业绩持续超预期，800G和相干产品打造新增长点

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研报总结： 公司发布2022年业绩预告，预计归母净利润为11亿元-14亿元，同比增长25.43%-59.64%；扣除非经常性损益后的净利润为9亿元-11.5亿元，同比增长23.66%-58.01%。全年业绩保持高速增长，盈利能力持续提升。受益于数据中心流量增长以及海外客户资本开支的持续投入，400G和200G等高速数通光模块需求快速增长，公司积极协调生产，保障产品如期交付。全年归母净利润中值为12.5亿元，同比增长42.54%，扣非归母净利润中值为10.25亿元，同比增长40.84%。剔除股权激励费用（约7500万）和计提减值准备影响，全年归母净利润中值有望达到16.08亿元，同比增长83.35%。分季度看，Q4单季度归母净利润中值为3.97亿元，同比增长25.24%，环比增长10.28%。全年拟计提各项资产减值准备约3.54亿元，其中包括呆滞库存计提减值1.57亿元，苏州旭创计提固定资产减值1.5亿元，成都储翰计提商誉减值准备0.31亿元，和信用减值损失准备0.16亿元等。公司是全球光模块龙头企业，技术能力领先，规模优势显著，批量交付经验充足，根据LC报告，公司在2021年全球光模块厂商排名与II-VI并列第一。公司400G和200G等高速光模块快速起量，占据优势市场份额，400G硅光产品日渐成熟，进入规模放量阶段，800G产品和相干产品进入小批量供应阶段，保持了自身产品领先性，海外生产基地稳步推进，保障市场需求。