【天风商社|水羊股份】右侧已经验证，持续关注自有&代理品牌改善趋势！？

【天风商社|水羊股份】右侧已经验证，持续关注自有&代理品牌改善趋势！？？今年以来，在大盘恢复较为疲软的背景下，我们持续强调优选具备较强品牌势能、拥有抢夺市场份额能力的优质品牌。伊菲丹作为国内高奢品牌的稀缺标的，高频数据持续保持高增，7-8月抖音销售额约3500万元，同增40%+。看好伊菲丹在产品线逐步引入、渠道营销端发力背景下持续放量，提高其高奢人群【天风商社|水羊股份】右侧已经验证，持续关注自有&代理品牌改善趋势！？？今年以来，在大盘恢复较为疲软的背景下，我们持续强调优选具备较强品牌势能、拥有抢夺市场份额能力的优质品牌。伊菲丹作为国内高奢品牌的稀缺标的，高频数据持续保持高增，7-8月抖音销售额约3500万元，同增40%+。看好伊菲丹在产品线逐步引入、渠道营销端发力背景下持续放量，提高其高奢人群渗透率。#下半年有望持续向好，逻辑梳理如下：？？组织维度：1？抖音、EDB和御泥坊都由戴总直接分管，其中①抖音6月底人员结构、分布方式已做调整，Q3能看到变化；②EDB年初以来各区域团队戴总直带，团队磨合超预期；③御泥坊预计Q3-4能看到调整和变化；2？股权激励：预计自有品牌占6-7成，主要由EDB和御泥坊贡献，代理品牌占3-4成。激励目标只是参考业绩，内部希望有更好的业绩表现。？？EDB品牌：1？管线规划：中国H1主推两个大单品（CP组合和防晒），未来将①在双11引入极致线，定价接近2w一套；②樱花线逐步推广，目前洁面泡沫反馈不错。对未来2-3年产品线规划已有清晰框架，预计将越来越丰富。2？全年目标：上半年中国市场符合预期，全球市场超预期。今年60%增速确定可以实现，但不会超太多，主因今年下半年会有很多资源和精力为明后年做准备。3？团队结构：① EDB创始人负责品牌及产品部分，对审美及对高奢行业的理解水平极高。② Q1招聘了CEO（4月入职），近20年从业经验。③日本研发负责人从事研发方面工作近50年，能力超我们预期。④对法国团队做了激励，其对公司满意度很高，双方已建立很好的沟通机制。？？看好公司历经数年夯实研发内功、聚焦产品结构建设&品牌建设后，迎来开花结果之日！■公司坚持自有&代理双轮驱动，其中自有品牌2+2+n品牌矩阵搭建完成：①第一梯队：御泥坊围绕民族护肤心智持续建设；EDB聚焦产品梯队建设&逐步推广加强高端人群渗透；②第二梯队：大水滴深耕熬夜心智，盈利能力有所提升；小迷糊品牌进一步升级优化，全线升级产品包装。