【天风电子潘暕团队】半导体材料加速替代！4月27日，据彭博社报道，德国在

【天风电子潘暕团队】半导体材料加速替代！4月27日，据彭博社报道，德国在商谈限制芯片化学品对华出口，此举可能影响默克、巴斯夫等德国公司。相关人士透露，该提议是舒尔茨政府一揽子措施的一部分，该措施将切断中国获得生产先进半导体所需的商品和服务的渠道。材料加速国产替代迫切性提升，雅克/安集/鼎龙/沪硅/华特/和远/金宏/新阳/南大/江丰/凯美/晶瑞/立昂等，半导体材料有望迎来板块行情。【和远气体】大幅扩产，1Q23营收历史新高，业绩超预期，黑马品种，空间较大，重点关注扩产带来的高增长：1. 营收：公司2022年营收13.2亿，目标25年做50亿；1Q23营收超4亿创单季度历史新高，2Q开始新产能投放全年四个季度环比增长2. 产能节奏：宜昌和潜江两个电子特气新工厂，23年4月已开始试生产，其中硅烷投产时间有望超预期3. 盈利水平：电子特气的盈利水平高于大宗气体，预计新厂稳定生产后，公司综合净利率有望持续提升转型电子特气估值中枢有望提升：公司存量产能以大宗气体为主，2022年氧氮氩等普通气体营收占比达49%，工业氨气营收占35%，特种气体营收占比7.4%；新厂投产后公司目标25年做到电子特气/工业气体/硅基功能性新材料三个板块的营收各占1/3，电子特气成为未来主要增量，对标华特气体/金宏气体/侨源股份/凯美特气等电子特气公司，公司估值中枢有望提升。