中国金融科技产业生态分析报告

1 中国金融科技产业生态分析报告 中国信息通信研究院 云计算与大数据研究所 金融科技研究团队 2018年 1月 2 版权声明 本报告版权属于中国信息通信研究院，并受法律保护。转载、摘编或利用其它方式使用本白皮书文字或者观点的，应注明“来源：中国信息通信研究院”。违反上述声明者，本单位会将追究其相关法律责任。 编写指导：何宝宏、张雪丽 编写小组：韩涵、何阳、赵博、张啸野、许一骏 3 前 言 当前金融行业进入转型发展阶段，随着人工智能、区块链、云计算、大数据等新兴技术的发展与应用，金融科技正在以迅猛的势头重塑金融产业生态，“无科技不金融”成为行业共识。近年来，中国的金融科技(Fintech)行业发展迅速，在云计算、大数据、人工智能和区块链等领域已经成长出一批拥有先进技术和行业实践的核心骨干企业。 本报告聚焦于中国金融科技产业生态发展情况。首先，从金融科技产业生态现状分析入手，通过国内外对比分析，明确中国金融科技产业的发展水平和发展阶段；其次，通过金融科技产业各类主体的全面梳理分析，形成中国金融科技产业生态图谱，并分析指出当前行业生态的发展特点；接着，对人工智能、区块链、云计算、大数据等金融科技关键技术进行深入分析，展示其在金融行业的实践应用情况；再次，从监管、个人信息保护、竞争、应用场景和人才等五个方面，探讨当前中国金融科技产业生态发展面临的挑战和困难；最后，从融合应用、产业机遇、技术发展和政策监管等多个角度，展望中国金融科技产业的发展趋势。 中国信息通信研究院作为国家在信息通信领域最重要的支撑单位与工业和信息化部综合政策领域主要依托单位，积极把握时代发展趋势，专门组建了金融科技研究团队，充分发挥在ICT行业重大战略、规划、政策、标准和测试认证等方面的积累优势，积极促进人工智能、大数据、区块链、云计算等新兴技术在金融行业的应用，推动金融行业转型发展，支撑金融行业主管部门的政策和标准制定，提高金融行业的安全合规水平。 4 目 录 一、金融科技产业发展历程 ........................................ 5 (一) 金融科技行业发展阶段...................................... 5 (二) 全球金融科技市场概况...................................... 7 (三) 中国金融科技市场概况...................................... 9 二、 金融科技产业生态体系 ..................................... 12 (一) 金融科技产业主体生态结构................................. 12 (二) 金融科技产业主体类型划分................................. 12 (三) 金融科技产业生态体系发展特点............................. 16 三、 金融科技关键技术 ......................................... 23 (一) 金融云快速部署落地....................................... 23 (二) 金融大数据广泛普及....................................... 25 (三) 人工智能成为应用新方向................................... 26 (四) 区块链带来金融服务机制的深刻变革......................... 28 四、 金融科技产业发展面临的挑战 ............................... 30 (一) 金融科技产业发展带来监管新挑战........................... 30 (二) 金融科技广泛应用加深了个人信息安全管控风险............... 30 (三) “赢者通吃”的竞争态势不利于产业生态健康发展............. 31 (四) 金融科技产业应用场景仍有待丰富........................... 31 (五) 金融科技产业人才仍面临较大缺口........................... 31 五、 金融科技产业的发展趋势 ................................... 33 (一) 金融科技强化金融服务与实体经济的跨界融合应用............. 33 (二) 金融科技应用带来金融业转型发展的结构性机遇............... 33 (三) 人工智能和区块链将引领金融科技产业发展新浪潮............. 34 (四) 产业监管更加注重鼓励创新与预防风险的平衡................. 34 附录-金融科技企业名录（部分） .................................. 35 5 一、金融科技产业发展历程 (一) 金融科技行业发展阶段 1. 从金融行业的信息科技应用发展历程来看 金融行业的信息科技应用可以分为三个阶段：第一阶段是金融电子化，第二阶段是互联网金融，第三阶段是金融科技。随着人工智能、区块链、云计算、大数据等新兴技术的发展与应用，金融科技正在以迅猛的势头重塑金融产业生态，“无科技不金融”成为行业共识。  在第一阶段的金融电子化时期，金融机构主要是尝试以现代通信网络和数据库技术为基础，将业务数据逐步集中汇总，利用信息化软硬件实现办公的电子化，提升业务处理效率。代表性应用包括核心交易系统、账务系统、信贷系统等。  第二阶段是互联网金融发展期，主要是互联网技术和金融业务深入融合，金融机构利用互联网对接金融的资产端-交易端-支付端-资金端，实现渠道网络化，并催生出大量创新的业务模式和业务形态。代表性应用包括网上银行、互联网基金销售、P2P、移动支付等。  第三阶段以金融科技应用发展为代表，主要是金融机构利用大数据、云计算、人工智能和区块链等前沿技术进行业务革新，将传统的银行、证券、保险业务进行分解，提供更加精准高效的金融服务。通过自动化、精细化和智能化业务运营，有效降低交易成本，提升运营效率。代表性应用包括大数据征信、智能投顾、风险定价、量化投资等。 6 图1：金融行业科技应用的发展阶段 2. 从科技企业在金融领域的服务模式变革来看 科技企业为金融行业提供信息化服务的发展历程也可以分为三个阶段：第一阶段是售卖金融IT软硬件服务，第二阶段是提供基于云的整套业务解决方案，第三阶段是以金融科技为依托提供跨界金融服务。过去，传统金融IT企业帮助金融机构建设IT基础设施，提供外包服务。现在，金融科技企业在金融服务领域中表现的更加积极，在不断通过新兴技术创新金融业务服务模式的同时，更多的开始与金融结构合作，为最终用户提供直接的金融业务服务。  第一阶段：科技企业提供的产品为定制化金融IT软件和相关部署，以及相应的运维服务，营收由项目的数量和规模决定。企业的收入与员工的数量相关，单个企业收入规模受限。  第二阶段：科技企业提供的产品为整套基于云的从IaaS层到SaaS层的业务解决方案。由于产品为整套的解决方案，项目规模较大，客户黏性较高。相对第一阶段，基于云的解决方案具有更强的业务可持续性。  第三阶段：科技企业提供的产品为直接面向最终用户提供的金融服务，包括大数据征信、智能投顾等。科技企业的业务已经超出纯粹的金融IT范畴，直接参与部分金融业务，实现销售分成或业务分成。 7 (二) 全球金融科技市场概况 1. 全球金融科技市场发展迅速 从企业数目以及融资额来看，全球金融科技产业正处于高速增长态势。波士顿咨询公司的研究数据显示，2016年全球金融科技企业数量增长了167%，达到8000家，是2015年的约2.7倍；2016年全球金融科技初创企业融资额增长了364%，达到839亿美元，是2015年的约4.5倍。 图2：全球金融科技发展状况1 2. 北美地区金融科技市场发展相对均衡 北美地区金融科技市场较为成熟，各细分领域的企业融资规模相对均衡。其中，支付领域的企业融资规模占比最高，达到30%；数据分析次之，占比为18%；占比最少的信贷/众筹领域也达到了14%。相比之下，从融资分布领域来看，亚太地区金融科技市场仍处于快速成长阶段，各细分领域的企业融资规模差别较大。其中，信贷/众筹领域的企业融资规模占比最高，达到42%，支付次之，占比为32%；数据分析最少，仅为4%。 1 数据来源：波士顿咨询 8 图3：北美和亚太地区金融科技创业企业融资比例1 3. 亚太地区金融科技市场发展处于高速成长期 北美地区金融业发展较为成熟，金融服务人群覆盖比例高，消费者对基本金融需求满足度较高，金融科技侧重于为消费者提供更加便捷的金融服务，作用更类似于“锦上添花”。在亚太地区，特别是以中国和东南亚各国为代表，金融服务水平相对滞后，仍存在大量未开发市场，金融科技使金融服务触及海量长尾用户，作用更类似于“雪中送炭”。整体来看，亚太地区对金融科技应用的市场需求广阔，发展潜力巨大。 1 数据来源：波士顿咨询。其中，规划包括业务流程自动化、客户关系管理、了解客户、库存与供应链管理、个人理财工具，数据&分析包括大数据解决方案，数据可视化，预测分析，数据提供。 表1：金融科技市场定位对比 项目 北美 亚太 市场现状 消费者基本金融需求满足度较高； 金融服务人群覆盖比例高； 大量消费者没有获得正规的金融服务； 市场定位 在零星领域起补充作用，侧重于为消费者提供更加便捷的金融服务； 服务广大的未开发市场，侧重于长尾用户的拓展； 市场价值 “锦上添花” “雪中送炭” 落地方式 原创技术，并自主探索新的商业模式。 快速地借鉴，并根据当地环境改变商业模式。 9 (三) 中国金融科技市场概况 1. 中国金融科技产业发展位居世界前列 2017年毕马威咨询公司发布的《全球金融科技100强》报告中，排名前十的企业中，中国公司有5家，占据半壁江山。特别是排名前3的公司都是中国企业。其中，蚂蚁金服依靠出色的技术优势以及金融销售服务模式，成为全球金融科技企业的典型代表；众安保险凭借出众的保险科技生态系统以及高速的业务发展位居次席；趣店则依托海量在线借贷业务，在排行榜中位居第三。以上三家企业体现了中国金融科技行业在全球范围内的领先发展态势。 图4：2017年全球金融科技企业Top 101 同时，Visual Capitalist 公司研究数据显示，2016年全球金融科技独角兽2企业数量为27家，中国公司有8家，仅次于美国，排名第二。2016年全球金融科技独角兽企业估值规模为1389亿美元，中国企业为964亿美元，占比约70%，全球排名第一，领先优势十分突出。 1 数据来源：毕马威 2 金融科技独角兽为估值超过10亿美元的金融科技私营初创企业。 10 图5：2016年中国金融科技独角兽表现1 2. 中国金融科技用户渗透率快速提升 美国国际贸易署(ITA)发布的《2016顶级市场报告》认为，中国金融科技市场总体发展居全球第二位。从用户渗透率来看，从2013-2016年，网络信贷、网络资管和电子支付的用户渗透率均处于显著上升趋势，预计2020年，以上三个细分领域的用户渗透率将分别上升至28.4%、77.9%和83.1%。尤其是电子支付领域，以支付宝和微信支付为代表的移动支付工具快速发展，截止2017年底，微信支