【天风电子潘暕团队】ChatGPT智能化再升级，应用有望朝向AIoT延伸，重点关

【天风电子潘暕团队】ChatGPT智能化再升级，应用有望朝向AIoT延伸，重点关注SOC相关企业事件：OpenAI 发布了多模态预训练大模型 GPT-4，实现强大的识图能力、回答准确性显著提高，具有更广泛的通识知识和问题解决能力。AI需求场景不断扩散，可穿戴、智能家居有望持续增加交互场景进一步提升用户体验；我们认为SOC作为核心芯片，除了短期需求改善带动复苏外，AI需求有望带动技术不断升级推动中长期发展。根据台股月度营收数据，春节后TV、商用PC等零星库存回补，2月部分企业环比实现个位数增长，但同比仍呈现3、4成下滑；展望一季度为全年最差季度，下半年待周期复苏同比有望实现增长；基本面底部渐进，利空预期已反应，重点关注复苏+新品推动估值修复机会。重点关注恒玄科技（可穿戴龙头，手表开启第二增长曲线）晶晨股份（机顶盒招投标落地，电视海外持续拓展，Wi-Fi量产在即）瑞芯微（高算力RK3588持续扩充应用）全志科技（AIoT高性价比，Risk v 产品持续布局）乐鑫科技（Matter有望逐步落地，32系列持续渗透新品进展顺利）