行业配置和主题跟踪周报：《数字中国建设整体布局规划》印发，或将掀起数字化转型新浪潮

此报告考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 《数字中国建设整体布局规划》印发，或将掀起数字化转型新浪潮 ——行业配置和主题跟踪周报（02.27-03.05） 2023年03月07日 上证指数-沪深300走势图 % 1M 3M 12M 上证指数 2.86 5.77 -3.37 沪深300 2.85 8.68 -10.29 黄红卫 分析师 执业证书编号:S0530519010001 huanghongwei@hnchasing.com 张曦月 分析师 执业证书编号:S0530522020001 zhangxiyue@hnchasing.com 相关报告 1 财信宏观策略&市场资金跟踪周报（2.6-2.10）：指数健康调整，后市仍积极看多2023-02-05 2 策略专题点评：全面注册制方案获批，资本市场改革新的里程碑2023-02-01 3 行业配置和主题跟踪周报（01.16-01.29）：2023年首批游戏版号获批，看好传媒板块复苏机会2023-01-31 核心摘要  投资建议：在欧美浅衰退风险进一步升温和国内经济曲折中复苏的背景下，我们建议关注：1）疫情防控政策优化后受益板块。随着新冠防控政策优化，疫情对经济的冲击逐渐减弱，线下消费场景和消费需求有望迎来快速复苏，如社会服务、交通运输和食品饮料等。2）低估值成长板块。经历过几轮回调，估值已出现大幅回落，业绩处于低谷的生物医药和信创在2023年有望回暖。此外，党的二十大报告对“推进国家安全体系和能力现代化”进行战略部署，为新时代国家安全工作指明了前进方向。而信创作为国家科技安全建设的重中之重，或将成为政策重点扶持对象；3）中概互联板块。海外流动性暂缓以及政策监管缓和的互联网相关板块；4）“稳增长”政策相关板块。随着政策端的不断加码，地产龙头或将迎来一定利好；制造、基建总体增速可能较有所放缓，但仍将维持高位。  一周热点聚焦：（1）《数字中国建设整体布局规划》印发，或将掀起数字化转型新浪潮。2月27日，国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》。《规划》提出，到2025年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展。到2035年，数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就。随着将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考。我们预计，各地抢抓数字中国基础建设成效，加快数字产业落地将成为新常态。后续随着数字经济顶层规划的不断推进，新一轮数字化建设的或将加速来临，我们持续看好数字经济相关的科技板块。相关标的有：中国电信、中国移动、宝信软件和中兴通讯等。（2）政策着力扩内需，消费复苏或将持续向好。3月5日，国务院总理李克强代表国务院，向十四届全国人大一次会议作政府工作报告。国务院总理李克强在政府工作报告中表示，着力扩大国内需求，把恢复和扩大消费摆在优先位置。整体来看，随着海外市场需求不断下滑，扩大国内需求的重要性进一步凸显。在中长期利好政策的持续刺激下，疫情受损的生活服务消费以及受益于稳定大宗消费的新能源汽车行业有望加速复苏。相关标的有：宋城演艺、首旅酒店和宁德时代等。  热点主题收益表现：02月27日-03月03日热点主题中，涨幅靠前的为时空大数据、6G、大基建央企、小基站及光纤等。主要原因是受数字化建设顶层文件框架出台影响，相应板块受到追捧。跌幅排名前五的分别是稀土、一体化压铸、光伏逆变器、汽车配件精选和POE胶膜等，主要原因是受市场分歧和近期资金调整影响，导致相关主题表现不如人意。  上周（2月27-03月03），申万一级行业中，从涨跌幅看，上周涨幅排名前五依次是通信、计算机、传媒、建筑装饰和社会服务；跌幅前五的分别是汽车、美容护理、有色金属、电力设备和轻工制造；上周累计净流入排名前五是建筑装饰、计算机、通信、银行和传媒；上周累计净流出排名前五是电力设备、汽车、医药生物、基础化工和有色金属。  风险提示：相关政策推进不及预期；行业竞争加剧。 -24%-14%-4%6%上证指数沪深300行业配置及主题跟踪报告 此报告考 -2- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 内容目录 1 投资建议................................................................................................................... 3 2 热点主题聚焦............................................................................................................ 4 2.1 春节旅游市场繁荣延续，旅游有望积极复苏................................................................................. 4 2.2 科技部大力支持人工智能产业，持续关注应用落地情况 .......................................................... 5 3 市场高频数据............................................................................................................ 5 3.1 市场基本行情 .......................................................................................................................................... 5 3.2 行业流动性............................................................................................................................................... 6 3.3 行业估值 ................................................................................................................................................... 6 3.4 市场热点主题 .......................................................................................................................................... 7 4 行业景气度观察 ........................................................................................................ 8 4.1 上游资源: .................................................................................................................................................. 8 4.2 中游制造 ................................................................................................................................................. 10 4.3 下游消费 ................................................................................................................................................. 10 5 风险提示................................................................................................................. 12 图表目录 图1：申万一级行业上周涨跌情况（前五、后五，%） ................................................. 6 图2：申万一级行业今年以来涨跌（前五、后五，%） ................................................. 6 图3：申万一级行业上周资金净流入情况（前五、后五，亿元） .................................. 6 图4：申万一级行业PB估值情况（单位：倍） ............................................................ 7 图5：申万一级行业PE估值情况（单位：倍） ............................................................ 7 图6：热点主题上周收益率表现（前十、后十，%） .................................................... 8 图7：京唐港山西主焦煤库提价周环比持平（元/吨）................................................... 8 图8：焦炭、焦煤期货价格（元/吨） ........................................................................... 8 图9：北方港口库存周环比小幅回落（万吨） .............................................................. 9 图10：青岛港焦炭库存周环比回落（万吨） ................................................................ 9 图11：螺纹钢、钢坯现货价周环比下行（元/吨） ........................................................ 9 图12：钢坯、铁矿石和螺纹钢库存环比情况（%） ...................................................... 9 图13：唐山钢坯库存情况（万吨，%）........................................................................ 9 图14：唐山高炉开工率和产能利用率情况（%）.......................................................... 9 图15：全国PTA开工率情况（%）..........