传媒第33周观点：暑期档票房创影史新高，数据要素政策加速推出

传媒板块周复盘：本周（8月14日-8月18日），申万传媒指数下跌4.06%，同期上证指数下跌1.8%，创业板指下跌3.11%。分子行业看，游戏板块下跌4.68%、影视院线下跌4.75、广告营销下跌3.88%、出版下跌3.86%。分个股看，涨幅前三分别为人民网（+16.88%）、凡拓数创（+8.07%）、浙数文化（+5.69%）；跌幅前三分别为天地在线（-14.49%）、佳云科技（-13.65%）、横店影视（-12.78%）。 2023暑期档票房创影史新高，观影习惯回流有望带动全年大盘 国家电影局统计数据显示，截至8月18日7时，2023年电影暑期档票房达178亿元，超过2019年177.79亿元的票房表现，创下暑期档票房新高。2023全年票房已突破400亿元，展望后续重要档期，目前国庆档定档影片已有8部，题材涵盖历史、动画、喜剧、动作等，其中《前任4：英年早婚》（9月28日上映）猫眼想看人数已达106万人。我们认为优质产能供给和观影人数回升是目前影视大盘回暖主要推动力，暑期档优质产能集中供给下，观众逐渐回归影院，观影习惯得到培养。下半年市场热度依旧的前提下，影视板块修复有望持续。 小游戏热度持续，OpenAI收购游戏公司探索前沿发展趋势 微信小游戏高速发展，成为国内游戏行业重要增长点之一。用户层面，微信小游戏用户规模已经超过10亿，其中混合变现产品可同时吸引付费用户和广告用户，用户触达范围更广，并且用户习惯逐渐养成；流水层面，自22Q1以来，混合变现小游戏产品流水稳步提升，截至23年6月，相关产品流水增长200%。 OpenAI官方宣布收购Global Illumination。Global Illumination是一家利用AI构建创意工具、基础设施和数字体验的公司，其代表产品《Biomes》是一款为网页构建的开源沙盒MMORPG游戏。我们认为，OpenAI此次收购或表明以generative agents为代表的AI Agents游戏，其在游戏设计和体验方面的潜力被行业所认可。 数据要素各环节基建逐渐完善，各地政策频出，持续关注数据要素发展 数据要素来源层面，8月14日中国大模型语料数据联盟开源发布高质量多模态语料“书生·万卷”，本次开源的数据总量超过2TB，该语料数据包含超过5亿个文本，2200万个图文交错文档，1000个节目影像视频。 相关政策方面，上海市人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025年）》，方案提出，到2025年数据产业规模达5000亿元，年均复合增长率达15%。贵州省大数据发展管理局会同有关部门起草了《贵州省数据流通交易促进条例（草案）》（征求意见稿），省人民政府财政部门应当会同相关部门探索数据资产入表新模式，拟鼓励广电等公共服务企业开发数据产品，并通过数据交易场所进行交易。 投资建议： 1）近期游戏板块有所回调，从产业数据跟踪看我们认为行业景气度提升趋势清晰，建议关注：三七互娱、恺英网络、吉比特、神州泰岳（计算机联合覆盖）、巨人网络、姚记科技（轻工联合覆盖）、掌趣科技、电魂网络、盛天网络等； 2）暑期档优质产能充沛，大盘回暖有望加速，影视板块建议关注猫眼娱乐、中国电影、光线传媒等； 3）数据要素产业链方面，数据确权建议关注：人民网；IP数据版权主线下建议关注：视觉中国、中文在线、奥飞娱乐以及出版公司中国出版、中国科传、中信出版、南方传媒等；数据要素交易流通建议关注：浙数文化、每日互动。 风险提示：宏观经济风险；市场恢复不及预期风险；行业竞争加剧等。