华鑫晨会日报

证券研究报告﹒策略报告﹒晨会日报 规范、超越、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明 1 华 鑫 晨 会 日报 指数名称 收盘价 涨跌(%) 恒生指数 22456.69 1.46 恒生国企指数 9598.68 1.67 日经225指数 19520.69 -0.37 标普500指数 2269.00 -0.08 道琼斯工业指数 19899.29 -0.21 纳斯达克指数 5487.94 0.20 富时100指数 7195.31 0.08 研究员：严凯文 执业证书编号 S1050516080001 联系人：张蕴祺 Tel：021-54967572 E-mail：zhangyq1@cfsc.com.cn 市场研判  正如我们预期，A股在二次探底之后，走出触底反弹行情，不过我们定调此次的指数反弹暂为修复性反弹行情，我们认为，在做好个股随时反击的同时，也要防范指数短期的波动，建议仓位较重的可择机在3150-3200点区域逐渐兑现前期低位筹码。另外目前市场还没有完全摆脱结构性行情，所以轮换操作思路依旧可行。个股选择方面，把握好中小创题材和大盘之间轮换的节奏，打提前量，不能只紧盯眼前的利润。 “双融”策略  我们认为投资者应该对近期行情保持谨慎乐观态度，融资融券策略上，对短期双融策略相对谨慎判断。标的券方面，维持融资关注标的为：格林美，东方航空，中联重科。 港股通策略  隔夜美股再次收高，港股在美预讬证券（ADR）普遍高收，市场关注的周四美国FOMC将公布12月13-14日会议纪要。周四开盘，港股恒指高开0.76%，后走势持续震荡，截至收盘，恒生指数涨1.46%，报22456.689点，国企指数涨1.67%，报9598.680点，红筹指数涨1.17%，报3653.380点。 财经要闻  各大部委部署2017年重点工作，“小目标”各有侧重  2016年A股IPO数量创5年新高  国务院印发“十三五”节能减排综合工作方案，要求加快发展新兴产业 行业与公司动态  天源迪科（300047）： 拟7.98亿收购IT外包服务商  中天科技（600522）：新型石墨烯材料取得突破点评 新股申购： 股票名称 申购代码 发行总量（万股） 申购上限 （万股） 发行价（元） 中国科传 780858 3915 3.9 6.84 利安隆 300596 1200 1.2 11.29 欧普康视 300595 1700 1.7 23.81 800100012001400160018002000220024002600190021002300250027002900310033003500370016-0116-0316-0516-0716-0916-11沪深300指数上证A股指数创业板指数(右轴）0.2%1.2%2.2%3.2%4.2%2,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,500沪深300融券融资余额比 2016-2017年融资融券余额比走势势 80013001800230028003300190024002900340039004400490015-0715-0915-1116-0116-0316-05沪深300指数上证A股指数创业板指数(右轴）沪深市场概况 日期：2017年1月6日【星期五】 海外市场概况 晨 会 日 报 港股通涨跌—TOP5 公司（代码）涨幅（%）公司（代码）跌幅（%）五矿资源(1208)13.92亨得利(3389)-5.88中集安瑞科(3899)8.36康师傅控股(0322)-3.39现代牧业(1117)5.52顺风光电(1165)-3.06信利国际(0732)5.50蒙牛乳业(2319)-2.69玖龙纸业(2689)4.86中国建筑国际(3311)-1.90 规范、超越、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明 2 证券研究报告·策略报告 1、各大部委部署2017年重点工作，“小目标”各有侧重。近期，各大部委相继召开工作会议，部署2017年的重点工作，制定各自的目标计划。如工信部提出2017年将全面实施“中国制造2025”；交通部提出加大交通基础设施投资力度，今年公路、水运完成固定资产投资1.8万亿元；农业部提出推进农业供给侧结构性改革；文化部提出积极推进扩大文化消费试点等。各大部委今年的制定的“小目标”各有侧重，这将影响到多个行业的投资和发展，而其中蕴含的投资机会值得好好探究。 点评：日前,工信部在全国工业和信息化工作会议上指出，2017年，全面实施“中国制造2025”。细化落实“1+X”体系目标任务，重点组织实施30项重大标志性项目。实施国家制造业创新中心建设工程。大力推进工业强基工程。实施高端装备创新工程，抓好高档数控机床与基础制造装备、大飞机、“两机”（航空发动机、燃气轮机）等国家科技重大专项。推动实施重点新材料研发及应用重大工程。 2、2016年A股IPO数量创5年新高，今年新股发行速度料仍将延续。证券日报报道，2016年全球中企IPO较2015年稍有回落：全年共计345家中企完成IPO，数量上较2015年下降4.17%；募资规模3200.84亿元人民币，与上一年相比下降10.05%。整体来看，2016年中企IPO表现与2015年相比在数量与募资规模上均出现了轻微下降。 点评：伴随着2016年A股IPO节奏加快，2017年在市场不出现大幅波动的前提下，预计IPO仍将延续2016年的发行速度。1月5日，投中研究院相关分析师预计，随着国内A股市场的逐步恢复，其体现出的高估值和国内资本市场良好的本土品牌效应，对部分意欲上市的企业产生了比以往更强的吸引力，未来或将有更多企业选择国内A股市场上市。 3、国务院印发“十三五”节能减排综合工作方案，要求加快发展新兴产业。新华社报道，经李克强总理签批，国务院近日印发《“十三五”节能减排综合工作方案》（以下简称《方案》），明确了“十三五”节能减排工作的主要目标和重点任务，对全国节能减排工作进行全面部署。 点评：《方案》指出，要落实节约资源和保护环境基本国策，以提高能源利用效率和改善生态环境质量为目标，以推进供给侧结构性改革和实施创新驱动发展战略为动力，坚持政府主导、企业主体、市场驱动、社会参与，加快建设资源节约型、环境友好型社会。到2020年，全国万元国内生产总值能耗比2015年下降15%，能源消费总量控制在50亿吨标准煤以内。全国化学需氧量、氨氮、二氧化硫、氮氧化物排放总量分别控制在2001万吨、207万吨、1580万吨、1574万吨以内，比2015年分别下降10%、10%、15%和15%。全国挥发性有机物排放总量比2015年下降10%以上。 规范、超越、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明 3 证券研究报告·策略报告 【行业与公司动态】 1. 天源迪科(300047)： 拟7.98亿收购IT外包服务商 事件：公司1月5日晚间公告称，公司拟以发行股份及支付现金相结合的方式购买维恩贝特94.94%股权，交易金额为7.98亿元；同时募集配套资金不超过1.37亿元，本次非公开发行股票发行价格为17.07元/股，共计发行4262万股。 点评：本公司是国内领先的产业云 BOSS 和大数据综合解决方案提供商，专注于利用当代最先进的 IT 技术推动企业和政府部门在管理和商业模式上的创新发展，为其提供综合解决方案，包括运营支撑、大数据、移动互联网解决方案等。本次交易标的维恩贝特是为金融机构提供信息技术软件开发和服务的企业，主要是为国有银行、股份制银行、港澳银行等金融机构提供专业信息技术和应用服务，同时也为零售、消费、制造、教育等行业的客户在电子商务、互联网金融领域提供应用解决方案等。拥有一支逾700人（含子公司）的专业化金融IT服务团队，多项知识产权，在北京、上海、深圳、珠海、澳门设立了分支机构，业务覆盖国内外近30多个大中城市。通过本次交易，维恩贝特将成为公司的控股子公司，公司目前在保险等金融领域的收入较小，选择从事银行核心业务的交易标的，有利于拓展公司在金融 IT 解决方案行业的客户、利于降低公司对电信行业的依赖，提升本公司整体竞争实力。建议投资者积极关注。 2. 中天科技（600522）：新型石墨烯材料取得突破点评 事件：公司1月5日晚间发布公告称，公司全资子公司上海中天铝线有限公司在石墨烯制备及应用于新型金属基石墨烯复合材料方面取得重要突破。该复合材料在保证实验室性能数据的前提下，已在工业化连铸连轧生产线上成功生产，在石墨烯应用于金属领域的发展道路上迈出了关键一步。 点评：石墨烯具有独特的二维结构、高强度、高导电性能和高导热性能等超强的力学和功能特性，该材料及其相关应用技术是目前全球关注的热点，被认为是最理想的复合材料，相关课题的研究也成为复合材料领域的热点。 此前，国内外的研发团队包括中天在内，均只实现了批次化生产铝基石墨烯复合材料铸锭，然后再进行加工变形的工艺过程。 本次公司在全球范围内首次实现了在工业级铝杆连铸连轧生产线上连续性地生产铝基石墨烯复合材料杆材，并进行了重复性验证。此次的关键技术突破，将使得该新型复合材料杆材的单位产能大幅度提高，制造成本大幅度降低，由其衍生出的新型架空导线品种将更加容易被电网市场接受；同时也将为公司解放出一部分批次生产型设备，用于更高端复合材料品种的开发。 该项目开发的独特石墨烯添加工艺，不仅有效解决了石墨烯与铝之间难以浸润的问题，还实现了石墨烯在连铸连轧过程中的在线添加。该技术的掌握，将不仅为石墨烯在架空导线用铝材领域的应用提供支撑， 规范、超越、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明 4 证券研究报告·策略报告 更可在大多数铝及铝合金材料领域应用，结合其它工艺调配，使新型复合材料获得针对性更高的性能。目前中天科技已针对该项目技术成果进行产业布局，届时