敬请参阅最后一页特别声明 1 特斯拉HW4.0硬件曝光，我们认为新一代硬件升级将持续利好计算芯片、存储芯片以及各类传感器及接口。具体体现在：1）FSD芯片性能小幅提升；2）显存从LPDDR4大幅升级为GDDR6；3）摄像头接口数量提升33%，同时摄像头分辨率提高；4）新增以太网接口，为4D激光雷达上车准备。 计算芯片方面：FSD芯片性能提升，HW4.0的2颗FSD芯片仍然沿用了上一代FSD的ARM Cortex-A72 CPU内核，但数量从3.0的12个提升到4.0的20个，最大频率2.35GHz，默认频率1.37Ghz，TRIP内核数量从2个增加到3个，工作频率提高到2.2GHz。CPU和GPU保持不变，CPU依旧采用AMD Ryzen Zen+ V180F嵌入式处理器，GPU采用基于AMD Radeon Navi 23打造的RDNA2。工艺制程极有可能采用7nm先进制程，整体提升了算力并降低功耗。 存储芯片方面，显存规格和容量跨越式升级。以往因算力需求不高以及GDDR功耗过高等因素，导致车厂普遍使用LPDDR系列芯片，特斯拉开创了在车载领域使用GDDR的先河。GDDR6最高运行频率可达 1750MHz，最高传输速率约是 12800MT/s，是HW3.0中所使用的LPDDR4的三倍。根据目前曝光的HW4.0拆解图，HW4.0共使用16颗GDDR6芯片，总计容量为32GB，预估价值量约200-250 美元。而HW3.0则是使用8颗LPDDR4芯片，总计容量为16GB，价值量约20美元，成长约十倍。 传感器方面：HW4.0的智能驾驶模块上有12个摄像头接口（1个预留），相较HW3.0的9个摄像头接口数量提升33%。据业内人士推测，4.0硬件或在3.0基础上将前挡风玻璃的三目摄像头变成双目摄像头，但前视摄像头由120万像素提升至500万像素，同时新增2个侧摄像头和1个前摄像头，意味着HW4.0逐渐转向Tesla Vision纯视觉路线，360度环视也有望实现。 接口方面：HW4.0将以太网接口从1个升级到2个。新增加的以太网接口正是为定制的高分辨率毫米波雷达服务，代号Phoenix（或是4D毫米波雷达），传统毫米波雷达用CAN或CAN-FD连接，4D毫米波雷达信息量大，需要使用100Mbps以太网。 综合来看，我们认为随着特斯拉新一代硬件的升级，将有力推动自动驾驶向前发展，利好底层算力芯片、存储芯片、各类传感器及接口芯片厂商。我们建议关注国内有相似产品的半导体设计公司如寒武纪、北京君正、韦尔股份、裕太微等。 推荐经纬恒润、德赛西威、中科创达、移远通信、寒武纪、北京君正、韦尔股份、裕太微、美格智能、科大讯飞等。 疫情反复风险、汽车智能化发展不及预期风险、电动化渗透率不及预期。 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 内容目录 一、行业回顾与展望 ............................................................................. 4 1.1智能车版块行情回顾 ..................................................................... 4 1.2重点数据跟踪 ........................................................................... 6 1.3新车资讯 ............................................................................... 7 二、行业大事 .................................................................................. 10 2.1行业新闻 .............................................................................. 10 2.2重点公司公告 .......................................................................... 13 三、投资建议及推荐标的 ........................................................................ 14 3.1汽车版块 .............................................................................. 14 3.2电子版块 .............................................................................. 15 3.3计算机版块 ............................................................................ 15 3.4通信版块 .............................................................................. 15 四、风险提示 .................................................................................. 16 图表目录 图表1： 国内智能汽车指数和沪深300累计涨跌幅（%） ............................................. 4 图表2： 国内无人驾驶指数和沪深300累计涨跌幅（%） ............................................. 4 图表3： 激光雷达指数和标普500累计涨跌幅（%） ................................................. 4 图表4： 国外智能汽车指数和标普500累计涨跌幅（%） ............................................. 4 图表5： 智能车主要标的区间涨跌幅 .............................................................. 5 图表6： 车载光学主要标的区间涨跌幅 ............................................................ 5 图表7： 车载显示主要标的区间涨跌幅 ............................................................ 5 图表8： 车载连接器主要标的区间涨跌幅 .......................................................... 5 图表9： 汽车芯片主要标的区间涨跌幅 ............................................................ 5 图表10： 车载通信定位模组主要标的区间涨跌幅 ................................................... 5 图表11： 智能视听觉系统主要标的区间涨跌幅 ..................................................... 6 图表12： 自动驾驶&智能座舱主要标的区间涨跌幅 .................................................. 6 图表13： 新能源车销量（万台） ................................................................. 6 图表14： 新能源车零售销量及同比（万台） ....................................................... 6 图表15： 新能源车渗透率 ....................................................................... 7 图表16： 1月舜宇光学科技车载镜头出货量增速表现佳 .............................................. 7 图表17： 2023款比亚迪宋Pro DM-i侧面外观 ...................................................... 8 图表18： 2023款比亚迪宋Pro DM-i后侧外观 ...................................................... 8 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 3 图表19： 蔚来全新EC6侧面外观 ................................................................. 8 图表20： 蔚来全新EC6后侧外观 ................................................................. 8 图表21： 理想L7 ............................................................................... 9 图表22： 理想L7 ............................................................................... 9 图表23： 秦PLUS DM-i外观 ..................................................................... 9 图表24： 秦PLUS DM-i外观 ..................................................................... 9 图表25： 4D毫米波雷达将在L3及以上自动驾驶中大有可为 ......................................... 11 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 4 1.1智能车版块行情回顾 1月国内无人驾驶、海外激光雷达指数大幅跑赢。根据Wind数据，2023/1/1至2023/2/20，国内智能汽车指数上涨5.55%，跑输沪深300 1.21pct；无人驾驶指数大幅上涨15.70%，跑赢沪深300 8.94pct。国外市场，美股激光雷达指数大幅上涨35.32%，跑赢标普500 29.08pct。 图表1：国内智能汽车指数和沪深300累计涨跌幅（%） 图表2：国内无人驾驶指数和沪深300累计涨跌幅（%） 来源：Wind，国金证券研究所 来源：Wind，国金证券研究所 图表3：激光雷达指数和标普500累计涨跌幅（%） 图表4：国外智能汽车指数和标普500累计涨跌幅（%） 来源：Wind，国金证券研究所 来源：Wind，国金证券研究所 汽车车载视听觉系统领涨。1月份受益于美股反弹，整车厂股价表现尚可，特斯拉领涨72%，理想汽车上涨29%；车载视听觉版块中科大讯飞上涨55%；车载显示全线上涨，京东方精电上涨29%；车载连接器版块中，维峰电子上涨21%；汽车芯片版块中英伟达上涨46%；车载通信定位模组版块中广和通上涨27%；自动驾驶&智能座舱版块，中科创达和德