股指期货研究周报：期指冲高回调 投资者信心待巩固

期指冲高回调投资者信心待巩固—股指期货研究周报（20230612 -20230616）投研中心：李昕恬从业资格证号：F3082443投资咨询证号：Z0018938Tel:0731-84409197E-mail:lixintian@dayouf.com 周报要点研究创造价值，服务铸就品牌第2页•本周主要指数震荡回升，上证指数收复站稳3200点关键点位。两市成交量再次站上万亿，市场赚钱效应偏好，投资者预期转暖。板块方面整体偏强，题材股赛道继续领涨市场。整体来看，市场将经济增速下行预期基本消化，交易主线再次回到政策刺激升温上来。•月度经济数据集中发布，大多偏弱，该弱势数据对市场的冲击当前基本已经消化。近期人民币汇率持续走低，利率进入下行通道，同样预示着我国当前经济目标已经转向全面发展国内经济上来，货币政策以及财政政策或将同时集中发力助力经济。•展望后市，目前市场处于较为良性的上涨框架之中，一方面市场的量能维持在万亿之上，整体的交投持续活跃，另一方面，AI主线不倒的前提下，大消费、新能源、中字头等，前期经历长时间整理位阶相对较低的品类，也在近期的市场中轮动反弹，赚钱效应不再局限于某单一方向，而是向整个市场扩散。在此背景下，应对上遵循市场的轮动节奏为宜，耐心等待相关热点方向出现短线回踩的机会进行的低吸套利，短线而言风险或相对可控。•策略：逢低吸筹IM。 A股成交情况概览研究创造价值，服务铸就品牌第3页A股主要指数走势两市成交额（亿元）融资融券余额北向资金流动0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 2018/5/112019/5/112020/5/112021/5/112022/5/112023/5/11上证指数创业板指深证成指02000400060008000100001200014000160001800020000-200-150-100-500501001502002502018/5/142019/5/142020/5/142021/5/142022/5/14当日净流入累计净流入0.002,000.004,000.006,000.008,000.0010,000.0012,000.0014,000.0016,000.0018,000.0020,000.002018-05-142019-05-142020-05-142021-05-142022-05-14融资余额融券余额020004000600080001000012000140001600018000200002018-05-112019-05-112020-05-112021-05-112022-05-112023-05-11上证指数深证成指 板块表现回顾研究创造价值，服务铸就品牌第4页周度板块涨跌幅-4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%钢铁电子食品饮料轻工制造公用事业房地产社会服务建筑材料电力设备计算机通信非银金融机械设备石油石化美容护理基础化工 市场资金利率与汇率概览研究创造价值，服务铸就品牌第5页银行间质押式回购利率上海银行间同业拆放利率人民币汇率与美元0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 2018/5/282019/5/282020/5/282021/5/282022/5/28R007DR0070.000.501.001.502.002.503.003.504.004.505.002018/5/212019/5/212020/5/212021/5/212022/5/212023/5/21SHIBOR:1周SHIBOR:1个月SHIBOR:6个月0.001.002.003.004.005.006.007.008.000.0020.0040.0060.0080.00100.00120.002013/6/32015/6/32017/6/32019/6/32021/6/3美元指数即期汇率:美元兑人民币 指数期货行情回顾研究创造价值，服务铸就品牌第6页数据来源：Wind，大有期货投研中心指标名称收盘价周度涨跌幅月度涨跌幅年度涨跌幅结算价差年化基差收益率IF003958.00 3.34 4.42 1.85 -1.30 -4.14 IF013931.20 3.38 4.40 0.91 -31.30 -7.97 IF023938.60 3.58 4.44 0.88 -29.10 -2.85 IF033943.40 3.70 4.50 1.24 -33.70 -1.73 IH002597.20 2.21 4.50 -2.02 1.26 6.10 IH012563.20 2.33 4.40 -3.50 -35.14 -13.64 IH022575.00 2.44 4.61 -3.20 -24.74 -3.69 IH032591.80 2.38 4.80 -2.56 -8.94 -0.70 IC006145.00 2.28 1.96 4.60 -3.21 -6.58 IC016133.80 2.40 2.15 4.32 -19.61 -3.22 IC026108.00 2.37 2.08 3.98 -39.81 -2.51 IC036057.60 2.42 2.06 4.27 -86.41 -2.86 IM006665.40 2.84 1.82 6.09 -6.75 -12.77 IM016632.60 2.66 1.60 5.86 -28.95 -4.38 IM026597.60 2.66 1.57 5.68 -60.95 -3.54 IM036545.80 2.68 1.42 6.49 -118.35 -3.61 指数市盈率研究创造价值，服务铸就品牌第7页沪深300上证50中证500股指期货中证1000股指期货3000.00003500.00004000.00004500.00005000.00005500.000011.500012.000012.500013.000013.500014.000014.50002021/5/262022/5/262023/5/26PE两年平均数下界上界沪深300收盘价2500.00002700.00002900.00003100.00003300.00003500.00003700.00003900.00009.500010.000010.500011.000011.500012.00002021/5/262022/5/262023/5/26PE两年平均数下界上界上证50收盘价5,000.00 5,500.00 6,000.00 6,500.00 7,000.00 7,500.00 8,000.00 20.00 21.00 22.00 23.00 24.00 25.00 26.00 27.00 28.00 29.00 2021/5/262022/5/262023/5/26PE两年平均数下界上界中证500收盘价5,000.00 5,500.00 6,000.00 6,500.00 7,000.00 7,500.00 8,000.00 8,500.00 30.00 32.00 34.00 36.00 38.00 40.00 42.00 44.00 46.00 2021/5/262022/5/262023/5/26PE两年平均数下界上界中证1000收盘价 股指期货期现价差研究创造价值，服务铸就品牌第8页沪深300股指期货上证50股指期货中证500股指期货中证1000股指期货0.00 1,000.00 2,000.00 3,000.00 4,000.00 5,000.00 6,000.00 -250-200-150-100-500501002019/5/292020/5/292021/5/292022/5/29IF00IF01IF02IF03沪深300（右轴）0.00 500.00 1,000.00 1,500.00 2,000.00 2,500.00 3,000.00 3,500.00 4,000.00 4,500.00 -200-150-100-500501002019/5/292020/5/292021/5/292022/5/29IH00IH01IH02IH03上证50（右轴）0.00 1,000.00 2,000.00 3,000.00 4,000.00 5,000.00 6,000.00 7,000.00 8,000.00 -600-500-400-300-200-10001002019/5/292020/5/292021/5/292022/5/29IC00IC01IC02IC03中证500（右轴）0.00 1,000.00 2,000.00 3,000.00 4,000.00 5,000.00 6,000.00 7,000.00 8,000.00 -500-400-300-200-10001002023/3/72023/4/72023/5/7IM00IM01IM02IM03中证1000（右轴） 股指期货跨期价差研究创造价值，服务铸就品牌第9页沪深300股指期货上证50股指期货中证500股指期货中证1000股指期货0246810122023/3/72023/4/72023/5/7当季/次月下季/次月下季/当季-15-10-50510152023/3/72023/4/72023/5/7当季/次月下季/次月下季/当季-15-10-505102023/3/72023/4/72023/5/7当季/次月下季/次月下季/当季-15-10-50510152023/3/72023/4/72023/5/7当季/次月下季/次月下季/当季 股指期货期限价差研究创造价值，服务铸就品牌第10页沪深300股指期货中证500股指期货上证50股指期货3,700.00 3,750.00 3,800.00 3,850.00 3,900.00 3,950.00 4,000.00 4,050.00 IF00IF01IF02IF032023-05-262023-05-192023-05-122023-05-052,400.00 2,450.00 2,500.00 2,550.00 2,600.00 2,650.00 2,700.00 IH00IH01IH02IH032023-05-262023-05-192023-05-122023-05-055,750.00 5,800.00 5,850.00 5,900.00 5,950.00 6,000.00 6,050.00 6,100.00 6,150.00 6,200.00 6,250.00 IC00IC01IC02IC032023-05-262023-05-192023-05-122023-05-05中证1000股指期货6,250.00 6,300.00 6,350.00 6,400.00 6,450.00 6,500.00 6,550.00 6,600.00 6,650.00 6,700.00 IM00IM01IM02IM032023-05-262023-05-192023-05-122023-05-05 免责申明本报告中的信息均来源于已公开的资料，尽管我们相信报告中资料来源的可靠性，但我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证我公司所做出的意见和建议不会发生任何的变更，在任何情况下，我公司报告中的信息和所表述的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不能作为您进行期货买卖的绝对依据。由于报告在编写时融入了该分析师个人的观点及见解以及分析方法，如与大有期货公司发布的其它信息有不一致及有不同的结论，未免发生疑问，本报告所载的观点并不代表了大有期货公司的立场，所以请谨慎参考。我公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失。另外，本报告所载资料、意见