181,5801,316,034-10.2%借貸總額70,466118,287-40.4%資產淨值966,5491,011,924-4.5%每股資產淨值（港元）1.611.69-4.7%流動比率2.642.21資產負債比率20.060.091 期末股東應佔資本回報比率2 資產負債比率＝借貸總額╱總資產 4盈利時控股有限公司  二零二三年中期報告管理層討論及分析業務回顧盈利時控股有限公司（「本公司」，連同其附屬公司統稱「本集團」）繼續專注開發及生產高級精鋼產品，我們的主要業務分部為錶帶、手機外框及零件、智能穿戴式裝置外框及零件以及流行飾物。在二零二三年首六個月內，世界主要經濟體面臨各種挑戰，其中美國經濟為遏止通脹而持續加息而陷入低迷，而歐元區受到長期俄烏戰爭的不利影響，以及中國經濟活動從2019冠狀病毒病疫情中復甦的程度亦未如預期。在此背景下，全球對奢侈消費品的需求放緩，而本集團的產品銷售亦難免受到影響。截至二零二三年六月三十日止六個月，錶帶及流行飾物的收益分別較去年同期減少30.2%及58.3%。於二零二三年上半年，手機外框及零件的收益較去年同期減少50.0%。於回顧期內，中國經濟從2019冠狀病毒病疫情中漸見復甦，使智能穿戴式裝置外框及零件的收益較去年同期上升28.2%。財務回顧收益截至二零二三年六月三十日止六個月，本集團收益較去年同期下降30.7%至384,233,000港元（二零二二年：554,521,000港元）。錶帶、手機外框及零件、智能穿戴式裝置外框及零件以及流行飾物分別佔收益32.2%、29.9%、32.4%及5.5%（二零二二年：32.0%、41.4%、17.5%及9.1%）。於二零二三年首六個月，本集團錶帶的收益下降30.2%至123,796,000港元（二零二二年：177,258,000港元），而流行飾物的收益較去年同期下降58.3%至21,153,000港元（二零二二年：50,679,000港元）。於回顧期內，手機外框及零件的收益為114,707,000港元（二零二二年：229,380,000港元），減少50.0%。於回顧期內，智能穿戴式裝置外框及零件的收益達124,577,000港元（二零二二年：97,204,000港元），增加28.2%。 5二零二三年中期報告  盈利時控股有限公司管理層討論及分析期內溢利毛利較去年同期下跌14.7%至109,534,000港元（二零二二年：128,436,000港元）。回顧期內，毛利率上升5.3個百分點至28.5%（二零二二年：23.2%），主要原因是人民幣貶值，以及實施了減省成本措施。期內溢利下降23.7%至28,013,000港元（二零二二年：36,724,000港元）及每股基本盈利於回顧期內下降23.0%至4.7港仙（二零二二年：6.1港仙）。銷售成本銷售成本包括生產材料成本、勞工成本以及製造費用及其他成本。下表載列截至二零二三年六月三十日止六個月銷售成本的各項分類：截至六月三十日止六個月二零二三年二零二二年千港元千港元（未經審核）（未經審核）直接材料成本116,107207,054直接勞工成本111,303165,357製造費用及其他成本47,28953,674274,699426,085截至二零二三年六月三十日止六個月，直接材料成本佔銷售成本總額約42.3%（二零二二年：48.6%）。直接勞工成本與製造費用及其他成本分別佔銷售成本總額約40.5%及17.2%（二零二二年：38.8%及12.6%）。其他收入截至二零二三年六月三十日止六個月，其他收入與去年同期11,516,000港元相比減少72.0%至3,224,000港元，主要由於政府補貼減少。 6盈利時控股有限公司  二零二三年中期報告管理層討論及分析其他費用二零二三年首六個月的銷售及分銷成本較去年同期11,053,000港元減少25.6%至8,223,000港元。行政及其他開支於回顧期內減少14.6%至55,710,000港元（二零二二年：65,212,000港元），主要原因為薪金以及維修及保養支出減少。研發開支於回顧期內減少13.6%至17,513,000港元（二零二二年：20,279,000港元），主要原因為薪金減少。截至二零二三年六月三十日止六個月，融資成本達2,279,000港元（二零二二年：3,408,000港元），下降33.1%，主要原因為銀行借貸平均結餘減少。稅項根據香港利得稅兩級制，合資格集團實體首二百萬港元的應課稅溢利將按8.25%的稅率課稅，而超過二百萬港元的應課稅溢利將按16.5%的稅率課稅。不符合利得稅兩級制的集團實體的溢利將繼續按16.5%的統一稅率課稅。根據中國企業所得稅法（「企業所得稅法」）及企業所得稅法實施條例，中國集團實體的稅率為25%。本集團若干中國附屬公司於過往年度獲頒發高新技術企業（「高新技術企業」）證書，合資格於截至二零二二年十二月三十一日止三個年度以稅率15%繳稅。高新技術企業資質須每3年接受相關政府機構審查。根據中國國家稅務總局所頒佈從二零零八年起生效的相關法律及法規，從事研發活動的企業於決定其期內應課稅溢利時，有權申請其所產生合資格研發支出的200%（二零二二年：200%）作為可扣稅支出（「加計扣除」）。本集團於確定其附屬公司期內應課稅溢利時，已就該等附屬公司擬申報的加計扣除作出最佳估計。存貨於二零二三年六月三十日於二零二二年十二月三十一日千港元千港元（未經審核）（經審核）原材料11,42117,108在製品39,76150,775製成品11,78524,42862,96792,311於二零二三年六月三十日，本集團錄得存貨結餘62,967,000港元（二零二二年十二月三十一日：92,311,000港元），下降31.8%。二零二三年上半年，本集團的存貨週轉日為51.2日，而二零二二年同期則為58.0日。 7二零二三年中期報告  盈利時控股有限公司管理層討論及分析貿易應收款項於二零二三年六月三十日，本集團錄得貿易應收款項142,656,000港元（二零二二年十二月三十一日：186,982,000港元）。我們根據個別情況向客戶授出信貸期，介乎30日至90日不等。一般而言，我們不會向新客戶、短期客戶及訂購量較少的客戶授出信貸。由於大部分客戶為國際知名品牌擁有人，故我們認為其拖欠付款的風險相對較低。截至二零二三年六月三十日的貿易應收款項賬面總額中，於二零二三年七月三十一日已收到約79,787,000港元。回顧期內，本集團貿易應收款項週轉日為77.6日（截至二零二二年十二月三十一日止年度：86.6日）。貿易應付款項於二零二三年六月三十日，本集團的貿易應付款項為88,409,000港元（二零二二年十二月三十一日：110,616,000港元）。貿易應付款項主要與向供應商購買原材料有關，信貸期介乎30日至90日不等。截至二零二三年六月三十日止六個月，本集團貿易應付款項週轉日為65.6日（截至二零二二年十二月三十一日止年度：78.3日）。流動資金、債項及資產抵押回顧期內，本集團維持理想的流動資金水平。於二零二三年六月三十日，本集團的流動資產淨值為346,359,000港元（二零二二年十二月三十一日：364,795,000港元）。此外，於二零二三年六月三十日，本集團擁有銀行結餘及現金246,862,000港元（二零二二年十二月三十一日：270,794,000港元），其中27.0%為人民幣、14.6%為港元、58.0%為美元，而0.4%為瑞士法郎及其他貨幣。於二零二三年六月三十日，本集團未償還銀行借貸為70,466,000港元（二零二二年十二月三十一日：118,287,000港元），其中74.5%為港元，而25.5%為人民幣。結餘55,304,000港元附帶須在銀行酌情決定下隨時按要求償還的條款。根據香港會計準則，本集團已將所有銀行借貸分類為流動負債，並於二零二三年六月三十日的簡明綜合財務狀況表內列賬。雖然如此，於銀行借貸中，根據還款時間表，37,383,000港元須於一年內償還，其餘33,083,000港元須於一年後償還。有關本集團已承擔借貸融資的詳情載於本報告「控股股東須履行的特定責任」一節。於二零二三年六月三十日，本集團部分銀行借貸由賬面總值為55,919,000港元的若干資產作抵押。該等抵押資產包括東莞廠房所在地塊、於該地塊上興建的若干物業、一份主要人員人壽保單按金及應收票據。向本公司全資附屬公司提供的銀行融資亦由本公司以銀行為受益人簽立的企業擔保作為抵押。於二零二三年六月三十日，本集團資產負債比率（按本集團借貸總額相對總資產的比率計算）